Wichtige Statistiken für die Elevance-Aktie
- Performance der letzten Woche: -0,05%
- 52-Wochen-Spanne: $273,7 bis $458,8
- Aktueller Kurs: $291.5
Was ist passiert?
Der regulatorische Druck auf Elevance Health(ELV), den nach Mitgliedern zweitgrößten Krankenversicherer des Landes, erreichte einen Wendepunkt, als das CMS die Frist für eine mögliche Aussetzung der Medicare Advantage-Einschreibung bis zum 30. Mai verlängerte, während das Unternehmen gleichzeitig eine bereinigte EPS-Prognose von mindestens 25,50 USD für 2026 bekräftigte und die Aktie bei 291,48 USD gegenüber einem 52-Wochen-Hoch von 458,75 USD verankerte.
Am 27. Februar teilte das CMS Elevance mit, dass es beabsichtige, vorläufige Sanktionen zu verhängen, und berief sich dabei auf nicht konforme Übermittlungen von Daten zur Risikoanpassung - ein Verfahren, mit dem Versicherer den Gesundheitszustand ihrer Mitglieder melden, um angemessene staatliche Zahlungen zu erhalten - für Leistungsdaten, die vor dem 3. April 2023 erbracht wurden, was dazu führte, dass die Aktien im vorbörslichen Handel am 2. März um mehr als 3 % auf etwa 310 US-Dollar fielen.
Die bereinigte EPS-Prognose von Elevance für 2026 in Höhe von mindestens 25,50 US-Dollar berücksichtigt bereits die finanziellen Auswirkungen potenzieller Sanktionen, und der angestrebte operative Cashflow von mindestens 5,5 Mrd. US-Dollar bietet die Möglichkeit, Aktienrückkäufe in Höhe von 2,3 Mrd. US-Dollar zu finanzieren und gleichzeitig die Carelon-Dienstleistungsplattform aufrechtzuerhalten, die im Jahr 2025 ein Umsatzwachstum von fast 60 % erzielte.
CFO Mark Kaye erklärte auf der Barclays Global Healthcare Conference am 10. März, dass "wir nicht erwarten, dass die finanziellen Auswirkungen eines Beschlusses unsere Prioritäten für den Kapitaleinsatz oder unsere Maßnahmen im Jahr 2026 ändern werden", und zwar direkt im Anschluss an die SEC-Einreichung des Unternehmens vom 10. März, in der das bereinigte EPS-Ziel von 25,50 US-Dollar bestätigt wurde.
Der Weg von Elevance zu einem bereinigten EPS-Wachstum von mindestens 12 % im Jahr 2027 beruht auf der Erholung der Medicare Advantage-Marge auf mindestens 2 % im Jahr 2026, der Rückkehr von Medicaid von einem Tiefpunkt der operativen Marge von -1,75 % und der Skalierung der externen Pipeline von Carelon in den Bereichen Onkologie, schwere psychische Erkrankungen und Spezialapothekenprogramme, die durch die Rückkaufverpflichtung des Unternehmens in Höhe von 2,3 Milliarden US-Dollar finanziert werden.
Die Meinung der Wall Street zur ELV-Aktie
Die Verlängerung der CMS-Sanktionsfrist bis zum 30. Mai verschafft Elevance Zeit, um einen Streit zu lösen, den das Management als historische politische Meinungsverschiedenheit und nicht als strukturellen Fehler ansieht, während das normalisierte EPS im Jahr 2026 einen Tiefstand von 26,01 $ erreichen soll, bevor es sich um 13,2 % auf 29,44 $ im Jahr 2027 erholt.
Diese Erholung des Gewinns pro Aktie, die sich weiter auf 34,07 $ im Jahr 2028 und 45,23 $ im Jahr 2030 steigert, macht die Gewinnentwicklung dauerhafter als der Abschlag von 36 % auf das 52-Wochen-Hoch der Aktie vermuten lässt, wobei der aktuelle Kurs nur das 11,2-fache des Tiefstgewinns von 2026 impliziert.
Elf Käufe, drei Outperforms und acht Holds von 20 Coverage-Analysten konvergieren auf ein mittleres Kursziel von 380,95 $, was ein Aufwärtspotenzial von 30,7 % gegenüber 291,48 $ impliziert.
Die Spanne der Analysten reicht von 332 $ am unteren Ende, was auf das Risiko zurückzuführen ist, dass die CMS-Sanktionen über den 30. Mai hinausgehen und die Einschreibung für Medicare Advantage im Jahr 2026 unterdrücken, bis zu 474 $ am oberen Ende, was davon abhängt, dass die Medicaid-Sätze die Lücke mit einem Kostentrend im mittleren einstelligen Bereich schließen und die externe Pipeline von Carelon sich beschleunigt.
Was sagt das Bewertungsmodell aus?
Das mittlere TIKR-Ziel von 459,24 $ impliziert eine Gesamtrendite von 57,6 % über einen Zeitraum von 4,8 Jahren bei einer annualisierten IRR von 10 %, die auf einer konservativen Umsatz-CAGR von 2,7 % und einer Erholung der Nettogewinnmarge von 2,9 % im Jahr 2026 auf 3 % im Jahr 2030 beruht, was durch die ausdrückliche Zusage des Managements gerechtfertigt ist, im Jahr 2027 ein bereinigtes EPS-Wachstum von mindestens 12 % gegenüber dem Tiefpunkt im Jahr 2026 zu erzielen.
Der Markt bewertet ELV als strukturell angeschlagenen Versicherer, aber das normalisierte EPS erreicht 2026 einen Tiefpunkt bei 26,01 $, bevor es sich 2027 auf 29,44 $ erholt, eine Erholung um 13,2 %, die der aktuelle Kurs nicht widerspiegelt.
Carelons bestes externes Wachstumsjahr 2025 mit einem Anstieg der Dienstleistungseinnahmen um fast 60 % bestätigt die diversifizierte Ertragsplattform, die das Management als Grundlage für die Erholung im Jahr 2027 genannt hat, und unterstützt das TIKR-Ziel von 459,24 $.
Mark Kayes Bestätigung vom 10. März, dass die Ergebnisse des ersten Quartals 2026 leicht über der vorherigen Prognose liegen, wobei Medicare, Medicaid und ACA alle leicht positiv verlaufen, signalisiert, dass die Talsohle so funktioniert, wie das Management es geplant hat, und sich nicht weiter verschlechtert.
Eine verlängerte CMS-Sanktionsperiode über den 30. Mai hinaus unterbricht die Annahme einer Erholung der Medicare Advantage-Marge von mindestens 2 % im Jahr 2026, die die gesamte These der EPS-Erholung im Jahr 2027 verankert.
Der Ergebnisbericht für das erste Quartal 2026 im April ist die erste harte Bestätigung dafür, dass sich die Kostentrends bei Medicare und Medicaid im mittleren einstelligen Bereich bewegen, und das ist die Zahl, auf die man achten muss, wenn man die 90,2%ige Prognose für die medizinische Verlustquote im Auge behält.
Sollten Sie in Elevance Health, Inc. investieren?
Der einzige Weg, es wirklich zu wissen, ist, sich die Zahlen selbst anzusehen. TIKR bietet Ihnen kostenlosen Zugang zu denselben Finanzdaten in institutioneller Qualität, die professionelle Analysten verwenden, um genau diese Frage zu beantworten.
Rufen Sie die ELV-Aktie auf, und Sie sehen die historischen Finanzdaten der letzten Jahre, die Erwartungen der Wall Street-Analysten für Umsatz und Gewinn in den kommenden Quartalen, die Entwicklung der Bewertungsmultiplikatoren im Laufe der Zeit und die Tendenz der Kursziele nach oben oder unten.
Sie können eine kostenlose Watchlist erstellen, um Elevance Health, Inc. zusammen mit allen anderen Aktien auf Ihrem Radar zu verfolgen. Keine Kreditkarte erforderlich. Nur die Daten, die Sie benötigen, um selbst zu entscheiden.
Zugang zu professionellen Tools zur Analyse der ELV-Aktie auf TIKR → kostenlos
