Kennzahlen zur AT&T-Aktie
- Performance im bisherigen Jahresverlauf: 12%
- 52-Wochen-Spanne: $23 bis $30
- Bewertungsmodell Kursziel: $32
- Implizites Aufwärtspotenzial: 15%
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Was ist passiert?
AT&T Inc. Aktien haben im Jahr 2026 an Schwung gewonnen, da die Anleger immer zuversichtlicher werden, dass der Glasfaser-Breitbandausbau des Unternehmens und der stetige Cashflow im Mobilfunkbereich ein stabiles Gewinnwachstum unterstützen können.
Die Aktie ist im bisherigen Jahresverlauf um etwa 12 % gestiegen und wurde kürzlich bei 28 $ pro Aktie gehandelt. Dies spiegelt die sich verbessernde Stimmung in Bezug auf die Strategie des Telekommunikationsriesen wider, das Hochgeschwindigkeitsinternet auszubauen und gleichzeitig durch Dividenden und Rückkäufe weiterhin Barmittel an die Aktionäre zurückzugeben.
Die Aktie stieg, nachdem die Analysten ihre Kursziele angehoben hatten und die Anleger positiv auf die starken Gewinne und die Prognosen für 2026 reagierten.
Oppenheimer hob kürzlich sein Kursziel für AT&T von 29 $ auf 32 $ an und behielt sein Outperform-Rating bei, was ein Aufwärtspotenzial von etwa 15 % gegenüber den jüngsten Kursen bedeutet.
Hochstufungen durch Analysten ziehen häufig die Aufmerksamkeit der Anleger auf sich, da sie ein zunehmendes Vertrauen in die Gewinnaussichten und die Generierung von freiem Cashflow des Unternehmens signalisieren.
Die jüngsten Quartalsergebnisse von AT&T haben diese Aussichten ebenfalls bestätigt. Das Unternehmen meldete einen Gewinn von 0,52 USD pro Aktie und übertraf damit die Konsensschätzung von 0,46 USD bei einem Umsatz von rund 33 Mrd. USD, während das Management für 2026 einen Gewinn pro Aktie zwischen 2,25 und 2,35 USD prognostizierte.
Auf einer kürzlich abgehaltenen Telekommunikationskonferenz sagte CFO Pascal Desroches, dass sich das Unternehmen weiterhin auf die Umsetzung seiner langfristigen Strategie konzentriert und bemerkte, dass "dies ein Jahr ist, in dem wir integrieren und umsetzen".
Jüngste behördliche Einreichungen zeigen auch, dass institutionelle Anleger weiterhin an der Aktie interessiert sind. Tabor Asset Management erhöhte seine AT&T-Beteiligung um rund 90 % auf etwa 226.000 Aktien, während Capital Research Global Investors etwa 370.000 Aktien hinzufügte und damit seinen Bestand auf mehr als 65 Millionen Aktien erhöhte.
Legal & General erhöhte seine Position auf rund 49 Millionen Aktien, und die Bank of Montreal stockte ihren Anteil auf rund 12 Millionen Aktien auf, während einige Firmen ihr Engagement reduzierten.
Insgesamt besitzen institutionelle Anleger nun rund 57 % der AT&T-Aktien, was auf ein anhaltendes langfristiges Interesse großer Vermögensverwalter hindeutet.
AT&T ist in einem hart umkämpften Telekommunikationsmarkt tätig und konkurriert in erster Linie mit Verizon Communications und T-Mobile US, die ebenfalls stark in 5G-Netze und Breitbandinfrastruktur investieren, um Abonnenten zu gewinnen und die Kundenausgaben zu erhöhen.
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Ist AT&T unterbewertet?
Unter Bewertungsannahmen wird die Aktie modelliert mit:
- Umsatzwachstum (CAGR): 2,3%
- Operative Margen: 22,3%
- Exit P/E Multiple: 10x
Die Wachstumsaussichten von AT&T spiegeln die stetige Natur der Telekommunikationsbranche wider, in der das Umsatzwachstum in der Regel aus der schrittweisen Gewinnung von Abonnenten und der Ermutigung von Kunden zum Upgrade auf höherwertige Servicepläne resultiert.
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Eine wichtige Triebkraft ist der Glasfaser-Breitbandausbau des Unternehmens, der es AT&T ermöglicht, mehr Haushalte mit Hochgeschwindigkeits-Internetdiensten zu erreichen und gleichzeitig den durchschnittlichen Umsatz pro Kunde zu steigern.
Glasfasernetze bieten in der Regel schnellere Geschwindigkeiten und niedrigere Wartungskosten als die alte Kupferinfrastruktur, was langfristig zu höheren Margen führen kann.
Das Unternehmen konzentriert sich auch auf seine Konvergenzstrategie und ermutigt Haushalte, die AT&T-Glasfaserinternet kaufen, dieses mit AT&T-Mobilfunkplänen zu bündeln. Kunden, die beide Dienste nutzen, bleiben in der Regel länger und geben mehr Geld aus, was den Kundenwert erhöht und zu einem langfristigen Umsatzwachstum beiträgt.
Gleichzeitig erwirtschaftet AT&T weiterhin einen starken freien Cashflow, der es dem Unternehmen ermöglicht, seine Dividende beizubehalten, in die Netzinfrastruktur zu investieren und die Verschuldung schrittweise abzubauen.
Auf dem aktuellen Niveau scheint AT&T leicht unterbewertet zu sein, wobei die künftige Performance wahrscheinlich vom weiteren Ausbau des Glasfasernetzes, einem stetigen Wachstum der Mobilfunkkunden und einer disziplinierten Kapitalallokation abhängt.
Wie viel Aufwärtspotenzial hat die AT&T-Aktie von hier aus?
Anleger können mit dem neuen Bewertungsmodell von TIKR in weniger als einer Minute den potenziellen Aktienkurs von AT&T bzw. den Wert einer beliebigen Aktie schätzen.
Dazu sind nur drei einfache Eingaben erforderlich:
- Umsatzwachstum
- Operative Margen
- Exit P/E Multiple
Anschließend berechnet TIKR den potenziellen Aktienkurs und die Gesamtrendite in Bullen-, Basis- und Bären-Szenarien, damit Sie schnell erkennen können, ob eine Aktie unter- oder überbewertet ist.
Wenn Sie sich nicht sicher sind, was Sie eingeben sollen, füllt TIKR jede Eingabe automatisch mit den Konsensschätzungen der Analysten aus, so dass Sie einen schnellen und zuverlässigen Ausgangspunkt haben.
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