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红利投资者为何应关注 3.7% 收益率的菲利普斯 66 (PSX) 股票

Thomas Richmond
Thomas Richmond1 分钟读数
评论者: Sahil Khetpal
最后更新 May 25, 2025
红利投资者为何应关注 3.7% 收益率的菲利普斯 66 (PSX) 股票

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主要收获:

红利投资者并不总是关注能源行业,但菲利普斯 66(PSX)值得仔细研究。

该股的远期股息率为 3.7%,回购稳定,分析师预计该公司的盈利将在 2026 年出现大幅反弹。

虽然短期上升空间可能有限,但股息有助于提高总回报,而且公司对股东的长期承诺使其成为值得关注的股票。

为什么 PSX 股票从 2024 年的高点下跌了 20%?

2024 年初,菲利普斯 66 的交易价格接近 160 美元/股,但后来跌至 124 美元/股左右。以下是该股回调的原因:

  1. 炼油利润趋于正常:COVID 后裂解价差(原油价格与从中提炼出的石油产品价格之间的差额)的飙升已经消退。投资者现在对未来炼油利润的预期更加温和。
  2. 化工分部疲软:公司的化工合资企业 CP 化学公司因聚乙烯价格下降而陷入困境,这给该部门的盈利带来了压力。
  3. 利用率降低:菲利普斯 66 的几家炼油厂在最近几个季度出现了停工或利用率下降的情况,从而限制了产量,降低了短期盈利潜力。

尽管近期面临不利因素,但由于未来几年炼油利润率可能回升,菲利普斯 66 仍不失为一项稳健的长期投资。

分析师认为有近 4% 的上升空间(不包括股息)

菲利普斯 66 的股价约为每股 126 美元,而华尔街分析师 18 个月的平均目标价为每股 130 美元。

这意味着该股大约有 4% 的上涨空间。这在今天看来并不是很大的上升空间,但这还不包括该股 3.7% 的股息收益率,从而将总回报潜力略微推高。

如果股价继续下跌,菲利普斯 66 可能是一个非常有趣的长期机会。

菲利普斯 66 的目标股价(TIKR)

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1: 股息率

菲利普斯 66 目前的远期股息率约为 3.7%。

在过去五年中,PSX 的股息率从最低的 2.5% 到最高的 8.2%不等,长期平均股息率约为 4.3%。

这使得该股目前的收益率略低于其五年平均水平,这表明从股息率的角度来看,该股的估值仍然合理。

即使炼油利润率趋于正常化,管理层仍在继续提高股息,这表明他们对公司产生持续自由现金流的能力充满信心。

菲利普斯 66 的远期股息率(TIKR)

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2: 股息安全

2025 年,菲利普斯 66 预计每股正常化收益为 4.82 美元,每股股息为 4.50 美元。这意味着该股 2025 年的股息支付率将高达 93% 左右,非常危险。我们希望看到派息率低于 70% 的股票。

不过,到 2026 年,每股收益预计将回升至 9.84 美元,因此分析师预计该公司未来将能轻松支付股息。

该公司的净债务与息税折旧及摊销前利润(EBITDA)之比为 4.5 倍(我们倾向于 3 倍以下),有点高,但随着 2026 年及以后的盈利预期增长,菲利普斯 66 应该有足够的财务灵活性来再投资业务、回购股票并继续提高股息。

菲利普斯 66 的每股收益和股息预测(TIKR)

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3: 股息增长潜力

即使在盈利下降的情况下,菲利普斯 66 公司仍在不断提高股息。2023 年,收益下降了 16%,但股息仍上涨了 10%。2024 年,盈利下降了 60%,但股息又增加了 7%。

展望未来,分析师认为 2026 年的盈利将翻一番多,2027 年将增长 18%。预计未来 3 年,股息平均每年增长约 3%。

这种持续的趋势凸显了菲利普斯 66 公司回报股东的承诺,即使在盈利波动期间也是如此。随着盈利的显著恢复,该公司在未来几年还有很大的空间继续提高股息。

菲利普斯 66 的每股收益和红利增长(TIKR)

TIKR 外卖

菲利普斯 66 公司的股息率相对较高,对股票回购有很强的承诺,预计 2026 年盈利将大幅增长。

对于建立长期红利投资组合的投资者来说,菲利普斯 66 公司的股票值得加入您的观察名单,并在逢低买入。

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