寻找价值被低估的股票是获得丰厚回报的最佳途径之一。正确的股票有可能改变投资者的生活！
但是，面对成千上万家上市公司，发现真正的便宜货并不容易。
这就是股票筛选器的作用所在。它们能帮你过滤噪音，将超过 10 万家公司筛选出来，只留下那些具有财务特征、预示着价值被低估的公司，无论是低估值倍数、强劲的自由现金流，还是市场尚未定价的不断改善的利润率。
下面，我们概述了您可以使用 TIKR 建立的 5 种最佳股票筛选器。每种筛选器都包括要使用的精确过滤器、策略见解以及方法有效的原因。
让我们深入了解一下！
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筛选器 #1：价值被低估的复合机
该筛选器寻找既便宜又有成长性的公司。通过将较低的远期市盈率与强劲的盈利增长结合起来，它可以锁定那些市场尚未充分认识到的股票。
这些企业往往是稳定的、被忽视的公司，在以个位数倍数交易的同时，还在悄无声息地实现复合收益。
股票示例：阿里巴巴、默克、信纳、戴尔科技
为什么这一战略行之有效
- 价值与增长相结合：专注于仍在复合盈利的廉价股票，避免价值陷阱。
- 被市场忽视：这些企业往往缺乏炒作，导致定价效率低下。
- 内置下行保护：低远期市盈率可在增长放缓时提供缓冲。
- 有学术研究支持：研究表明，基本面稳健的低市盈率股票往往表现优异。
- 非常适合谨慎的乐观主义者：既有上升潜力，又不会因炒作而付出过高的代价。
关键过滤器：
- 远期市盈率：低于 13
- 每股收益增长（共识，两年复合年增长率）：超过 10
- 投资回报率：超过 10
- 可选：不包括财务和材料
- 可选：国家 = 美国
筛选器 #2：Ben Graham 特价商品
这是一款经典的价值投资者筛选器，但又有所创新。
通过筛选低市净率的股票，你的目标是交易价格低于其净资产价值的股票。
但为了避免买到 “便宜有便宜的道理 “的股票，我们会增加一个股本回报率（ROE）要求，以寻找优质股票。这样就能确保你只看到资产丰富、有效利用资本的公司。
股票示例：铃木汽车、吉利汽车、关西电力公司
为什么这一战略行之有效
- 以折价的实际资产为目标：低市盈率股票提供了以低于净资产交易的企业的投资机会。
- 质量筛选：高投资回报率确保你买到的不只是破损的资产负债表。
- 永恒的方法：灵感来源于本-格雷厄姆，但针对现代市场进行了更新。
- 强调资本效率：股本回报率高的公司往往是更好的长期投资对象。
- 非常适合严谨的投资者：最适合愿意等待价值实现的投资者。
关键过滤器：
- 远期市盈率：低于 1.5
- 净资产收益率（LTM）：超过 15
- ROE 增长（2020-2024 年年均复合增长率）：正增长
- 可选：不包括财务数据
筛选器 #3：价值被低估的提款机
该筛选器重点关注相对于其估值能产生强劲自由现金流的公司，这些公司的高毛利率具有定价能力。
这些企业还往往具有运营效率和资本纪律，这些都是长期复合型企业需要具备的优秀品质。
股票示例：英伟达、苹果、Meta Platforms、博通
为什么这一战略行之有效
- 注重实际盈利能力：自由现金流比收益更能衡量财务状况。
- 突出财务稳定的公司：低债务确保了这些企业能够抵御经济衰退。
- 受到优质投资者的青睐：FCF 机器通常是长期复合型机器。
- 防御性优势：高 FCF 收益率股票在不确定的市场中往往表现优异。
- 非常适合资本保值：对于既要安全又要上扬的投资者来说是理想之选。
关键过滤器：
- 杠杆自由现金流利润率（LTM）：超过 8
- LFCF 利润率 CAGR（2020-2024 年）：正面
- 毛利润率（LTM）：超过 40
- 可选：国家 = 美国
- 可选：LFCF 边际值 < 99%（去除异常值）
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筛选器 #4：最大的输家（可能是赢家）
该筛选器能找到那些在过去一年中价格大幅下跌，但盈利仍在增长的公司。
股价下跌与基本面改善之间的脱节可能预示着股票定价过低。
不过，同样重要的是，要确保相关业务的基本面依然强劲，因为这些股票中的很多下跌都是有原因的，而且可能不会完全恢复。
股票示例：Celanese Corp、Abercrombie & Fitch、Onto Innovation、American Eagle Outfitters
为什么这一战略行之有效
- 捕捉定价错误的恐惧：下跌 30% 以上的股票往往是过度反应的受害者，而不是基本面下降的受害者。
- 业绩不断改善：持续的盈利增长彰显了公司的韧性。
- 遵循逆向思维蓝图：与沃伦-巴菲特（Warren Buffett）、约翰-邓普顿（John Templeton）和塞斯-克拉曼（Seth Klarman）使用的策略类似。
- 不对称的回报潜力：微小的积极惊喜就能推动情绪和价格大幅反弹。
- 大胆投资者的理想选择：专为那些敢于在别人 “拽 “的时候 “拽 “的人设计。
关键过滤器：
- 1 年股价回报率：下跌 30% 或以上
- 收入增长（3 年共识年复合增长率）：正面
- EBITDA 利润率同比增长（2024 财年）：正增长
- 可选：市值 > 10 亿美元
- 可选：国家 = 美国
筛选器 #5：安静的攀爬者
该筛选器可发现基本面正在改善但估值尚未跟上的公司。具体来说，它寻找价格下跌但基本面改善的股票。
这是一个发现市场尚未重新评估的具有经营优势的企业的好方法。
股票示例：苹果、诺和诺德、Salesforce、Fiserv
为什么这一战略行之有效
- 发现早期拐点：在华尔街发现之前，利润率的扩大就预示着内部改进。
- 估值尚未跟上：低于平均市盈率意味着你要在情绪转变前买入。
- 有发展势头的安静经营者：尽管这些公司的基本面不断改善，但往往关注度不高。
- 通过倍数扩张实现上涨：随着利润率的提高，估值倍数也会随之提高。
- 前瞻性投资者的理想选择：非常适合那些以今日价格追逐明日赢家的投资者。
关键过滤器：
- 迄今为止的股价回报率：低于 -15
- EBITDA 利润率同比增长（2024 财年）：正增长
- 收入增长（FY+1）：正增长
- 每股收益增长（共识，两年复合年增长率）：超过 5
常见问题部分：
什么是股票筛选器？
股票筛选器是一种工具，可以让你根据特定的财务标准（如估值倍数、收入增长或盈利指标）筛选成千上万的公司。
如何使用股票筛选器寻找价值被低估的股票？
您可以筛选低市盈率或 EV/EBIT、高自由现金流收益率或利润率改善等特征。这些都有助于发现交易价格低于其内在价值的股票。
筛选低估价值的最重要指标是什么？
常见的筛选指标包括远期市盈率、市账率、EV/EBIT、自由现金流收益率和投资回报率。将估值和质量指标结合起来，有助于避免价值陷阱。
我可以用 TIKR 创建这些筛选器吗？
是的。TIKR 的股票筛选器包括全球覆盖范围、前瞻性估计和自定义财务过滤器，因此您可以轻松构建和保存低估股票筛选器。
这些筛选器能保证良好的投资结果吗？
筛选者只是一个起点。它们有助于缩小名单，但仍需进行更深入的研究，以评估公司的风险、管理和长期潜力。
TIKR 外卖
通过使用正确的股票筛选器，你可以找到符合个人投资策略的价值被低估的股票。
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