Viking Therapeutics (VKTX) 的股价今日飙升36%，因其双重GLP-1和GIP激动剂VK2735在一项早期维持研究中取得了令人印象深刻的新结果。
具体发生了什么
Viking的维持研究结果今日公布，其关键数据令人瞩目：
- 第33周时（每周给药），安慰剂调整后的体重减轻达22%
- 在转为每两周给药三个月后，最多保留了97%(!)的体重减轻效果
- 在转为每月给药三个月后，最多保留了90%的体重减轻效果
接下来的部分我无法独自充分阐述，因此直接引用原文："在维持给药期间观察到极佳的耐受性，胃肠道不良事件发生率与安慰剂相似。"
这非常重要。
为何重要
Viking正致力于将VK2735定位为不仅仅是"又一款"减肥药。
像Ozempic、Wegovy、Mounjaro和Trulicity这些知名的GLP-1药物，其难点之一在于它们伴随着一系列副作用，包括腹泻、腹胀、恶心、呕吐，以及更罕见但严重得多的病症，如胰腺炎和胆囊疾病。
患者愿意为了减肥药可能带来的强大效果而忍受这些副作用……但容忍度是有限的。
VK2735则不同，其维持阶段围绕更低的给药频率设计……并且副作用特征对患者依从性友好得多。
肥胖协会前主席、Viking Therapeutics顾问Louis Aronne博士指出："对患者和医疗提供者而言，灵活性对于实现治疗持续性至关重要，从而获得体重控制的长期益处，这些结果是朝这个方向迈出的重要一步。"
下一步是什么
这是一项早期研究，VK2735需要在更大规模的研究中证实其令人印象深刻的结果，然后才能申请批准。幸运的是，Viking的资产负债表上有充足的现金来资助这项昂贵的试验……
……并且鉴于这些令人印象深刻的结果，如果管理层需要通过后续股权发行来稀释股东权益，我预计会有很多投资者愿意参与。
根据摩根士丹利的第三方估计，到2030年，减肥药市场的价值可能达到1500亿美元。VK2735只需占据这个总可寻址市场（TAM）的极小一部分，就足以支撑起比Viking当前（即使在今日大涨之后）估值高出许多倍的市值。
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