亚马逊 (AMZN) 在其数字商店禁止AI代理的消息，本应彻底破坏Meta Platforms (META) 昨日11%的涨势。然而，该股对此不以为意——埃隆·马斯克恰好说明了原因。
正如埃隆昨天在推特上所说：“如果访问是通过用户的IP地址和Cookie进行的，亚马逊将无法判断买家是人类还是代表他们行事的AI。”
换句话说，只要Muse的用户在使用其代理时足够聪明，亚马逊将很难执行这一禁令。
难怪市场无视了这一公告，仍然涌入Meta的股票。
趋势转向Meta
过去几个月，Meta一直表现不佳，原因是市场认为它并非AI前沿领域的真正竞争者。这场竞争似乎只存在于OpenAI的ChatGPT或Anthropic的Claude之间（偶尔还有Alphabet (GOOG) 的Gemini和SpaceX (SPCX) 的Grok），而Meta则不见踪影。
随后，Meta推出了其新的AI代理Muse，并迅速登顶苹果和谷歌应用商店排行榜（甚至取代了ChatGPT，成为下载量第一的免费应用）。
毫无疑问，Muse对Meta来说是一个巨大的机会——而且考虑到Meta拥有大量自有的计算资源（这与Alphabet、OpenAI和Anthropic都不同，它们都在租用算力，包括从SpaceX租用）——这为其带来了实实在在的规模和成本优势。
此外，与这场竞争中的所有其他参与者不同——Meta在其平台上拥有36亿的庞大用户基础，并且拥有通过广告实现货币化的丰富历史。
情况还在好转
让我们面对现实——即使Meta被归入AI公司的第二梯队（Alphabet和SpaceX目前也处于这一梯队）——这家公司仍然有很多值得看好的地方。
看看他们不断改善的毛利率……
更不用说飙升的每股收益（EPS）……
……Meta从这里开始有很多种方式可以获胜。
此外，Meta的下一代前沿模型“Watermelon”即将发布，可能会再次搅动整个AI竞赛格局。
Meta股价可能价值1000美元以上……原因如下：
使用TIKR专有的估值模型，我仅输入了三个数字：
- 基于截至2029年的共识预估的收入增长
- 基于截至2029年的共识预估的平均营业利润率（这些预估假设营业利润率将大幅下降，因此可能非常保守！）
- 与过去三年平均水平相匹配的市盈率（P/E）倍数
……当我将这些数据代入模型后，得出的隐含估值超过了1000美元。
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