核心要点
- Sandisk 股价今日上涨 7%，芯片股从周四的抛售中反弹。
- IREN 强劲的 AI 云报告缓解了对数据中心支出的担忧，但 Sandisk 对闪存价格和中国供应的担忧依然存在。
- 分析师预计 Sandisk 的每股收益在 2027 财年将增长两倍以上，但其远期市盈率却处于一年来的低点。
- 真正的考验是 Sandisk 一月底的财报。
Sandisk (SNDK) 股价今日上涨 7%，收复了周四暴跌 22% 的部分失地，AI 芯片股出现反弹。
客户愿意支付更高价格
Sandisk 没有发布任何消息。最好的解释来自 IREN，该公司在周四收盘后报告：AI 云收入较上一季度增长近两倍，达到 2 亿美元，其积压订单达到 203 亿美元，并且对部分旧款 Nvidia H100 芯片合同的收费是之前的两倍。
客户提高价格仍在购买 AI 服务器，而这些服务器需要内存和存储。
希捷 (STX) 基于同样的解读早盘上涨。希捷在截至 10 月 2 日的季度收入增长 61% 至 42.3 亿美元，其 CEO Dave Mosley 表示客户需求能见度"强化了我们对多年增长阶段的看法。"另一家硬盘制造商西部数据 (WDC) 的收入增长了 55%，并预计本季度增长 66% 至 72%。
然而，这两家公司的远期市盈率都在 12 倍到 13 倍之间，大约是 Sandisk 市盈率的三倍。市场押注闪存价格将进一步下跌。
担忧依然存在
Sandisk 的晶圆厂合作伙伴铠侠 预计其 12 月季度利润持平，因其闪存价格上涨势头放缓。民主党中期选举获胜 引发了对数据中心建设可能暂停的担忧，瑞银估计这可能威胁到 2028 年美国约 30% 的预期新增容量。此外，路透社报道称中国的长江存储计划建设第四座 NAND 工厂。
TIKR 追踪了 25 位分析师对 Sandisk 的看法。有多少人给出"买入"评级？
在一个地方查看 Sandisk 的买入、持有和卖出评级的完整细分，以及华尔街的收入和收益预期。超过 50 万投资者使用 TIKR 来研究像这样的股票。查看 Sandisk 的分析师评级
华尔街并未动摇
分析师预计 Sandisk 的每股收益将从 2026 财年的 70.88 美元增长到 2027 财年的 227.80 美元：
该股的远期市盈率在本月初触及 4.4 倍，为过去一年的低点，远低于其 10.8 倍的平均水平，而今天则更低：
分析师的平均目标价 2,029 美元，仍然是股价的两倍多：
在一月财报前，这只能算反弹
Sandisk 将于一月底发布财报，其对通常最疲软的 3 月季度的业绩指引将向我们展示闪存价格是否仍在上涨。
在我看来，在如此低的市盈率下，投资者已经在为闪存价格的急剧下跌定价，而这一下跌并未在预期中体现。在业绩指引发布之前，我会将今天的上涨称为反弹。但如果业绩指引坚挺，Sandisk 的上涨空间将远大于下跌空间。
当然，如果铠侠再次发出警告，或者数据中心建设真的出现暂停，这种上涨势头将很快受到考验。
那么 Sandisk 股票的实际价值是多少？
TIKR 让你能在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在 TIKR 的估值模型中输入几个假设，就能看到 Sandisk 可能的价值。可以从华尔街共识预期开始，或者调整输入参数以反映您自己对业务的看法。完全免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR 上的文章并非旨在提供来自 TIKR 或我们内容团队的投资或财务建议，也不是买入或卖出任何股票的建议。我们的内容是基于 TIKR Terminal 的投资数据和分析师预期创建的。我们的分析可能不包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR 对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
