甲骨文股票的关键数据
- 甲骨文股票过去6个月价格变动： -27%
- 截至10月19日的$ORCL股价： $130
- 52周高点： $287
- $ORCL股价目标： $237
现已上线：使用TIKR的新估值模型，发现您最喜爱的股票可能有多少上涨空间（免费）>>>
发生了什么？
甲骨文 (ORCL) 在债券市场正面临新的担忧。上周，由CoreWeave引领的AI交易热潮大部分已降温，其股票和债务双双下跌。甲骨文仍为投资级，但其贷款已开始像高收益债务一样交易。
最明显的迹象体现在信用违约互换上，其作用类似于针对违约的保险。甲骨文的五年期利差在周四触及300个基点，随后收于295个基点。
标普全球市场情报表示，这一水平与BB和B级信用评级相符，属于垃圾债领域。标普在7月已将甲骨文评级下调至BBB-。
标普指出，快速增长的基础设施业务正在增加信用风险。如果杠杆率持续高于4倍，或者甲骨文看起来无法在2029财年之前实现正的自由经营现金流，则可能面临进一步降级。
现金流数据解释了这种担忧。甲骨文已发行了1180亿美元的长期债务，另有390亿美元的资本和租赁义务。
分析师预计今年自由现金流为-237亿美元，2027年为-360亿美元。部分支出用于支持与OpenAI达成的3000亿美元交易。
甲骨文最新一季业绩强劲。
- 收入达到193亿美元，增长30%。
- 云基础设施收入增长121%，至74亿美元。
- 非GAAP每股收益增长30%，至1.92美元。
- 甲骨文还将其全年展望上调至至少900亿美元收入和8.10美元的每股收益。
然而，现金仍在持续流出。该季度资本支出为280亿美元，导致自由现金流为负50亿美元。
甲骨文预计全年资本支出在900亿至950亿美元之间。
市场对甲骨文股票的看法
债券市场正在质疑甲骨文能支撑这种建设多久，而评级降至垃圾级的影响将超出甲骨文自身。
德意志银行的Jim Reid表示，这可能迫使那些只能持有投资级债务的投资者抛售。甲骨文也被视为AI领域的风向标，因此其影响可能会扩散。
垃圾评级也会提高甲骨文的借贷成本。持有甲骨文股票的Laffer Tengler公司的Jamie Meyers表示，高收益买家不会接受30年期债务。
他仍然不担心，并表示甲骨文只是需要时间来完成其建设。
Vanguard的Brad Collins表示同意。他说资产负债表是健康的，他不会将高收益领域的压力套用到投资级名字上。
甲骨文表示，保持其投资级评级是其首要任务，并预计一旦项目加速推进，将产生强劲的自由现金流。
管理层表示，其积压订单中约有一半应在未来36个月内转化为收入。
因此，甲骨文股票处于强劲增长和沉重债务之间。投资者将关注信用利差、任何评级行动以及10月的投资者日，以寻找线索。
那么，甲骨文股票的实际价值是多少？
TIKR让您在一分钟内预测任何股票的未来价格。只需在TIKR的估值模型中输入几个假设，即可查看ORCL股票的可能价值。可以从华尔街共识预测开始，或调整输入参数以反映您自己对业务的看法。免费使用。
免责声明：
请注意，TIKR上的文章并非TIKR或我们的内容团队提供的投资或财务建议，也不是买卖任何股票的建议。我们基于TIKR Terminal的投资数据和分析师预测来创建内容。我们的分析可能未包含近期的公司新闻或重要更新。TIKR对提及的任何股票均无持仓。感谢阅读，祝您投资愉快！
