英伟达股票的关键数据
- 英伟达股票过去6个月的价格变动： 20%
- 截至10月12日的$NVDA股价： $226
- 52周最高价： $243
- $NVDA股价目标： $329
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发生了什么？
根据路透社获取的一份IDC报告，英伟达（NVDA）在中国数据中心AI芯片市场的份额在2026年上半年降至34%。
美国的出口管制限制了英伟达在该地区的销售，而本土竞争对手填补了空缺。
英伟达在1月至6月期间向中国出货了678,000个AI加速器，较去年同期下降44%。华为出货了572,000个，高于之前的300,000多个，使其占据了28%的市场份额。
其他中国芯片制造商也在增长。阿里巴巴的平头哥占7%，其次是寒武纪占5%，百度的昆仑芯占4%，海光占3%。
IDC追踪的11家中国芯片制造商中，有9家的出货量高于一年前。
芯片组合也在发生变化，GPU出货量下降26%至991,000个。其他AI加速器增长了近80%至101.6万个，数量现已超过GPU。
华为、平头哥、昆仑芯和寒武纪占据了该类别95%的份额。
首席执行官黄仁勋曾批评出口限制。
他表示，这些限制迫使一家美国公司将价值500亿美元的中国AI芯片市场拱手让给华为。英伟达未回应路透社的置评请求。
市场对英伟达股票的看法
中国市场看起来正成为英伟达股票故事中逐渐缩小的部分，而公司已经为此做好了规划。
在8月的财报电话会议上，英伟达表示，上季度其数据中心收入中只有不到1%来自向中国出货的H200产品。
公司还表示，其未来展望中不包含来自中国的数据中心计算收入。这有助于解释为何该消息可能不会动摇大局。
英伟达上季度报告了创纪录的960亿美元营收，是一年多前的两倍多，其中数据中心收入为890亿美元。
公司预计下季度营收约为1080亿美元。同时预计在2028财年营收将增长约70%，并表示供应限制是这一展望的制约因素。
IDC表示，竞争正从单芯片性能转向完整系统以及芯片在集群中的协同工作能力。
英伟达一直在推广其全栈平台作为优势，而中国也在推动国产替代方案。
与此同时，IDC预计今年中国加速器总出货量将增长19%，尽管GPU出货量将下降9%。
对投资者而言，目前推动英伟达股票的是中国以外的需求。
在中国市场份额的损失是一个明显的代价。但公司自身的数字表明，其业务已不再依赖该市场。
英伟达股票能否继续保持这种增长速度，主要取决于其增加供应的速度。
那么英伟达股票的实际价值是多少？
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