截至2026年7月，Monster Beverage股票的核心要点
- 目前，市场共给出12个“买入”评级、3个“跑赢大盘”评级、11个“持有”评级以及1个“卖出”评级，分析师给出的90美元平均目标价仍比Monster Beverage当前97美元的股价低7%。
- 根据TIKR的中位数模型预测，到2030年12月，Monster Beverage股票估值将达到124美元，总回报率为28%，年化回报率为6%。
- 第一季度营收增长26.9%，4月份增速达24%，但市场普遍预期6月季度仅增长15%。若华尔街预期的增速放缓未能如期出现，则Monster Beverage股票将被低估。
- 7月9日宣布的1拆2股票拆分将于8月10日生效。
华尔街预计Monster Beverage的营收增长率到年底将减半。但4月份的数据却表明情况并非如此。在TIKR上免费查看预测并分析MNST →
Monster Beverage营收超出预期10个百分点，4月增速几乎未见放缓
总部位于加利福尼亚州科罗纳的能量饮料制造商Monster Beverage Corporation（MNST）公布，截至2026年3月31日的季度净销售额为23.5亿美元，同比增长26.9%。 市场普遍预期增长率约为16%，实际超出预期近10个百分点，这是Monster Beverage股票近期记忆中最大的营收超预期幅度。
推动业绩超预期的主要动力来自国际市场。美国以外地区的销售额飙升44.9%至10.6亿美元，该地区在总营收中的占比从上年同期的40%提升至45%，其中仅欧洲、中东和非洲（EMEA）地区以美元计的销售额就增长了52.5%。 中国市场增长95%，印度市场增长94.5%。首席执行官施洛斯伯格在6月4日的dbAccess全球消费品大会上曾表示，公司在上述两个市场仍“处于起步阶段”。
这种产品结构的转变带来了一定代价：毛利率收窄150个基点至55.0%。首席执行官希尔顿·施洛斯伯格在第一季度财报电话会议上将此归因于地域因素、铝价上涨以及运费飙升。 然而，11月采取的定价措施完全抵消了铝价上涨带来的不利影响，且运营费用占销售额的比例从25.8%降至23.9%，使营业利润增长率维持在28.1%。
在同一场电话会议上，高盛分析师邦妮·赫尔佐格追问施洛斯伯格，第一季度的强劲表现是否将第二季度的销量提前释放。他在第一季度财报电话会议上的回应直截了当：“邦妮，我们已经回归正常运营轨道。这是第一季度发生的情况。 我们必须始终满足需求，这是我们的首要任务。”
4月份的数据印证了他的说法。管理层估计，按报告数据计算，2026年4月的销售额较2025年4月增长24.4%，按汇率调整后增长21.6%，增速较第一季度仅略有放缓。
随后，公司推出了新的资本回报计划。5月15日，董事会批准了一项5亿美元的新股份回购计划，此外还有此前授权下剩余的约4亿美元额度。 随后在7月9日，公司宣布实施2股换1股的股票拆分，形式为100%的股票股息，新股将于8月10日收盘后发放。
4月份的销售增速与第一季度的27%相比几乎没有放缓，但市场普遍预期将出现大幅下滑。查看分析师预期，并在TIKR上免费分析Monster Beverage股票 →
尽管第一季度营收超出预期，分析师仍维持Monster Beverage股票90美元的目标价
截至7月9日，共有12位分析师对Monster Beverage股票给出“买入”评级，3位给出“跑赢大盘”评级，11位给出“持有”评级，1位建议“卖出”。 90美元的平均目标价较当前97美元的股价意味着7%的下跌空间，而自3月31日72美元收盘价以来，该股已上涨逾30%，导致这一差距进一步扩大。
目标价与当前股价之间的这一差距表明，华尔街尚未完全更新其模型，以反映第一季度及4月份显现的营收走势。
华尔街预计Monster Beverage股价的营收增长将在2026年底减半
Monster Beverage在截至3月的季度中实现营收23.5亿美元，同比增长26.9%，超出市场共识预期10个百分点。
目前市场共识预计6月季度营收为24.2亿美元，同比增长15%。该预测假设增长速度将较第一季度放缓近一半，尽管4月份销售额按报告数据计算增长了24%，且管理层明确否认存在将第二季度的销量提前至第一季度的现象。
到9月，华尔街预计营收将达24.3亿美元，同比增长11%；随后在12月，预计营收为23.5亿美元，同比增长10%。 该增长轨迹将在2027年3月触底，销售额为24.8亿美元，增长率为5%，随后在2027年6月反弹至26.5亿美元，增长率为9%。
4月份24%的增长速度究竟是整个季度的趋势，还是仅为单月表现强劲，将决定6月份的预测是否需要上调。
TIKR对Monster Beverage股票设定的124美元目标价要求营收增长保持在较高水平
根据TIKR的中位数模型，Monster Beverage股票到2030年12月将达到124美元，这意味着从当前97美元的价格计算，总回报率为28%，或4.5年内年化回报率为6%。
对于一家经汇率调整后营收增速仍保持在20%以上的企业而言，6%的年化回报率意味着市场已将未来四年营收增速大幅放缓的预期计入股价。
股价能否达到124美元，取决于第一季度和4月份显现的营收势头能否持续足够长的时间，以使华尔街的模型来得及跟上。第一季度国际销售额占总营收的45%，其中中国市场增长95%，印度市场增长95%，而管理层认为这些市场仍处于起步阶段。 如果市场对6月季度的共识预期（24.2亿美元）即使仅低出几个百分点，全年营收预期的重新估值也将随之而来。
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