美敦力公司（纽约证券交易所代码：MDT）一直在经历增长放缓和利润压力的时期。在经历了 2025 年的稳步回升后，该公司股价已接近 99 美元/股。主要设备类别的需求保持稳定，分析师继续认为美敦力是一家可靠的运营商，而不是快速增长的公司。
最近，美敦力公布的业绩显示出令人鼓舞的势头。在新系统获得批准后，糖尿病部门的业绩有所改善，公司在扩大手术机器人平台方面也取得了进展。这些进展表明，即使美敦力在竞争激烈的医疗器械市场中仍有能力推动以产品为主导的增长。
本文概述了华尔街分析师预计美敦力到 2028 年的交易情况。我们汇总了共识目标价和 TIKR 的估值模型，以勾勒出该股的潜在走势。这些数字反映了当前分析师的预期，并非 TIKR 自己的预测。
使用 TIKR 的新估值模型（免费），在 60 秒内找出股票的真正价值 >>>
分析师目标股价显示了适度的上涨空间
美敦力今天的交易价格接近 99 美元/股。最新的分析师平均目标价为110美元/股，这意味着约10%的上涨空间，该股属于温和上涨类股票。
- 最高预期：125 美元/股
- 最低预期：92 美元/股
- 目标价中位数：111 美元/股
- 评级：12家买入，4家跑赢大盘，16家持有，1家卖出
最高和最低估计值之间的巨大差距表明了稳定而谨慎的信心。对于投资者来说，这表明只要核心设备类别的执行保持一致，该股就会逐步走高。如果糖尿病技术或手术机器人技术的应用得到加强，该股的上涨空间可能会扩大。
使用 TIKR 的新估值模型（免费），了解您最喜爱的股票可能有多大的上涨空间 >>>
美敦力：增长前景和估值
美敦力的基本面似乎很稳定，其预期主要围绕稳定的利润率和可靠的收入趋势：
- 收入预计增长 6.2
- 营业利润率预计将保持在 25.7% 左右
- 股价约为远期收益的 15.6 倍
- 根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型采用 15.6 倍的远期市盈率，表明到 2028 年每股收益约为 118 美元。
- 这意味着大约 18.5% 的上升空间，或大约 7.2% 的年化回报率
这些数字表明，美敦力的复利增长路径温和但可靠。美敦力的股票不需要快速增长，稳定的利润率也支持当前的前景。对于投资者来说，这种设置表明长期回报稳定，如果产品采用率或利润率的改善超出预期，则可能会有更大的上升空间。
在 60 秒内查看股票的真实价值（使用 TIKR 免费） >>>
乐观情绪的驱动因素是什么？
美敦力的全球规模和广泛的设备组合仍然是其核心优势。心脏护理、神经科学和外科技术方面稳定的手术活动有助于支持持续的收入，而糖尿病部门不断改善的业绩为其增长提供了更清晰的路径。
管理层对创新和运营可靠性的持续关注也支持了乐观的预期。机器人技术的进步和供应链的持续改善表明，美敦力正在为自身的长期竞争力进行定位。对于投资者来说，这些因素增强了对稳定盈利和可预测复利的预期。
熊市案例：增长和竞争压力
尽管实力雄厚，美敦力仍面临着巨大的挑战。与一些发展较快的同行相比，美敦力的增长速度仍然较慢，而且在多个治疗领域的竞争正在扩大。复杂的监管问题也会造成延误，减缓发展势头。
雅培（Abbott）、波士顿科学（Boston Scientific）等公司以及专业器械制造商在重叠市场上越来越活跃。对于投资者来说，他们担心的是，美敦力广泛的产品组合可能无法快速发展，以至于无法对其进行重大评级。如果执行力下滑或新产品滞后，回报可能会保持稳定而非强劲。
2028 年展望：美敦力能值多少钱？
根据分析师的平均估计，TIKR 的指导估值模型显示，到 2028 年，美敦力的交易价格可能会接近 118 美元/股。
这将意味着约 18.5% 的总上升空间，或约 7.2% 的年化回报率。
虽然这一展望反映了美敦力的稳健复苏，但其假定利润率稳定，收入增长为中个位数。为了释放更强的上升空间，美敦力需要在糖尿病系统应用、机器人技术扩展和运营效率等领域有更出色的表现。如果做不到这一点，投资者应该期待适度但可靠的回报。
对于投资者来说，美敦力是一个稳定的长期投资对象。该公司可以通过持续的执行力继续实现复合增长，但要获得超额收益将取决于管理层能否超越目前的预期。
华尔街忽视的具有巨大上升空间的人工智能复合型企业
人人都想从人工智能中套现。但是，当人们追逐英伟达（NVIDIA）、AMD 或台湾半导体（Taiwan Semiconductor）等明显受益于人工智能的公司时，真正的机会可能在人工智能应用层，那里有少数几家复合厂商正在悄悄地将人工智能嵌入人们日常使用的产品中。
TIKR 刚刚发布了一份新的免费报告，介绍了 5 家价值被低估的化合物公司，分析师认为，随着人工智能应用的加速，这些公司可能会在数年内实现超额收益。
在这份报告中，您将发现
- 已将人工智能转化为收入和盈利增长的企业
- 尽管分析师预测强劲，但交易价格低于公允价值的股票
- 大多数投资者尚未考虑过的独特选择
如果您想抓住下一波人工智能赢家，本报告是您的必读之书。
