蒙特利尔银行股票第二季度每股收益实现多年来最佳增长，值得购买吗？

Gian Estrada • 4 分钟读数

评论者: David Hanson

最后更新 May 28, 2026

关键数据：蒙特利尔银行 (BMO)

当前价格226 加元（2026 年 5 月 27 日）
2026 年第二季度调整后每股收益3.67 加元，同比增长 40
2026 年第二季度净收入：27亿加元（创纪录），主要得益于资本市场、财富管理和手续费收入
2026 年第二季度收入：同比增长 10%（固定汇率增长 12）
2026 年第二季度 PPPT：44 亿加元，同比增长 16
2026 年第二季度 PCL：7.39 亿加元，环比稳定
CET1 比率：13.0
股息：每季度 1.71 加元，增长 5
TIKR 模型目标价228 加元
假定上升空间：4 年半总回报率约为 1.2

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蒙特利尔银行净利润创历史新高，每股收益增长 40%，而 TIKR 模型的定价几乎为零

蒙特利尔银行（BMO）公布的 2026 年第二季度调整后每股收益为 3.67 加元，比去年同期增长 40%，在资本市场、财富管理以及财资和支付解决方案等业务的广泛收费势头推动下，蒙特利尔银行的净收入达到创纪录的 27 亿加元，股价也随之攀升。

拨备前税前收益达到 44 亿加元，同比增长 16%，运营杠杆率达到 4.1%。

资本市场部在股票交易以及咨询和股票承销费激增的推动下，实现了创纪录的 9 亿加元 PPPT，同比增长 31%。

财富管理业务净收入增长 39%，资产管理规模增长 30%，创纪录的收入增长 21%，主要得益于市场升值和强劲的净销售。

美国银行业务净收入增长 30%，投资回报率达到 9.3%，同比增长 220 个基点，创纪录的 PPPT 为 9.24 亿加元，同比增长 9%。

加拿大 P&C 业务的净收入增长了 15%，其中零售业务和商业业务的核心运营存款分别同比增长了 7%和 8%，共同基金销售额增长了 49%，TPS 费用增长了 12%。

非利息收入同比增长 20%，除市场外的净利息收益率为 229 个基点，同比增长 12 个基点，原因是存款利润率扩大，阶梯再投资利率提高。

PCL 总额为 7.39 亿加元，环比保持稳定，为 45 个基点，执行准备金为 47 亿加元，减值贷款总额为 69 亿加元，环比保持稳定。

首席执行官达里尔-怀特（Darryl White）在2026 年第二季度财报电话会议上表示："2025 年，我们的 ROE 和 EPS 增长率均位居同业第一，在此基础上，我们在第一季度和本季度继续保持了这一势头，第二季度的 ROE 比去年同期增长了 370 个基点，达到 13.5%，EPS 增长了 40%。

蒙特利尔银行宣布将股息上调 5%，达到每季度 1.71 加元，并回购了 600 万股股票，待其运输和供应商融资业务于第四季度完成出售后，预计将使 CET1 比率增加约 28 个基点。

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