截至2026年7月Copart股票的关键要点
- 五份买入评级、两份跑赢大盘评级、五份持有评级和一份跑输大盘评级构成了Copart股票的共识基础，华尔街41美元的平均目标价较当前28美元的股价高出45%。
- 到2030年，TIKR的中性情景模型为Copart股票定价为43美元，这意味着未来四年总回报率为52%，年化回报率为10.9%。
- 随着本季度EBITDA触底至4.7亿美元，而共识预期到2027年7月将升至5.2亿美元，利润率恢复至43%，Copart股票相对于其自身的反弹看起来被低估了。
- Adair于7月31日回归担任CEO，承诺投入42亿美元现金用于并购。
尽管EBITDA已显示出触底迹象，Copart股票仍低于华尔街平均目标价45%。在TIKR上免费查看完整的预估轨迹 →
Copart股票：Jay Adair回归担任CEO以加速并购
Copart (CPRT) 于2026年7月31日确认Jay Adair回归担任首席执行官，结束了Jeff Liaw在这家拍卖平台公司的任期。此举发生在一个财年第三季度之后，该季度Copart在营收和每股收益上均超出预期，营收为12.4亿美元，每股收益为0.43美元，而共识预期为0.41美元。
Adair利用一次7月6日的特别电话会议（这是该公司上市32年来首次在财报发布间隙召开电话会议）来阐述现金的下一步去向。坐拥42亿美元现金且无债务，他直接承诺投入资本："我们显然会进行并购，同时我们也会进行建设……我们手头有大量现金，我们有能力同时做这两件事。所以我们会做。"这一承诺瞄准了三大支柱：国际保险业务扩张、国内整车业务增长以及为客户提供技术服务。
财务背景支持这一时机。最近一个季度的全损频率达到24%，较四年前上升了近5个百分点，而美国保险平均售价创下历史新高，同比增长4%。这两大动态推动第三季度EBITDA达到5.726亿美元，增长3.7%，尽管由于消费者因保费上涨而减少购买，全球保险单位下降了3%。
Adair还确认了Jane Pocock自2026年8月1日起晋升为总裁，这位英国董事总经理曾负责拓展Copart的欧洲业务能力。现在的领导层组合将Adair的并购任务与一位运营者配对，后者在上个季度将国际业务单位规模扩大了6%，国际收入增长了14%，这正是Adair表示要"加速"的增长支柱。
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华尔街对Copart股票意见不一但保持看涨的平均目标价
分析师对Copart股票的情绪偏向积极但并非一致，在追踪的分析师中，有五份买入评级、两份跑赢大盘评级、五份持有评级和一份跑输大盘评级。40.90美元的平均目标价较当前28.29美元的股价高出45%，这一差距甚至在平均目标价本身从2025年7月的58.63美元下降后仍在扩大。这种组合——较低的目标价与更宽的隐含差距——反映了股价下跌速度快于分析师预期下调的速度。55美元的高预期和32美元的低预期，表明华尔街仍然预期Copart股票将回升至远高于当前交易价的水平。
华尔街预计Copart股票的EBITDA到2027年中将反弹12%
Copart的EBITDA在2026年1月季度同比下降8%至4.4亿美元，这是当前周期的低点，EBITDA利润率压缩至40%。
共识预期认为这种压力将持续到2026年7月季度，EBITDA预估为4.7亿美元，与去年同期持平，之后利润率将恢复至41%。
此后预期开始转向，预计EBITDA将在2026年10月季度增长4%，2027年1月季度增长10%，到2027年7月季度增长12%至5.2亿美元，同时利润率将恢复至43%。
多头指出这种重新加速的势头。空头则注意到EBITDA增长仍落后于Copart两年前（2025年7月）公布的14%的增速。
TIKR为Copart股票定价43美元，到2030年回报率为52%
TIKR的中性情景模型预计到2030年7月Copart股票价值为43美元，较当前28美元的价格总回报率为52%，四年年化回报率为10.9%。
这一年化回报率超过了低个位数增长公司通常的交易水平，使得Copart股票的回报特征更接近于一个处于周期中段的资本复利公司，而非一个被定价为将进一步下跌的股票。
这一目标价是可以实现的，因为EBITDA的低谷已经过去：23.6%的全损频率和创纪录的平均售价正将利润率拉回43%附近，而Adair的42亿美元现金储备带来了当前预估尚未包含的并购上行空间。
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