股票回购（或称股份回购）在过去二十年里越来越受欢迎。 根据高盛（Goldman Sachs）的一份报告，2024 年标准普尔 500 指数成分股公司发起的股票回购可能达到 9250 亿美元，同比增长 13%，高盛预计 2025 年回购将增长 16%，达到 1.075 万亿美元。 鉴于 2010 年的回购总额仅为 3 190 亿美元，这些数字的意义日益重大。 什么是股票回购？ 公司有几种使用利润的方式。 公司可以将利润重新投入到业务中，以进一步发展壮大，也可以通过收购其他企业进行不同方式的再投资。额外的现金可以用来偿还债务，或通过支付股息直接回报股东。 股票回购是另一种资本分配方式，公司可以利用额外的现金回购流通股。 一般来说，回购计划必须由公司董事会制定和授权。然后规定回购金额和到期日。 例如，一家公司可能会发布新闻稿，称其董事会已批准在 2023 年 1 月至 2025 年 12 月期间实施一项 10 亿美元的回购计划。 回购可以通过不同的方法进行。这些方法包括 公司为什么要回购股票？ 公司回购股票有几个原因： 查找今日回购股票的股票 >>> 股价可能被低估 公司管理层可能认为其股票价值被低估，并启动积极的股票回购计划。例如，在 2022 年的熊市中，社交媒体巨头 Meta Platforms 的股价从历史高点下跌了 76% 以上。 Meta 在 2022 年回购了超过 280 …
房地产是历史上创造财富最多的资产类别之一，而投资房地产投资信托基金（REITs）可以让您获得投资房地产的所有好处，而无需经历直接拥有房产所带来的麻烦。 此外，拥有房地产投资信托基金是分散投资组合的最佳方式之一，因为每个房地产投资信托基金实际上都拥有数以百计的创收物业。 什么是房地产投资信托基金，为什么要投资？ 房地产投资信托基金是投资于住宅和商业创收物业的公司。购买房地产投资信托基金的投资者间接投资于这些房地产投资信托基金所拥有的房地产。 投资房地产投资信托基金有几个好处，包括 但是，面对如此众多的房地产投资信托基金，确定哪些房地产投资信托基金值得投资是一项挑战。 因此，了解推动房地产投资信托基金业绩和盈利能力的关键指标非常重要，这样你就可以对房地产投资信托基金进行评估，并投资于那些适合你的基金。 房地产投资信托投资最重要的 6 个指标 我们来看看一些自助仓储领域的房地产投资信托基金的这 6 项指标，如 Public Storage (PSA) 和 Extra Space Storage (EXR)。 1.运营资金（FFO） 房地产投资信托基金的运作方式与普通股票略有不同。大多数股票通过营业收入或净收入等指标跟踪其收益，而房地产投资信托基金则使用运营资金（FFO）。 顾名思义，FFO 衡量的是房地产投资信托基金从运营中产生的现金流。全美房地产投资信托协会（NAREIT）最初将其作为非美国通用会计准则（Non-GAAP）的衡量标准。 FFO = 净收入 + 折旧 + 摊销 + 物业销售损失 – 物业销售收益 – 利息收入 FFO 考虑了净收入、折旧、摊销和出售物业的损失，然后减去出售物业的收益和利息收入。 跟踪 FFO 可以让投资者和分析师深入了解房地产投资信托基金的经营业绩和支付股息的能力。这使得 FFO 成为分析和比较不同房地产投资信托基金盈利能力和效率的一个广泛使用的重要指标。 利用 TIKR 快速分析房地产投资信托基金 >>> 2.调整后的运营资金（AFFO） AFFO 是 FFO 更先进的替代指标。AFFO 在标准 …
股息率是投资者衡量投资收益潜力的关键指标。 它衡量的是一家公司每年派发的股息相对于其股票价格的比率，从而提供了不受市场价格波动影响的股票潜在回报的清晰快照。 了解股息率可以帮助你发现股市中的创收机会。 什么是股息率？ 股息率是一种财务比率，用于衡量股票投资每年产生的股息收入相对于其股票价格的比率。 股息率通常以百分比表示。例如，如果您持有股息率为 5%、价值 10,000 美元的股票，那么您全年将获得 500 美元的股息。 由于股息率往往相对于股价而变化，股价下跌时股息率会上升，股价上涨时股息率会下降。因此，股息率越高并不代表投资越好。 计算股息率时，先用每股年度股息除以每股价格，再将结果乘以 100。以下是股息率计算公式： 股息率 = 每股年度股息/每股价格 x 100 假设您持有 XYZ 公司股票，该公司每年每股派息 2 美元，股票当前市价为 40 美元。使用公式计算，股息率为 股息率 = (2 美元/40 美元) x 100 = 5% 在这种情况下，您投资 XYZ 公司的股息率为 5%。这意味着，假设股息率保持不变，您每年的投资可望获得 5%的股息回报。 像华尔街一样投资 TIKR >>> 影响股息率的因素 投资的股息率不是一个静态的数字。它会受各种因素的影响而波动，其中包括 使用 TIKR 查找最佳高股息率股票 >>> 什么是高股息率？ 确定什么是良好的股息率是主观的，取决于您的目标、风险承受能力和更广泛的投资环境。这个问题没有放之四海而皆准的答案，但以下是一些可供参考的一般准则： 将相关股票的股息率与同行业类似公司的股息率进行比较，可以帮助您衡量股息率与市场相比是否具有吸引力。 股息率的利与弊 与任何投资策略一样，股息率也有好有坏。 优点 …
长期投资者在决定是否投资某家公司时，通常会考虑各种估值指标。市值或市值是一个有用的评估指标。 市值是衡量一家公司已发行股票总价值的指标。计算方法是将一股股票的当前市价乘以已发行股票的总数。 由于公司股价决定市值，因此市值代表投资者对公司股权而非账面价值的认知价值。 如何计算市值 计算市值是一个简单明了的过程。它涉及两个关键部分：当前股票价格和已发行股票总数。 下面是市值计算公式： 市值 = 当前股价 × 发行股票总数 例如，假设 XYZ 公司当前股价为 50 美元，有 150 万股流通股。根据公式计算，其市值为 7,500 万美元。 值得注意的是，一家公司的市值会随着其股价波动、发行或回购股票而不断变化。 使用 TIKR 轻松分析股票 >>> 市值类型 市值根据总市值将上市公司分为不同的类别。主要分为五类：巨型市值公司、大型市值公司、中型市值公司、小型市值公司和微型市值公司。 巨型盖帽 巨型公司通常是市场上规模最大、历史最悠久的企业。这些公司的市值达到或超过 2000 亿美元。 标准普尔 500 指数中的超大市值公司不在少数，其中最受欢迎的包括苹果、亚马逊、微软和 Meta 等科技巨头。 大型股 大盘股的市值超过 100 亿美元。这些公司通常拥有长期稳定和成功的历史。与小公司相比，它们经历剧烈波动的可能性较小，因此是一种较为保守的投资选择。 寻求长期稳定增长和较低风险的投资者通常会选择大盘股。这些公司产生的现金通常多于其运营和向股东分红所需的现金。 中型股 中市值公司属于中等规模，市值通常在 20 亿至 100 亿美元之间。中盘股在增长潜力和风险之间取得了平衡。与大盘股公司相比，中盘股公司规模更小、更灵活，这可能会带来更快的增长，但也可能更容易受到市场波动的影响。 这类公司有扩张和创新的空间，但已表现出一定的稳定性。因此，它们往往能提供适度的风险和增长机会。 小型股 小型公司的市场估值在 2.5 亿至 20 亿美元之间。与大盘股和中盘股公司相比，这些公司往往更年轻，成立时间更短。它们往往有更大的增长空间，但由于容易受到经济衰退和市场波动的影响，风险也更高。 微型股 …
EBITDA 是未计利息、税项、折旧及摊销前利润的缩写。它是一种财务指标，通常用于评估公司的财务业绩及其产生现金流的能力。 本篇文章将详细介绍 EBITDA，包括它能告诉你什么、何时使用它来评估企业以及它的局限性。 什么是 EBITDA？ 息税折旧摊销前利润（EBITDA）是用于评估公司经营业绩和盈利能力的财务指标。它衡量公司在计入利息支出、税金、折旧和摊销前的盈利。 通过剔除折旧和摊销等非现金支出以及受公司资本结构影响的利息和税收成本，息税折旧摊销前利润（EBITDA）旨在代表仅由公司核心业务产生的收益。 需要注意的是，息税折旧摊销前利润（EBITDA）并不被公认会计原则（GAAP）认可为标准化的财务指标。不过，一些上市公司选择在季度业绩中报告 EBITDA，通常与调整后的 EBITDA 数字一起报告。 使用 TIKR 查找今日最值得购买的股票！>>> 如何计算 EBITDA EBITDA 有两种计算公式： EBITDA = 净收入 + 税收 + 利息 + 折旧和摊销 EBITDA = 营业收入 + 折旧与摊销 以下是 EBITDA 计算公式的组成部分： EBITDA 与 EBIT 息税折旧摊销前利润 （EBITDA）和息税前利润 （EBIT）都是衡量公司核心业务盈利能力的 指标。EBITDA 和 EBIT 的主要区别在于，EBITDA 会扣除折旧和摊销成本，而 EBIT 不会。 由于息税折旧摊销前利润（EBITDA）将折旧和摊销费用加了回去，因此它是衡量公司核心业务现金流的一个更全面的指标，因为它不包括非现金费用。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 息税折旧摊销前利润（EBITDA）能说明什么？ …
目标股价是对股票未来价格的估计，通常基于公司的预期收益、历史收益和经济状况。 华尔街股票研究分析师通常会为他们所研究的上市公司提供目标股价。他们还提供买入、卖出或持有建议。 虽然不能保证股票一定会达到预计的目标价格，但查看分析师对股票的预测可能会有所帮助。 这里有你需要了解的关于股票目标价格的一切，以及如何利用华尔街分析师报告做出更明智的投资决策。 什么是目标价格？ 目标价格是对证券未来价格的预测，通常是未来 12 到 18 个月的价格。分析师可以为各种证券（包括股票、债券和其他资产）估算目标价格。 目标股价显示分析师认为股票的合理价格。为了确定股票的目标价格，分析师会使用各种估值方法来预测公司的未来收益。 根据计算出的目标价格，分析师会在发布报告的同时提出买入、卖出或持有相关股票的建议。 专业提示：您可以在TIKR.com 上轻松获取华尔街分析师对全球数千只股票的目标价格以及买入、卖出和持有建议。 今天就免费试用 TIKR！>>> 股票价格目标如何运作？ 目标股价告诉你，根据某只股票的历史和预期收益，其估值是否合理。 投资者在决定买入、卖出或持有股票时，通常会将目标价格作为参考点。不过，值得注意的是，分析师的目标价格经常会随着整个市场的变化而变化。 如果分析师上调某只股票的目标价，则表示他们认为该股票的股价将会上涨。相反，如果降低目标股价，则意味着分析师预计股价会下跌。 专业提示： TIKR还展示了华尔街分析师对未来 5 年收入、息税折旧摊销前利润、息税前利润、每股收益、投资回报率等的预测。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 确定股票价格目标的因素 确定股票的目标价格需要考虑多个因素，包括 如何计算目标股价 分析师计算目标股价的方法各不相同。一种方法是使用市盈率（P/E）。分析师预测每股收益（EPS），然后乘以市盈率倍数。得出的数字就是目标价格。 预期每股收益 * 预期市盈率倍数 = 预期目标价 例如，华尔街分析师目前预测谷歌（GOOGL）股票的一致目标股价为 219 美元。 如今，谷歌的股价约为每股 165 美元，这意味着从谷歌目前的股价到分析师一致认为的目标股价，谷歌将获得近 33% 的回报。 如何解读股票价格目标 有了目标价格，你就能知道相对于预测盈利和历史盈利，一只股票的估值是合理的、被低估了还是被高估了。 例如，如果分析师设定的目标价格高于当前价格，这意味着分析师预计该股票未来会上涨。在这种情况下，分析师认为股票价值被低估，可能会建议买入，因为股价有上涨的潜力。 另一方面，如果目标价格低于当前价格，分析师则预期股票会下跌。分析师可能认为股票价值被高估，因此建议卖出。 重要的是要记住，目标价格会变化，不一定总是准确的。 使用 TIKR 查找今日可购买的优质低估股票 >>> 分析师目标价的准确性如何？ …
每股收益（EPS）是投资者用来评估公司盈利能力的一种财务比率。它代表公司净利润中分配给每股流通普通股的部分。通过考察 EPS，您可以获得有关公司创造利润并将利润分配给股东的能力的宝贵信息。 本文将详细介绍什么是 EPS、如何计算 EPS 以及 EPS 对股票估值的影响。 什么是每股收益？ 每股收益或 EPS 是衡量一家公司盈利能力的指标，计算方法是用净收入除以已发行普通股总数。由此得出的数字表明公司是否盈利。 较高的每股收益通常表明，公司每发行一股普通股就能产生更多的收益。 EPS 的类型 常见的每股收益有三种： 追踪每股盈利 追踪每股收益也称为 TTM EPS（追踪十二个月每股收益），反映公司最近十二个月的每股收益。它提供了过去一年公司盈利能力和财务表现的历史视角。 追踪每股收益考虑的是公司最近四个季度的累计净收益。这一指标有助于评估公司的近期业绩记录和历史盈利趋势。 由于跟踪每股收益提供了历史数据，大多数投资者也会关注远期每股收益。 远期每股盈利 远期每股收益代表华尔街分析师对公司未来特定时期每股收益的一致预期。这可能是下一季度、下一财年或未来数年。最常用的时期是未来十二个月（NTM）每股收益，即未来四个季度预测每股收益的总和。 远期每股收益基于对公司未来财务业绩的预测和预期。投资者和分析师经常用它来预测公司的潜在增长并估算其估值。 基本每股收益与稀释每股收益对比 基本每股收益与稀释每股收益的主要区别在于，前者不考虑股票期权和可转换债券等可转换证券对流通股的潜在稀释作用。 稀释每股收益考虑了可转换证券对流通股的潜在稀释作用。它假定所有潜在稀释证券都已转换成普通股。稀释每股收益通过考虑最大可能的稀释，对公司的每股收益进行了更为保守的衡量。 每股盈利与调整后每股盈利 调整后每股收益是基本每股收益的修正版，它不包括公司净收入中的某些非经常性或异常项目，以准确反映公司的持续经营业绩。例如，调整后的每股收益可能不包括一次性重组或法律费用。 这些调整通常是为了剔除与核心业务运营无关的项目，否则会扭曲真实的收益情况。 专业提示： TIKR可计算全球 100,000 多只股票的各种形式的每股收益（LTM、NTM、调整后、基本、摊薄）。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 如何计算每股收益 计算 EPS 时，用净收入（减去优先股股息）除以已发行普通股的平均股数。 下面是每股收益的计算公式： 每股收益示例 让我们以苹果公司为例计算每股收益。在 2023 财年，该公司的净收入为 970 亿美元，加权平均稀释流通股为 158 亿股。 苹果公司没有发行优先股，因此我们不需要减去优先股股息。 用净收入除以加权平均流通股，每股收益为 6.13 …
有些企业对股东的资金进行明智的投资，将每一美元都转化为更多的利润。这些公司为投资者创造长期价值，推动股票表现强劲。 但也有一些公司因无利可图的扩张或决策失误而浪费资金。这些公司回报率低、盈利能力弱，最终导致股票长期表现不佳。 投资者可以通过查看公司的投资资本回报率（ROIC）来分析企业的质量。通过了解 ROIC，您可以识别出那些能有效利用资源并创造长期股东价值的企业。 本文将详细介绍如何衡量 ROIC、ROIC 对公司的启示，以及如何利用 ROIC 做出更明智的投资决策。 什么是投资资本回报率（ROIC）？ 投资资本回报率（ROIC）是投资者用来衡量公司分配资本以获取利润的效率的指标。高 ROIC 表明公司将资本投资于盈利项目。 投资回报率通常用百分比表示。例如，50% 的投资回报率告诉你，在一家公司每投资 1 美元，就会产生 50 美分的收入。一些投资者倾向于投资回报率持续较高的公司，因为这是企业业绩的良好标志。 专业提示： 根据经验法则，优秀公司的平均资本回报率往往超过 20%。资本回报率持续低于 10%的公司可能难以长期为股东创造价值。 精明的投资者会将 ROIC 与加权平均资本成本（WACC）进行比较，以确定公司是否有效地利用了资本。 利用 TIKR 更快地评估投资资本回报率（ROIC） >>> 投资回报率与加权平均资本成本 投资回报率衡量的是一家公司利用投入运营的资本创造利润的效率。它是衡量一家公司为股东创造回报能力的关键指标。 另一方面，加权平均资本成本（WACC）代表公司通过债务和股权为其运营融资的平均成本。加权平均资本成本考虑了债务和股权资本的成本，在估值模型中用于折现未来的现金流。 一家公司要想为股东创造价值并保持财务健康，其投资回报率就应高于加权平均资本成本。如果投资回报率高于加权平均资本成本，说明公司从投资中获得的收益高于为投资提供资金所支付的融资成本。这意味着公司为投资者和股东创造了超额回报，这对公司价值是有利的。相反，如果投资回报率低于加权平均资本成本，则说明公司的投资没有产生足够的回报来弥补资本成本，这表明公司可能会失去价值，财务效率低下。 如何计算 ROIC 计算 ROIC 的方法是用税后净营业利润（NOPAT）除以投资资本。通常用百分比表示。 专业建议： TIKR.com提供详细的财务数据，包括全球 10 万多只股票的投资资本回报率等比率。 使用 TIKR 查找今日最值得购买的股票 >>> 什么是良好的投资资本回报率？ 一个有用的基准是，良好的投资资本回报率一般至少比公司的加权平均资本成本高 2%。投资资本回报率高于加权平均资本成本是一个积极的信号，表明公司在合理使用资金，为投资者创造价值。 一般来说，投资回报率越高越好，因为这表明公司利用资源赚钱的效率更高。例如，O’Reilly Automotive（ORLY）的投资回报率为 50%，而同行 Advance Auto …
金融分析师和投资者在决定是否买入一只股票之前，会考虑各种指标。其中一个指标是市盈率（P/E）。 市盈率告诉你一家公司的股价是被高估了、估值合理还是被低估了。市盈率还能让人了解一只股票与同行业相比的价值。 但什么是好的市盈率呢？在本篇文章中，我们将探讨市盈率的含义、计算方法以及如何使用市盈率分析股票。我们还将分享该指标的一些局限性。 什么是市盈率？ 市盈率是衡量公司当前股价相对于每股收益（EPS）的指标。简单地说，市盈率告诉你投资者愿意为公司的每一美元收益支付多少钱。 如何计算市盈率？ 计算市盈率的方法是用当前股价除以每股收益（EPS）。结果就是你需要为公司的每一美元收益支付多少钱。 例如，20 倍的市盈率表示您愿意为公司的 1 美元收益支付 20 美元。这就是市盈率有时被称为市净率倍数的原因。 使用 TIKR 快速分析股票 >>> 市盈率的类型 市盈率主要有两种类型，主要区别在于分母，因为两种比率的分子都是当前股票价格： 专业建议： TIKR.com 提供全球 10 万多只股票的详细估值数据，包括追踪市盈率和远期市盈率。 图 1：Meta Platform 过去 5 年的跟踪市盈率和前瞻市盈率 什么是好的市盈率？ 在其他条件相同的情况下，市盈率越低越好。市盈率越低，意味着你为公司的每一美元收益支付的费用越少（价格越低）。另一方面，市盈率高的股票意味着你需要花更多的钱来购买每一股股票。 然而，市盈率本身可能具有误导性。市盈率较低的股票并不一定意味着是好的投资品种。例如，公司可能会在短期内产生不可持续的高利润，从而人为地降低股票的市盈率。 相反，市盈率较高的股票并不意味着它是一项糟糕的投资。高市盈率可能表明，投资者对公司未来的增长率有很高的预期，并愿意为股票支付更高的价格。如果该公司超出了这些预期，那么它仍然可能是一项不错的投资。 查看如何给股票估值 >>> 因此，要使市盈率有效，只有在分母中的基本盈利数字可靠且可持续的情况下，才能将其作为确定公司估值的基准。因此，市盈率通常对利润稳定的成熟公司更有帮助。 有用的基准 那么，什么是好的市盈率呢？一般来说，市盈率反映了相关业务的增长和风险。在投资时，一个有用的基准是考虑标准普尔 500 指数过去 25 年的平均远期市盈率为 16-17 倍。 因此，假定您所关注的股票与标准普尔 500 指数的平均水平相比，具有相似或更好的增长和风险，那么以低于 16 倍的价格买入可能会很划算。市盈率高于 17 倍的股票，如果具有高于平均水平的增长特性，仍不失为一项很好的投资。 图 2：标准普尔 500 …
引入估值模型! 
