亚马逊股票的关键数据
- 亚马逊股票过去6个月的价格变动： 6%
- 截至10月19日的$AMZN股价： $262
- 52周高点： $287
- $AMZN股价目标： $331
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发生了什么？
据Investing.com报道，摩根士丹利周一将亚马逊（AMZN）列为其首选股票。该投行将其AMZN股票目标价从335美元上调至350美元，并维持"增持"评级。
在目标价上调后，亚马逊股价昨日上涨了5%。
该机构认为其目标价约有40%的上涨空间，并看到了3比1的风险回报比，这提供了安全边际。
分析师们指出了AWS的增长及其作为"90法则"公司运营的能力。他们还提到了Bedrock更好的能见度以及亚马逊在智能体商务领域的地位。
该机构上调了其AWS预测，由于英伟达GPU出货量增加，现在预计2027年增长47%，2028年增长42%。
它还认为AWS在2027年和2028年可以实现接近50%的增量息税前利润率，这可能帮助亚马逊在2028年实现约每股16.50美元的收益。
摩根士丹利列出了五个催化剂。包括AWS迈向1万亿美元收入的路径、Bedrock在AI推理阶段的优势以及智能体商务。
它还指出，亚马逊计划在2026年将其机械臂数量增加一倍以上。
这些主题与管理层的说法相符。AWS收入增长了36.7%，这是18个季度以来的最快增速，而其年化运行速率现已达到1690亿美元。
首席执行官安迪·贾西表示，随着时间的推移，AWS可能成为一项年收入达1万亿美元的业务。
积压订单达4960亿美元，而芯片和AI各自的运行速率均超过250亿美元，并以三位数增长。
市场对亚马逊股票的看法
对于亚马逊股票，这种上调目标价的看涨观点增强了强劲的势头，但其资本支出非常巨大。
亚马逊现在预计2026年的资本支出约为2200亿美元，高于之前的2000亿美元，部分原因是内存成本上升。贾西承认，这将在短期内对自由现金流构成不利因素。
还有其他需要关注的点。第三季度的销售指引为1970亿至2020亿美元，但Prime Day的举办时间使同比数据变得复杂。亚马逊股票还面临更高的运输和燃料成本。
Laguarta表示，明年的定价将保持在2025年水平以下。
尽管如此，贾西表示2028年的需求已经"非常显著"。亚马逊股票的交易可能继续取决于AWS的增长是否能超过支出。
那么亚马逊股票的实际价值是多少？
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