核心要点
- 一家持有45.1亿美元美国股票资产的基金在第三季度新建了CSX (CSX)和Entergy (ETR)的头寸，并将其持有的万事达卡头寸增加了1,884%。
- 分析师的平均目标价较各股票最新收盘价高出9%至10%。
- 万事达卡 (MA)自9月30日以来已上涨20%，其远期市盈率已回升至接近其长期平均水平。
- CSX看起来是三者中最佳买入选择，其营收创下纪录，目标价不断上调，且远期市盈率最低。
根据其于11月2日提交的截至9月30日的第三季度13F文件，Alphinity Investment Management这家持有45.1亿美元美国股票资产的基金在第三季度进行了三项重大操作。
它新建了CSX和Entergy的头寸，并且其持有的万事达卡头寸规模比三个月前大得多。
自第三季度结束以来，这三只股票均已上涨，华尔街仍认为每只股票约有9%至10%的上涨空间。
CSX刚刚度过了一个创纪录的季度
CSX是该基金最大的新建头寸，截至9月30日持有372万股，价值1.73亿美元，占其美国股票资产的3.8%。
该股自季度结束以来上涨了6%，这得益于其10月份第三季度财报发布后7%的跳涨。
营收创下40.2亿美元的纪录，由于更高的燃油附加费、运量和定价，同比增长12%，每股收益从去年调整后的0.44美元增长30%至0.57美元。营业利润率达到39.1%。
分析师们全年都在上调预期，共识目标价从一年前的39.29美元升至10月底的53.81美元：
这较周五49.12美元的收盘价高出10%，26位分析师的目标价区间为32美元至60美元。该股交易价格约为远期市盈率的21倍，仍比其7月份的高点低8%。
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Entergy的目标价自7月以来已降温
Entergy是第二大新建头寸，截至9月30日持有136万股，价值1.35亿美元，占该基金美国股票资产的3.0%。自季度结束以来，该股上涨了11%。
11月2日，Entergy报告第三季度调整后每股收益为1.98美元，高于去年同期的1.53美元。该公司还将其2026年调整后每股收益指引收窄至4.35-4.45美元，并将季度股息上调6%至0.68美元。更高的利息支出和更多的流通股数抑制了每股收益的增长。
分析师们在夏季最为乐观。共识目标价从一年前的103.11美元升至7月下旬的124.31美元，随后回落至120.38美元：
这仍较周五110.55美元的收盘价高出9%，来自24位分析师，该股交易价格约为远期市盈率的23倍。
万事达卡已经上涨
该基金在第三季度将其万事达卡头寸增加了1,884%，至截至9月30日的233,018股，价值1.29亿美元，占其美国股票资产的2.9%。自那时起，该股上涨了20%。
万事达卡在10月29日的第三季度报告中超出预期：净营收增长14%至98.1亿美元，服务业务按固定汇率计算增长19%，调整后每股收益增长21%至5.31美元。
但新任首席财务官Ling Hai表示，部分超预期业绩是从第四季度提前实现的，并且"你将在第四季度看到类似的抵消。"
更大的变化在于估值倍数。万事达卡的远期市盈率在2026年前三个季度末均位于25倍至26倍之间，处于其2016年以来区间的低端。现在约为29倍，接近其12年季度末平均31倍的水平，分析师们也随股价上调了目标价：
716.39美元的共识目标价是其年内高点，较周五652.70美元的收盘价高出10%，来自41位分析师。
CSX获得我的投票
如果我现在只能买入这三只股票中的一只，那会是CSX。
它是三者中远期市盈率最低的，分析师们在其最新财报发布后仍在持续上调目标价。万事达卡是这里最好的业务，但以约29倍的市盈率来看，其反弹的大部分已经体现在价格中。而Entergy的目标价自7月以来一直在朝着错误的方向发展。
CSX的部分营收增长来自燃油附加费，这随燃料价格变动，因此我希望未来运量和定价能发挥更大的作用。
其明年初的第四季度报告是下一个检验点，而Alphinity的下一个13F文件（将于2月中旬到期）将显示该基金是否继续持有。
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