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如何在市场下跌时找到合适的股票

Thomas Richmond
Thomas Richmond1 分钟读数
评论者: Sahil Khetpal
最后更新 Apr 15, 2025
如何在市场下跌时找到合适的股票

市场下跌会给投资者带来恐惧,但对于知道如何寻找机会的投资者来说,市场下跌也会带来机会。

传奇投资家约翰-邓普顿曾说过:”最悲观的时候就是买入的最佳时机”。

在本文中,我们将探讨如何在市场下跌时找到最适合购买的股票,以及在不确定时期可能帮助你做出更好投资的心态。

目录

  1. 市场下挫时应关注哪些股票
  2. 市场低迷时应购买的 5 类核心股票
  3. 逢低买入时应避免的错误
  4. 在下跌前建立您的观察清单
  5. 长期心态

让我们深入了解一下!

市场下挫时应关注哪些股票

在市场低迷时,你不需要预测市场的底部,也能做好投资。

你只需关注那些拥有生存的财务实力和盈利能力的公司,以便在经济复苏时茁壮成长。

以下是您在寻找公司时可以优先考虑的几个特征:

  • 资产负债表强劲:寻找低负债、高现金储备和正现金流的公司。好市多(COST)就是一个很好的例子。其坚固的资产负债表有助于它抵御经济放缓,同时继续投资于增长。
  • 持久的竞争优势:拥有经济护城河的公司,无论是通过成本优势、品牌、网络效应、转换成本还是规模经济,往往是更高质量的企业,在市场低迷时可能恢复得更快
  • 稳定的盈利和定价能力:在经济低迷时期,稳定的盈利往往比爆发式增长的公司更重要。这意味着宝洁公司(PG)等公司可能会更快复苏,因为无论如何,它们的产品都会保持需求。

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市场低迷时应购买的 5 类核心股票

并非每只股票都值得你在下跌时关注。

以下五类企业可能是在市场低迷时购买的优秀股票:

1.防御型股票

这些公司销售的都是生活必需品,无论经济形势如何,销售额都很稳定。

即使在经济衰退时期,人们仍然需要肥皂、食品和药品等必需品。

例如

  • 宝洁公司(PG):作为消费品行业的主力军,宝洁公司通过汰渍、吉列和帮宝适等产品产生可靠的现金流。
  • 沃尔玛(WMT):由于经济放缓导致资金紧张,消费者希望减少开支,沃尔玛的客流量经常会增加。

2.红利股票

在经济低迷时期,分红股票可以提供稳定性和股息收入。

最优秀的公司都有长期保持或增加红利的记录。

  • 可口可乐 (KO):可口可乐公司拥有 60 多年的红利增长历史,其全球分销和品牌优势帮助它渡过了艰难的周期。
  • Realty Income (O):这家房地产投资信托公司被称为 “月度分红公司”,拥有优质的零售物业,长期以来一直在分红。

3.优质科技股

一些科技公司资产负债状况良好,利润率高,客户基础稳固。

尽管这些高增长企业在经济衰退中的表现可能并不总是最好的,但它们往往是一些最优质的公司,而且可能比人们想象的更持久。

  • 微软(MSFT):企业软件与云计算的结合创造了具有增长空间的经常性收入。
  • 苹果公司(AAPL):它的产品和服务生态系统产生了大量现金流和客户忠诚度。

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4.价值被低估的成长股

一些成长型公司在市场大跌时受到的惩罚过于严厉,即使它们的长期业绩依然完好无损。

一旦情绪好转,这些股票往往会出现最大反弹,但这可能需要较长的时间。

  • Meta Platforms(META):在 2022 年大幅下跌之后,Meta 削减了成本,重新关注盈利能力,随着广告趋势趋于稳定,其股价也随之回升。
  • Adobe (ADBE):作为创意软件领域的佼佼者,Adobe 拥有强大的定价能力、高利润率和基于订阅的模式,即使在波涛汹涌的市场中也能保持收入源源不断。

关键是要把真正破产的企业和暂时倒闭的企业区分开来。

重要的是要记住,当一个好的企业变得更便宜时,它就会变得更有吸引力,而不是风险更大。

5.ETF 和指数基金

如果您不确定购买哪只个股,多样化的 ETF 可让您以折扣价买入整个行业或整个市场。

伯顿-马尔基尔(Burton Malkiel)在《华尔街漫步》(A Random Walk Down Wall Street)一书中指出,大多数财务顾问和个人投资者都无法战胜市场,因此投资多元化指数基金或许是值得的。

  • SPDR 标准普尔 500 指数基金(SPY):该基金跟踪标准普尔 500 指数,让您即时了解美国 500 家最大的公司。
  • Vanguard Total Stock Market ETF (VTI):VTI 持有数千只美国股票,涵盖所有市值,提供广泛的投资机会和长期增长前景。

当恐惧主导市场时,ETF 尤其有效。与其试图选择单只股票的底部,不如以更高的估值拥有市场的广泛部分。

逢低买入时应避免的错误

在经济低迷时期购房可以获得一些最好的回报,但仍有一些错误需要注意。

以下是一些即使经验丰富的投资者有时也会犯的错误:

  • 反弹后过早卖出:有些投资者喜欢在 “回到盈亏平衡点 “后就卖出。这种心态往往会导致在股票继续回升超过前期高点时错失收益。正如彼得-林奇(Peter Lynch)所说:”拔掉花朵、浇灌杂草并不能改善(投资)结果”。
  • 抓住下跌的刀子/价值陷阱:一只股票下跌 50%,并不意味着它不会再下跌 50%。避免价值陷阱的一个简单方法是寻找那些正在提高股票内在价值的公司。一般来说,这意味着要寻找那些报告正收益和FCF,但不稀释新股销售的公司。
  • 忽视业务质量:便宜的股票不一定好卖。一般来说,最好关注具有长期持久力的企业,而不仅仅是低估值的企业。
  • 过早投入:一有下跌迹象就投入现金是很诱人的,但调整可能会持续很长时间。因此,如果您担心市场会持续下跌,可以尝试以美元成本平均法投资股票,逐步建立头寸。

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在下跌前建立您的观察清单

为经济下滑做准备的最佳时机是在它发生之前。

当市场下跌时,情绪往往会高涨,即使是经验丰富的投资者也很难保持冷静。

事先制定一份经过充分研究的投资观察清单,可以帮助您消除猜测,果断采取行动。

找出基本面稳健、可以长期持有的公司。回顾它们的历史估值,了解它们的商业模式,跟踪它们的财务健康状况。当价格下跌时,你就会知道哪些股票值得你投入资本。

您可以使用TIKR 等工具来简化这一过程。您可以对股票进行估价,以找到拥有该股票的合适价格,这样当股票出售时,您可能会更有信心购买更多股票。

长期心态

收益最大的往往是那些在游戏中坚持时间最长的投资者,而不一定是那些在市场中把握时机最完美的投资者。

熊市当下给人的感觉是痛苦的,但当你 “放大 “并查看长期图表时,熊市往往看起来只是小跌。

如果你继续投资于优质企业,波动就会成为暂时的挫折,而不是永久的损失。

常见问题部分:

市场崩溃时最值得购买的股票是什么?

在市场暴跌时最适合买入的股票通常是那些资产负债表强劲、现金流稳定、历史上具有抗跌性的股票,如蓝筹股、股息增长型公司和具有长期竞争优势的公司。

我是否应该等待市场触底后再进行投资?

等待抄底很少奏效,因为很难把握市场时机。相反,大多数长期投资者在市场回调时持续投资优质股票,而不是试图把握准确的低点,会获得更大的收益。

ETF 是市场下跌时的明智选择吗?

是市场下跌时的良好投资。SPY 或 VTI 等大盘 ETF 可分散投资成百上千只股票,让投资者以折扣估值买入市场,同时降低单个公司的风险。

如何判断一只股票在低迷时期是否被低估?

投资者可以通过查看公司的估值指标,并将其与公司的历史平均值和行业同行进行比较,来判断股票的价值是否被低估。

在经济衰退期间投资是个好主意吗?

是的,对投资者来说,在经济衰退期间买入通常是件好事。许多投资者在经济衰退期间以诱人的估值购买优质企业,从而积累了长期财富。盈利持久、财务状况良好的公司往往恢复良好,并随着时间的推移表现优异。

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