Principais estatísticas das ações da $WFC
- Variação de preço das ações da $WFC: 7%
- Preço atual da ação: US$ 85
- Máxima em 52 semanas: US$ 87
- Meta de preço das ações de $WFC: $89
O que aconteceu?
As ações do Wells Fargo(WFC) subiram mais de 7% hoje, depois que o banco superou as expectativas de lucros do terceiro trimestre e aumentou sua meta de lucratividade após a remoção do limite de ativos pelos órgãos reguladores em junho.
As ações do WFC registraram um de seus melhores ganhos em um único dia em anos, já que os investidores finalmente perceberam que o banco está mudando da defesa para o ataque.
O Wells Fargo ganhou US$ 1,66 por ação, superando a estimativa de US$ 1,55, já que o lucro líquido atingiu US$ 5,59 bilhões, um aumento de 9% em relação ao ano anterior.
O Wells agora espera alcançar um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) de 17% a 18% no médio prazo, acima de sua meta anterior de 15%, que o banco já atingiu no segundo e no terceiro trimestres.
O CEO Charlie Scharf foi direto sobre o que mudou: "O Wells Fargo, sem as restrições regulatórias e com as mudanças que fizemos, é uma empresa significativamente mais atraente do que éramos há vários anos e acreditamos que isso nos posiciona para um crescimento e retornos maiores e contínuos."
As taxas bancárias de investimento aumentaram 25%, atingindo um recorde de US$ 840 milhões no trimestre. O total de ativos ultrapassou US$ 2 trilhões pela primeira vez, e o crescimento dos empréstimos atingiu seu ritmo mais alto em mais de três anos.
O banco prestou consultoria na aquisição da Norfolk Southern pela Union Pacific por US$ 85 bilhões, o maior negócio anunciado globalmente este ano, e prestou consultoria em metade das principais transações de fusões e aquisições industriais em 2025.
Os ativos de negociação em Corporate and Investment Banking aumentaram 50% desde o final de 2023. Além disso, as novas contas de cartão de crédito cresceram 9% nos primeiros nove meses em relação ao ano passado, com mais de 900.000 contas adicionadas somente no terceiro trimestre, um aumento de 49% em relação ao ano anterior, enquanto as origens de automóveis mais que dobraram.
A qualidade do crédito continua forte, com a redução das baixas líquidas para 0,26% dos empréstimos, em comparação com 0,35% há um ano. A provisão do banco para perdas de crédito diminuiu para US$ 681 milhões, de US$ 1,07 bilhão no ano passado, refletindo o ambiente resiliente do consumidor.
O que o mercado está nos dizendo sobre as ações da WFC
A reação do mercado às ações do WFC reflete anos de frustração reprimida, já que o Wells Fargo tem estado sob escrutínio regulatório desde que o escândalo das contas falsas estourou em 2016.
O limite de ativos de US$ 1,95 trilhão imposto pelo Federal Reserve em 2018 impediu que o banco aumentasse seu balanço patrimonial, forçando-o a observar os concorrentes conquistarem participação de mercado enquanto ele limpava sua bagunça.
Mas agora as algemas foram retiradas, e o banco encerrou 13 pedidos de consentimento regulatório desde 2019, com apenas um restante de 2018. Mais importante ainda, a administração vem transformando discretamente os negócios enquanto todos se concentram no drama regulatório.
Desde 2019, o Wells cortou o número de funcionários de 276.000 para 211.000, uma redução de 24%, sem terceirização ou vendas de negócios. Isso é eficiência real.
O banco saiu ou vendeu negócios que geravam US$ 5 bilhões em receita anual, mas investiu esse capital em áreas de maior retorno, como banco de investimento, gestão de patrimônio e banco corporativo. A receita desses investimentos estratégicos cresceu para quase US$ 5 bilhões desde 2019.
O banco agora conta com mais de US$ 30 bilhões de capital excedente acima dos mínimos regulamentares, com um índice CET1 de 11%. A administração planeja operar com 10% a 10,5% daqui para frente, indicando uma capacidade significativa para recompras.
A Wells já recomprou US$ 6,1 bilhões em ações neste trimestre e espera um ritmo semelhante no quarto trimestre. As ações em circulação caíram 24% desde 2019.
O Wells tem como meta se tornar um dos 5 principais bancos de investimento dos EUA e o principal banco de consumidores e pequenas empresas.
O banco já ganhou mais de 120 pontos-base de participação no mercado de banco de investimento desde 2022 - mais do que qualquer outro banco. Com o fim do limite de ativos, o Wells pode finalmente competir pelos negócios de balanço intensivo que geram lucratividade real no setor bancário.
Scharf enfatizou que o banco gera mais de US$ 20 bilhões em lucros após os impostos anualmente e paga apenas US$ 6 bilhões em dividendos, deixando US$ 14 bilhões de capital para ser empregado no crescimento, gerenciar a volatilidade e retornar aos acionistas.
Com um ROTCE de 15,2% no terceiro trimestre, o Wells está finalmente se aproximando da lucratividade de seus pares. O caminho para 17%-18% parece viável à medida que os investimentos em crescimento amadurecem e o banco otimiza sua enorme posição de capital excedente.
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