Principais conclusões:
- O modelo de avaliação de 2 minutos avalia as ações da Broadcom em US$ 265 por ação em 2 anos.
- Isso representa um potencial de 27% de aumento em relação ao preço atual de US$ 208 por ação.
- Prevê-se que as ações da AVGO aumentem o EPS em mais de 86% nos próximos 3 anos.
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Avaliada em uma capitalização de mercado de quase US$ 1 trilhão, a Broadcom (AVGO) é uma líder global em tecnologia que projeta, desenvolve e fornece soluções de software de infraestrutura e semicondutores.
Apesar da recente volatilidade do mercado causada por preocupações com tarifas e fraqueza do setor de tecnologia, a Broadcom continua fortalecendo sua posição como fornecedora crítica de infraestrutura de IA, computação em nuvem e comunicações sem fio.
Com as ações da AVGO sendo negociadas agora a US$ 208 por ação, a Broadcom apresenta uma oportunidade atraente para os investidores que buscam uma combinação de crescimento e estabilidade com uma avaliação razoável.
Vamos ver por quê.
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O que é o modelo de avaliação de 2 minutos?
Três fatores principais determinam o valor de longo prazo de uma ação:
- Crescimento da receita: O tamanho da empresa.
- Margens: Quanto a empresa obtém de lucro.
- Múltiplo: quanto os investidores estão dispostos a pagar pelos ganhos de uma empresa.
Nosso modelo de avaliação de 2 minutos usa uma fórmula simples para avaliar ações:
EPS normalizado esperado * Índice P/E futuro = Preço esperado da ação
O crescimento da receita e as margens impulsionam o lucro por ação (LPA) normalizado de longo prazo de uma empresa, e os investidores podem usar o múltiplo P/L médio de longo prazo de uma ação para ter uma ideia de como o mercado avalia uma empresa.
Por que as ações da Broadcom parecem subvalorizadas
Previsão
Com base nas estimativas dos analistas mostradas no gráfico de EPS, espera-se que a Broadcom obtenha um crescimento significativo do lucro por ação.
O EPS está projetado para crescer de US$ 4,87 no ano fiscal de 2024 (encerrado em outubro) para US$ 9,07 em 2027, representando um aumento total de 86% em três anos.
Espera-se que a Broadcom registre um forte crescimento de 36% em 2025, seguido por um crescimento anual de dois dígitos nos anos seguintes.
Esse crescimento dos lucros das ações da AVGO provavelmente será impulsionado por:
- IA e expansão do data center: Os chips ASIC personalizados e as soluções de rede da Broadcom são componentes essenciais para a construção da infraestrutura de IA.
- Sinergias de aquisições: A empresa continua integrando as principais aquisições, incluindo a VMware, para expandir seu portfólio de software empresarial.
- Demanda crescente por conectividade: As soluções sem fio e de banda larga da Broadcom se beneficiarão da implantação contínua de 5G e das atualizações de rede.
- Expansão da margem: À medida que a empresa de semicondutores amplia seus negócios de software, ela está observando melhores margens operacionais em todo o seu portfólio.
Para nossa avaliação, estimamos que a AVGO alcançará US$ 9 em EPS no ano fiscal de 2027.
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As ações da AVGO estão subvalorizadas neste momento?
As ações da Broadcom são negociadas a cerca de 30x o lucro futuro, um pouco acima de sua média histórica de 5 anos de P/L de 20x, conforme mostrado no gráfico de avaliação.
No entanto, esse prêmio é justificado pelo crescimento acelerado da empresa e pelo posicionamento estratégico em mercados de alto crescimento.
Para nossa avaliação, usaremos um múltiplo conservador de P/L futuro de 29x. Esse valor está um pouco acima de sua média histórica, mas reconhece o perfil de crescimento aprimorado da empresa.
Valor justo das ações da Broadcom
Usando nosso Modelo de Avaliação de 2 Minutos e aplicando uma abordagem conservadora:
- Estimativa conservadora de EPS para 2027: US$ 9
- Múltiplo conservador de P/L futuro: 29x
- Dividendos esperados para os próximos 2 anos: US$ 5
LPA normalizado esperado (US$ 9) * Índice P/L futuro (29x) + Dividendos esperados (US$ 5) = Preço esperado da ação (US$ 265)
O preço esperado de 2 anos das ações da AVGO que obteríamos com essa avaliação é de US$ 265 por ação.
Com as ações da Broadcom sendo negociadas atualmente a cerca de US$ 208 por ação, isso implica um potencial de alta de 27% nos próximos dois anos, ou um retorno anualizado de 13%.
As ações da AVGO estão bem posicionadas para proporcionar ganhos extraordinários aos acionistas, uma vez que o retorno médio anual dos mercados mais amplos tem sido de cerca de 10%.
Lembre-se de que este é apenas um exercício de avaliação, e não sabemos ao certo qual será o preço das ações no futuro.
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Qual é o preço-alvo dos analistas para as ações da AVGO?
Os analistas acreditam que as ações da Broadcom podem ter uma forte alta hoje.
Os analistas têm uma meta de preço médio de cerca de US$ 239 por ação para as ações da AVGO, o que indica que eles veem uma alta de cerca de 15% hoje para a Broadcom, com base no preço atual de suas ações:
Riscos a serem considerados
Apesar da perspectiva de alta, os investidores devem estar cientes de vários riscos que podem afetar a trajetória de crescimento da Broadcom:
- Impactos tarifários: As novas tarifas impostas podem afetar a cadeia de suprimentos global da Broadcom e aumentar os custos de fabricação.
- Desafios de integração: A estratégia agressiva de aquisições da empresa introduz um risco de execução à medida que ela integra novos negócios.
- Pressões competitivas: A Broadcom enfrenta intensa concorrência nos mercados de semicondutores e de software.
- Desaceleração cíclica: Uma desaceleração mais ampla nos gastos com tecnologia pode afetar as taxas de crescimento no curto prazo.
TIKR Takeaway
A Broadcom apresenta uma proposta de risco-recompensa atraente em sua avaliação atual. O lado positivo da ação é impulsionado pelo forte crescimento projetado dos lucros nos mercados de IA e nuvem e por um múltiplo de avaliação razoável.
Embora os desafios macroeconômicos permaneçam, o portfólio diversificado de produtos da Broadcom, o crescimento dos negócios de software e o posicionamento estratégico na infraestrutura de IA fornecem uma base sólida para o crescimento a longo prazo.
Os investidores devem estar preparados para alguma volatilidade, mas a execução consistente e a trajetória de crescimento da AVGO a tornam uma opção atraente para aqueles que buscam exposição às principais tendências tecnológicas.
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Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
