Principais conclusões:
- A S&P Global está executando estratégias de transformação bem-sucedidas em suas divisões, especialmente em Inteligência de Mercado, alcançando uma aceleração de crescimento orgânico de 7%.
- As ações da SPGI poderiam razoavelmente atingir US$ 639/ação até dezembro de 2027, com base nas premissas do modelo de avaliação.
- Isso implica retornos totais de 32% a partir do preço atual de US$ 485/ação, com retornos anualizados de 10% nos próximos 2,3 anos
A S&P Global(SPGI) está fortalecendo sua liderança de mercado ao integrar IA estratégica, monetizar dados e alcançar excelência operacional em todo o seu diversificado portfólio de serviços de informação.
A empresa opera por meio de cinco segmentos principais: Inteligência de Mercado, Ratings, Commodity Insights, Mobilidade e S&P Dow Jones Indices, atendendo aos mercados financeiros globais com benchmarks essenciais, análises e soluções de dados.
As principais ofertas incluem classificações de crédito, dados e análises de mercado, avaliações de preços, percepções automotivas e os principais índices, como o S&P 500, fornecidos por meio de plataformas integradas e soluções empresariais.
A gigante dos dados informou uma receita de US$ 3,3 bilhões no segundo trimestre, com crescimento de 6% em todas as divisões, demonstrando a resiliência de seu modelo de negócios baseado em assinaturas sob a liderança da CEO Martina Cheung.
A S&P Global mostra um progresso significativo na inovação e execução comercial da IA, especialmente por meio de sua iniciativa de Chief Client Office e da transformação da Enterprise Data Organization.
A empresa obteve uma expansão substancial da margem de 150 pontos-base nos últimos 12 meses, enquanto investia pesadamente em recursos de IA e inovação de produtos.
A receita dos mercados privados cresceu 11% em relação ao ano anterior, impulsionada pelo aumento da demanda por CLOs de middle market e classificações de crédito estruturado, à medida que os mercados de crédito privado se expandem.
Nos últimos 10 anos, as ações da SPGI tiveram um retorno de quase 500%. Apesar desses ganhos extraordinários, atualmente ela é negociada 15% abaixo de seus máximos históricos.
Veja por que as ações da S&P Global podem proporcionar retornos atraentes até 2027 e além, à medida que alavancam a transformação da IA e expandem seu fosso de dados em toda a infraestrutura essencial do mercado.
O que o modelo diz sobre as ações da SPGI
Analisamos o potencial de alta das ações da S&P Global usando premissas de avaliação baseadas em seus recursos de integração de IA, estabilidade da receita de assinaturas e posição de liderança de mercado em infraestrutura financeira essencial.
Os investidores reconhecem uma oportunidade à frente para as ações da SPGI, considerando seus ativos de dados exclusivos, a implementação bem-sucedida de IA por meio da Kensho e a abordagem sistemática para a transformação empresarial, mantendo o poder de precificação em serviços essenciais de mercado.
Um modelo de receita diversificado em cinco segmentos complementares oferece vários caminhos para o crescimento. Ao mesmo tempo, a estratégia que prioriza a IA demonstra que a execução focada na monetização de dados pode gerar uma alavancagem operacional substancial nos mercados de informações em evolução.
Com base em estimativas de crescimento anual da receita de 7%, margens operacionais de 50,2% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 27,0x, o modelo projeta que as ações da S&P Global poderiam subir de US$ 485/ação para US$ 639/ação.
Isso representaria um retorno total de 32%, ou um retorno anualizado de 13% nos próximos 2,3 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque SPGI:
1. Crescimento da receita: 7%
A S&P Global informou um crescimento de 6% na receita do segundo trimestre, com um aumento de 7% na receita de assinaturas, demonstrando a estabilidade de seu modelo de receita recorrente.
Os fatores de crescimento incluem a aceleração do desempenho da Inteligência de Mercado (crescimento orgânico de 7%), a expansão da receita dos mercados privados (crescimento de 11%) e o lançamento bem-sucedido de produtos de IA em todas as divisões.
O fato de a empresa ter alcançado 95% das sinergias de receita almejadas e o forte índice de vitalidade acima de 10% validam o impulso contínuo da inovação.
Usamos uma previsão de 7%, refletindo a abordagem equilibrada da S&P Global para o crescimento sustentável, enquanto investimos em recursos de IA e expandimos a infraestrutura de dados.
2. Margens operacionais: 50%
A S&P Global alcançou uma impressionante expansão de margem de 150 pontos-base em relação ao ano anterior, enquanto fazia investimentos em IA, demonstrando alavancagem operacional.
A SPGI tem como meta o crescimento sustentável da margem por meio de iniciativas de produtividade, automação orientada por IA (com 65% da força de trabalho usando agora o Spark Assist) e poder de precificação em serviços essenciais de infraestrutura de mercado.
A gerência espera uma expansão contínua da margem à medida que as ferramentas de IA reduzem os processos manuais e a Enterprise Data Organization cria novas oportunidades de monetização.
3. Múltiplo de P/L de saída: 27x
A S&P Global é negociada a múltiplos premium, refletindo sua posição essencial de infraestrutura de mercado, receita estável de assinaturas e liderança na transformação de IA.
O atual múltiplo P/L de 27x se alinha com as médias históricas, com a média de 10 anos em 26,7x apoiando níveis de avaliação sustentáveis.
As vantagens competitivas de longo prazo, incluindo ativos de dados exclusivos, fossos regulatórios e recursos de IA, devem sustentar avaliações premium à medida que a empresa amplia a inovação nos mercados globais.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque de SPGI até 2030 mostram resultados variados com base no sucesso da adoção da IA e na expansão do mercado: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: monetização mais lenta da IA e pressão da concorrência → 5% de retorno anual
- Caso intermediário: integração bem-sucedida de IA e expansão de dados → 11% de retorno anual
- Caso alto: Liderança em IA e penetração em novos mercados → 16% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da S&P Global oferecem retornos sólidos, apoiados por uma receita de assinatura estável e um posicionamento essencial de infraestrutura de mercado.
O cenário positivo poderá proporcionar um desempenho excepcional se a empresa ampliar com sucesso seus recursos de IA e, ao mesmo tempo, maximizar as oportunidades nos mercados privados e monetizar os dados corporativos.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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