Principais conclusões:
- A Marvell está executando uma estratégia abrangente de infraestrutura de IA em silício XPU personalizado, interconexão eletro-óptica e soluções de rede de aumento de escala, mantendo uma forte disciplina operacional.
- As ações da Marvell poderiam razoavelmente atingir US$ 115/ação até janeiro de 2028, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 72% em relação ao preço atual de US$ 67/ação, com um retorno anualizado de 25% nos próximos 2,4 anos.
A Marvell(MRVL) está estabelecendo novos padrões de referência em infraestrutura de IA por meio da expansão estratégica da plataforma que atende aos requisitos emergentes de silício personalizado, soluções abrangentes de conectividade e arquiteturas de rede de última geração em data centers de hiperescala.
A Marvell atende clientes corporativos em todo o mundo por meio de sua plataforma abrangente de infraestrutura de data center, que abrange silício personalizado XPU e XPU-attached, soluções de interconexão eletro-óptica e tecnologias avançadas de rede.
As principais ofertas incluem design e fabricação de ASICs personalizados, transceptores ópticos baseados em DSP, soluções de interconexão de data center e plataformas de rede emergentes de aumento de escala fornecidas por meio de tecnologias de processo de ponta e recursos avançados de empacotamento.
A líder em semicondutores entregou uma receita recorde de US$ 2 bilhões no segundo trimestre fiscal de 2026, representando um crescimento de 58% em relação ao ano anterior, com a receita do data center representando 74% da receita total da empresa, com US$ 1,49 bilhão.
A Marvell demonstra uma execução excepcional em todas as iniciativas de expansão de plataforma sob a liderança do CEO Matt Murphy e dos executivos recém-promovidos Chris Koopmans e Sandeep Bharathi.
As ações da MRVL abriram seu capital em 2000 e têm proporcionado retornos substanciais a longo prazo em vários ciclos tecnológicos e transformações de mercado.
Veja por que as ações da Marvell podem proporcionar retornos excepcionais até 2028, à medida que capitaliza as oportunidades de infraestrutura de IA e, ao mesmo tempo, amplia sua plataforma de silício e conectividade personalizada entre clientes globais de hiperescala.
O que o modelo diz sobre as ações da MRVL
Analisamos o potencial de alta das ações da Marvell usando premissas de avaliação baseadas em seus recursos de infraestrutura de IA e oportunidades de liderança de mercado em silício personalizado e soluções avançadas de conectividade.
Os analistas reconhecem uma oportunidade à frente para as ações da Marvell, dado seu histórico comprovado de execução, liderança em diferenciação de tecnologia e abordagem sistemática para construir vantagens competitivas.
A estratégia de plataforma diversificada da Marvell fornece vários vetores de crescimento, enquanto a excelência operacional valida que a execução de inovação focada pode impulsionar a expansão do mercado e a adoção do cliente no cenário de centro de dados em rápida evolução.
Com base nas estimativas dos analistas de crescimento anual da receita de 25%, margens operacionais de 36% e um múltiplo de avaliação P/E normalizado de 22x, o modelo projeta que as ações da Marvell poderiam subir de US$ 67/ação para US$ 115/ação.
Isso representaria um retorno total de 72%, ou um retorno anualizado de 25% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita de uma empresa, margens operacionais e múltiplo P/E, e calcula os retornos esperados da ação.
Veja a seguir o que usamos para as ações da MRVL:
1. Crescimento da receita: 25%
A Marvell apresentou um desempenho excepcional no segundo trimestre, com 58% de crescimento da receita e forte impulso em todos os principais fatores de crescimento, incluindo silício personalizado, eletro-óptica e recuperação dos mercados empresariais/portadoras.
Os impulsionadores de crescimento incluem mais de 18 XPUs e XPUs de design acoplado, que ganharão mais de 18 projetos nos próximos 18 a 24 meses, o negócio de eletro-óptica que mantém uma forte demanda com recursos de 1,6T e 3,2T de próxima geração e a recuperação da infraestrutura de redes corporativas/transportadoras, que atinge uma taxa de execução anualizada de US$ 1,7 bilhão.
Usamos uma previsão de 25%, refletindo a capacidade comprovada da Marvell de executar oportunidades massivas de infraestrutura de IA, mantendo a alavancagem operacional e a liderança tecnológica.
2. Margens operacionais: 36%
A Marvell alcançou uma margem operacional de 35% no segundo trimestre, enquanto investia pesadamente em recursos de infraestrutura de IA e desenvolvia sua plataforma de P&D.
A empresa demonstrou uma alavancagem operacional significativa com 870 pontos base de expansão ano a ano.
A Marvell espera uma expansão sustentável da margem por meio de alavancagem operacional, benefícios NRE contra-OpEx de investimentos de clientes e melhorias de eficiência à medida que os programas personalizados escalam e as plataformas de tecnologia avançada amadurecem.
3. Múltiplo P/E de saída: 22x
As ações da Marvell são negociadas a múltiplos premium, refletindo seu perfil de crescimento excepcional, posição de liderança de mercado e capacidades de inovação tecnológica nos mercados de infraestrutura de IA em expansão.
Empregamos níveis de avaliação razoáveis, considerando o posicionamento de mercado, as capacidades de execução e a abordagem sistemática da Marvell para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio da diferenciação tecnológica e de relacionamentos profundos com os clientes para aplicativos de IA de missão crítica.
As vantagens competitivas de longo prazo do portfólio de IPs proprietários, a liderança em tecnologia de processos avançados e as parcerias abrangentes com clientes devem sustentar avaliações sólidas à medida que a empresa capitaliza a expansão da infraestrutura de IA e dimensiona sua plataforma em vários vetores de crescimento.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para as ações da MRVL até 2030 mostram resultados variados com base na execução da infraestrutura de IA e nas condições do mercado de semicondutores: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: rampas de silício personalizado mais lentas e pressão competitiva → 8% de retornos anuais
- Caso médio: expansão bem-sucedida da plataforma e liderança de mercado → 15% de retornos anuais
- Caso alto: forte impulso da infraestrutura de IA e ganhos de participação → 21% de retornos anuais
Mesmo no caso conservador, as ações da Marvell oferecem retornos atraentes apoiados pela diferenciação tecnológica e pela capacidade comprovada de executar programas personalizados complexos, mantendo a excelência operacional em diversas condições de mercado.
O cenário de alta para as ações da MRVL pode proporcionar um desempenho excepcional se ela capturar com sucesso o mercado de infraestrutura de IA em expansão, maximizando as oportunidades de silício personalizado e a adoção da plataforma de conectividade de próxima geração.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estas 5 empresas de capitalização subvalorizadas com potencial para superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, superaram o mercado no passado e podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Nele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo respaldado pelas previsões dos analistas e pelos modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar enormes retornos de longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas à procura de grandes empresas negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar nas oportunidades de alta.
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