Principais conclusões:
- O modelo de avaliação de 2 minutos avalia as ações da Johnson & Johnson em US$ 169 por ação em 2 anos.
- Isso representa um potencial de alta de 15% em uma das principais ações de crescimento de dividendos do mundo.
- Obtenha dados financeiros precisos sobre mais de 100.000 ações globais gratuitamente na TIKR >>>
A Johnson & Johnson ($JNJ) é uma das empresas de saúde mais estáveis e diversificadas do mundo. As ações caíram 12% nos últimos 3 anos, o que fez com que hoje estejam bastante baratas:
Embora a Johnson & Johnson não vá torná-lo rico, a empresa é uma das empresas de saúde mais estáveis e diversificadas do mundo.
É um negócio de grande porte que nunca vai desaparecer.
A Johnson & Johnson seria uma boa adição a qualquer carteira de dividendos com o histórico da empresa de 61 anos consecutivos de crescimento de dividendos. Além disso, os dividendos aumentaram a uma taxa média de cerca de 6% ao ano na última década.
Em sua avaliação atual, a JNJ se destaca como uma ação de crescimento de dividendos de alta qualidade a um preço atraente. A ação pode ser uma boa opção para investidores focados em renda que buscam estabilidade e retornos de longo prazo.
O que é o modelo de avaliação de 2 minutos?
Existem três fatores principais que impulsionam o valor de longo prazo de uma ação:
- Crescimento da receita: O tamanho do negócio.
- Margens: Quanto a empresa obtém de lucro.
- Múltiplos: Quanto os investidores estão dispostos a pagar pelos ganhos de uma empresa.
Nosso Modelo de avaliação de 2 minutos usa uma fórmula simples para avaliar ações:
LPA normalizado esperado * Índice P/L futuro = Preço esperado da ação
O crescimento da receita e as margens impulsionam o LPA normalizado de longo prazo de uma empresa, e os investidores podem usar o múltiplo P/L médio de longo prazo de uma ação para ter uma ideia de como o mercado avalia uma empresa.
A Johnson & Johnson está subvalorizada?
Previsão
Na guia Estimativas dos Analistas da JNJ, mostrada abaixo, você pode ver que os analistas esperam que a empresa aumente a receita a uma taxa de crescimento anual composta de 3,2% nos próximos 3 anos, enquanto o lucro por ação normalizado, ou LPA, deve crescer quase 4,6% ao ano devido ao aumento das margens de lucro:
Veja as estimativas completas dos analistas da JNJ >>>
Para fins de contextualização, nos últimos 5 anos, a receita da JNJ cresceu 1,6% ao ano e os lucros cresceram 2,8% ao ano, o que significa que a empresa está observando uma taxa de crescimento menor no futuro do que no passado.
Embora o crescimento da JNJ seja mais lento do que o de muitas outras ações de grande capitalização, sua estabilidade e seus dividendos confiáveis a tornam atraente para investidores de longo prazo avessos ao risco.
Múltiplo de avaliação
Atualmente, as ações da Johnson & Johnson são negociadas a cerca de US$ 147/ação, o que significa que são negociadas a quase 15 vezes o lucro.
Nos últimos 5 anos, a ação teve uma média de pouco mais de 16 vezes o múltiplo P/L, o que significa que a ação pode estar um pouco barata hoje.
Usaremos um múltiplo de P/L de 14x em nossa avaliação para nos mantermos conservadores.
No mercado atual, muitas empresas de grande porte e de primeira linha estão sendo negociadas a múltiplos de P/L que são o dobro do crescimento esperado de seus lucros ou até mais.
Em termos simples, os investidores estão pagando um prêmio por empresas americanas de alta qualidade.
Espera-se que a Johnson & Johnson aumente seu lucro por ação (EPS) em 4,6% ao ano nos próximos 3 anos, de modo que seu índice P/L atual de quase 15x é aproximadamente o triplo do crescimento esperado dos lucros anuais da ação.
No entanto, a empresa paga um dividendo consistente de 3%, o que torna uma relação P/L de 14x um preço bastante justo a ser pago pelas ações.
Valor justo
Daqui a 3 anos, os analistas estimam que a Johnson & Johnson poderá atingir cerca de US$ 11,39 em EPS normalizado. Com um múltiplo de P/L NTM de 14x, isso avalia as ações da $JNJ em 2 anos em US$ 159/ação.
(O múltiplo P/L NTM usa os lucros esperados para os próximos doze meses, portanto, uma avaliação de dois anos usa números de previsão de LPA de três anos).
Podemos acrescentar mais US$ 10/ação para os dividendos que se espera que a ação pague, o que eleva o valor justo total da ação para US$ 169/ação.
Com a ação sendo negociada a cerca de US$ 147 hoje, isso implica que a ação poderia subir cerca de 7% ao ano nos próximos 2 anos, ou 15% no total:
Como referência, o mercado de ações tem apresentado uma média de 10% de retorno anual no longo prazo.
Portanto, não parece que a Johnson & Johnson ofereça retornos que superem o mercado.
Ainda assim, a ação pode ser uma opção interessante para os investidores em crescimento de dividendos, pois a JNJ é uma das empresas pagadoras de dividendos mais consistentes do mundo, e a ação está historicamente barata.
Os analistas também estão otimistas em relação às ações da JNJ.
Preço-alvo dos analistas
A meta de preço de consenso para a Johnson & Johnson é atualmente de US$ 171 por ação, com base nas estimativas de 24 analistas. Isso sugere que a ação tem uma alta de mais de 15% hoje.
Nos últimos 5 anos, quando os analistas consideraram que a Johnson & Johnson estava subvalorizada, as ações tenderam a ter um bom desempenho.
A linha azul abaixo mostra o aumento estimado pelos analistas para as ações da Johnson & Johnson nos últimos 5 anos.
Quando a linha azul estava alta, os analistas achavam que as ações da Johnson & Johnson estavam subvalorizadas. Quando a linha azul estava baixa, os analistas achavam que a ação estava supervalorizada.
A linha preta simplesmente acompanha o preço das ações da $JNJ, que subiu de 2020 a 2021, mas começou a cair em 2022.
Você pode ver que os analistas veem uma alta de quase 20% hoje para a Johnson & Johnson:
Encontre as melhores ações para comprar hoje com TIKR >>>
Conclusão da TIKR
Usando o Modelo de Avaliação de 2 Minutos, as ações da Johnson & Johnson parecem ligeiramente subvalorizadas e poderiam proporcionar retornos anuais de 7% nos próximos 2 anos.
É claro que isso é apenas um exercício de avaliação. Ninguém sabe para onde uma ação está indo no curto prazo, e poucos podem prever para onde uma ação está indo no longo prazo.
O Terminal TIKR oferece dados financeiros líderes do setor sobre mais de 100.000 ações e foi criado para investidores que pensam em comprar ações como se estivessem comprando uma parte de um negócio.
Registre-se gratuitamente agora!
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nosso objetivo é fornecer análises informativas e envolventes para ajudar a capacitar as pessoas a tomar suas próprias decisões de investimento. Nem a TIKR nem nossos autores detêm posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!