Principais conclusões:
- As ações do LendingClub poderiam razoavelmente atingir US$ 18,82/ação até o final de 2027, com base em nossas premissas de avaliação.
- Isso implica um retorno total de 50,6% em relação ao preço atual de US$ 12,50/ação, com um retorno anualizado de 18% nos próximos 2,5 anos.
- O LendingClub opera tanto como um credor de mercado quanto como um banco regulamentado, beneficiando-se da melhoria dos preços dos empréstimos, do crescimento da receita líquida de juros e do forte desempenho de crédito.
A LendingClub(LC) é uma empresa de tecnologia financeira que opera tanto um mercado de empréstimos peer-to-peer quanto um banco regulamentado, conectando mutuários que buscam empréstimos pessoais com investidores institucionais e usando seu balanço patrimonial para originar empréstimos.
Ela se beneficia de um grande mercado endereçável no refinanciamento de cartões de crédito, melhorando os preços de venda de empréstimos devido ao forte desempenho do crédito e aumentando a receita recorrente de suas operações bancárias.
Com um histórico comprovado que abrange vários ciclos econômicos, uma forte posição de capital e a expansão das ofertas de produtos por meio de seu aplicativo móvel, o LendingClub continua bem posicionado como uma fintech atraente no espaço de empréstimos ao consumidor.
Veja por que as ações da LC podem retornar 18% ao ano até 2027 e, potencialmente, continuar com um bom desempenho até 2030.
O que o modelo diz sobre as ações da LC
Analisamos o potencial do LendingClub usando premissas de avaliação baseadas no desempenho recente da empresa e na orientação da administração.
Com base em suposições de crescimento de receita anual de 20,6%, margens operacionais de 37,3% e um múltiplo de avaliação barato, o modelo estima que as ações da LendingClub poderiam subir de US$ 12,50/ação para US$ 18,82/ação.
Isso representa um retorno total de 50,6% e um retorno anualizado de 18% nos próximos 2,5 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para as ações da Lending Club:
1. Crescimento da receita: 20,6%
O LendingClub apresentou um crescimento de receita de 20% no primeiro trimestre e orientou para um crescimento forte e contínuo à medida que expande os canais de marketing e aumenta as origens de empréstimos.
Usamos uma previsão de 20,6% para refletir a orientação da empresa para US$ 2,1 a 2,3 bilhões em origens no segundo trimestre e a confiança da administração em atingir as metas do quarto trimestre.
2. Margens operacionais: 37,3%
As margens EBIT da Lending Club ficaram em média em torno de 33,6% nos últimos três anos. Projetamos uma melhoria para 37,3%, à medida que a empresa cresce e se beneficia de melhores preços de empréstimos.
3. Múltiplo de P/L de saída: 12x
Atualmente, as ações da LC são negociadas a um P/L futuro de 15,6x, que é inferior ao seu múltiplo médio de três anos de 25x. Prevemos um múltiplo ainda mais baixo de 12 vezes, levando em conta a ciclicidade do setor de empréstimos e um ambiente macroeconômico morno.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
A ferramenta de avaliação da TIKR permite que os investidores testem uma ampla gama de resultados com base no desempenho das ações da LC até 2030 em diferentes cenários (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Caso baixo: recuperação mais lenta da demanda por empréstimos e pressão sobre as margens → 23% de retornos anuais.
- Caso médio: execução sólida das iniciativas de crescimento e crédito estável → 28% de retornos anuais.
- Caso alto: crescimento de originação e expansão de mercado mais forte do que o esperado → 31% de retornos anuais.
Mesmo no caso conservador, o LendingClub oferece retornos potenciais atraentes, enquanto o cenário de alta pode proporcionar ganhos excepcionais se o crescimento se acelerar.
Conclusão sobre a TIKR
O LendingClub representa uma combinação atraente de experiência em empréstimos no mercado e recursos bancários tradicionais, com forte posicionamento competitivo no grande mercado de empréstimos pessoais.
Com um aumento estimado de 50,6% até o final de 2027 e retornos anuais potenciais de 18%, o LendingClub se destaca como uma fintech de alta qualidade que se beneficia da melhoria do desempenho do crédito, da expansão do alcance do mercado e do crescimento dos fluxos de receita recorrentes.
A combinação de fundamentos sólidos, múltiplos fatores de crescimento e avaliação razoável torna as ações do LendingClub uma consideração atraente para portfólios voltados para o crescimento.
Vale a pena comprar ações da LC hoje? Use o modelo de avaliação da TIKR e as previsões dos analistas para ver se ela parece subvalorizada.
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Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estas 5 empresas de capitalização subvalorizadas com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, superaram o mercado no passado e podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos, com base nas estimativas dos analistas.
Nele, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo respaldado pelas previsões dos analistas e pelos modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar retornos maciços no longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas à procura de grandes empresas negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar nas oportunidades de alta.
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