Principais Conclusões para a Ação da Marathon Petroleum em Julho de 2026
- Dezoito analistas cobrem a ação da Marathon Petroleum, divididos em 6 recomendações de compra, 3 de superação, 7 de manutenção, 1 de subperformance e 1 de venda, com um preço-alvo médio de $276, apenas 3% abaixo do preço da ação de $284.
- O modelo de caso médio da TIKR coloca a ação da Marathon Petroleum em $213 até dezembro de 2030, uma perda total de 25%, ou -6% anualizados ao longo de 4,5 anos.
- Em 10 de julho, o renovado conflito EUA-Irã elevou a gasolina para $3,88 o galão, apertando as margens de refino por trás da alta da ação da Marathon Petroleum em direção a $284.
Ação da Marathon Petroleum Aproxima-se de Máxima Conforme Conflito com o Irã Reacende Margens de Refino
A Marathon Petroleum (MPC) fechou a $284 em 10 de julho de 2026, apenas $3 abaixo de sua máxima de 52 semanas de $287, conforme o renovado conflito entre os EUA e o Irã apertou o fornecimento global de combustíveis. A refinaria sediada em Findlay, Ohio, transforma petróleo bruto em gasolina, diesel e combustível de aviação na Costa do Golfo, Centro-Oeste e Costa Oeste dos EUA, vendendo para mercados domésticos e de exportação.
Essa resiliência remonta ao primeiro trimestre, quando a Marathon Petroleum reportou lucro ajustado de $1,65 por ação contra uma estimativa do mercado de $0,75, mais que o dobro do que os analistas haviam projetado. A CEO Maryann Mannen atribuiu o resultado superior ao fornecimento de petróleo bruto da empresa na conferência de resultados do 1T: "Estamos amplamente isolados de interrupções no fornecimento global de petróleo bruto, dado que nosso fornecimento de petróleo bruto vem principalmente dos Estados Unidos e do Canadá."
Esse posicionamento permitiu que a Marathon Petroleum capturasse uma margem de refino e marketing de $17,74 por barril no trimestre, acima dos $13,38 de um ano antes, enquanto o EBIT atingiu $1,40 bilhão, alta de 104% em relação ao ano anterior, mesmo com a utilização de capacidade de refino mantida em 89%.
A vantagem de margem se ampliou novamente em julho. Ataques a navios-tanque que transitam pelo Estreito de Ormuz reacenderam o conflito EUA-Irã, e o preço médio da gasolina nos EUA subiu 6% na semana para $3,88 o galão em 10 de julho, o maior salto semanal desde meados de maio.
A própria refinaria de Detroit da Marathon Petroleum, com capacidade de 146.000 barris por dia, perdeu energia em 5 de julho e só restaurou as operações na segunda-feira seguinte, somando-se a paralisações que deixaram os estoques de gasolina dos EUA quase 10 milhões de barris abaixo da média de cinco anos.
Com o petróleo bruto proveniente principalmente dos EUA e Canadá, e não do Oriente Médio, a ação da Marathon Petroleum se beneficiou diretamente dos mercados de combustíveis mais apertados, e os analistas agora projetam que o EBIT mais do que triplicará para $5,34 bilhões no segundo trimestre de 2026 antes que esse crescimento desapareça em direção a um declínio até meados de 2027.
Analistas de Wall Street Classificam a Ação da Marathon Petroleum como Compra com Faixa de Preço-Alvo Apertada
Wall Street classifica a ação da Marathon Petroleum como uma compra por consenso, com 6 recomendações de compra, 3 de superação, 7 de manutenção, 1 de subperformance e 1 de venda entre os 18 analistas que cobrem o papel. O preço-alvo médio de $276 está apenas 3% abaixo do fechamento da ação em $284, e o preço-alvo mediano de $270 mostra o quão apertado o mercado se agrupou em torno do preço atual.
Os preços-alvo variam de um máximo de $344 a um mínimo de $186, uma faixa mais estreita do que a observada um ano atrás, já que a maioria dos analistas agora assume que as margens de refino atuais se manterão ao longo de 2026.
Wall Street Espera que o EBIT da Ação da Marathon Petroleum Reverta o Curso até Meados de 2027
A Marathon Petroleum reportou EBIT de $1,40 bilhão no trimestre encerrado em 31 de março de 2026, alta de 104% em relação ao ano anterior, mas ainda o menor resultado dos últimos quatro trimestres. Os analistas esperam que esse número salte para $5,34 bilhões no segundo trimestre de 2026, um aumento de 143%, antes que o crescimento desacelere para 64% no terceiro trimestre e 19% até o final do ano.
A desaceleração continua em 2027. Projeta-se que o EBIT cresça 86% no primeiro trimestre antes de inverter para um declínio de 32% até o segundo trimestre de 2027, a primeira queda ano a ano em qualquer ponto da previsão.
O segundo trimestre de 2027 é o teste: se o EBIT realmente contrair 32% conforme modelado, o ganho extraordinário de refino por trás do preço atual da ação da Marathon Petroleum terá chegado ao fim.
O Preço-Alvo de $213 da TIKR para a Ação da Marathon Petroleum Vale Apenas se as Margens de Refino Normalizarem
O modelo de caso médio da TIKR avalia a ação da Marathon Petroleum em $213 até dezembro de 2030, uma perda total de 25% em relação ao preço atual de $284, ou -6% anualizados ao longo dos próximos 4,5 anos.
Esse retorno de -25% está muito abaixo do retorno implícito do mercado de -3% a partir do preço-alvo médio, mostrando quanto mais desvalorização o modelo de prazo mais longo da TIKR espera uma vez que o ganho extraordinário atual das margens de refino desapareça.
O preço-alvo é alcançável porque a mesma desaceleração do EBIT destacada nos dados trimestrais, de um crescimento de 143% no segundo trimestre de 2026 para um declínio de 32% até meados de 2027, descreve um ganho extraordinário de margem de refino ligado diretamente ao conflito com o Irã e seus ataques a navios-tanque.
Uma vez que os trânsitos pelo Estreito de Ormuz se normalizarem e o fornecimento do Oriente Médio retornar, os estoques de gasolina mais apertados nos EUA e as margens de refino elevadas que impulsionam a ação da Marathon Petroleum em direção à sua máxima de 52 semanas também devem diminuir.
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