Principais conclusões:
- As ações da Elevance Health podem, de forma conservadora, atingir US$ 544 por ação até o final de 2027.
- Isso representa um potencial de alta de 57% em relação ao preço atual de aproximadamente US$ 347 por ação.
- A seguradora de saúde está executando uma estratégia diferenciada de atendimento integral à pessoa por meio de sua plataforma Carelon.
- Desbloqueie nosso relatório gratuito: 5 filtros de ações inspirados pelos principais investidores, como Warren Buffett, para ajudá-lo a encontrar ideias de ações de alta qualidade (inscreva-se no TIKR, é grátis) >>>
A Elevance Health(ELV) é uma das principais empresas de benefícios de saúde do país, atendendo a 45,8 milhões de membros médicos em diversos mercados, incluindo Medicare Advantage, Medicaid e planos de saúde comerciais.
A empresa evoluiu além do seguro de saúde tradicional para uma plataforma de saúde abrangente que atende às necessidades de saúde física, comportamental e social por meio da prestação de cuidados integrados.
Apesar de enfrentar os ventos contrários do setor devido às tendências de custos médicos elevados e às mudanças regulatórias, a Elevance Health está demonstrando resiliência operacional ao mesmo tempo em que executa uma transformação estratégica em direção a soluções de saúde integral e cuidados baseados em valor.
Sua plataforma de serviços Carelon está surgindo como um importante fator de crescimento, expandindo as relações com pagadores externos e validando seu modelo de atendimento escalável.
Realizamos uma análise de avaliação abrangente das ações da Elevance Health para avaliar seu potencial de investimento até 2027.
Usando suposições razoáveis com base no modelo de negócios diversificado da empresa e no posicionamento estratégico no atendimento baseado em valor, nosso modelo sugere que as ações da ELV poderiam atingir US$ 544 por ação no final de 2027, representando um potencial de alta de 57%.
O que a Elevance Health faz
A Elevance Health opera como uma empresa diversificada de benefícios de saúde, oferecendo cobertura médica e serviços relacionados por meio de vários segmentos de negócios.
O segmento de benefícios de saúde atende aos membros por meio de planos Medicare Advantage para idosos, atendimento gerenciado Medicaid para populações de baixa renda e seguro comercial para empregadores e indivíduos.
Mantém posições sólidas no mercado em todos esses segmentos, com força especial no Medicaid, onde faz parcerias com estados para oferecer atendimento a populações complexas.
Plataformas principais
A plataforma Carelon representa a evolução estratégica da Elevance Health na prestação de serviços de saúde.
A Carelon engloba serviços farmacêuticos por meio do CarelonRx, serviços clínicos, incluindo saúde comportamental e atendimento especializado, bem como soluções tecnológicas que integram dados clínicos aos fluxos de trabalho dos provedores.
A plataforma digital HealthOS agora suporta mais de 88.000 prestadores de serviços de saúde e mais de 1.200 organizações de prestadores de serviços, permitindo a tomada de decisões em tempo real e autorizações prévias simplificadas.
A abordagem diferenciada da Elevance Health concentra-se na "saúde integral da pessoa", abordando não apenas as necessidades médicas, mas também a saúde comportamental, os determinantes sociais e a coordenação do atendimento.
Esse modelo integrado gera melhores resultados e, ao mesmo tempo, reduz o custo total do atendimento, conforme evidenciado pela economia de quase US$ 100 por membro por mês obtida por meio de acordos baseados em valor que combinam gerenciamento médico e farmacêutico.
Nossas premissas de avaliação das ações da ELV
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias premissas para o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Em nossa avaliação, usaremos simplesmente as estimativas de consenso dos analistas e detalharemos o valor que eles acham que as ações valem hoje.
Veja a seguir o que usamos para as ações da ELV:
1. Crescimento da receita: 8,8% CAGR
A Elevance Health demonstrou um crescimento sólido, com a receita aumentando 2,9% no último ano e 11,2% ao ano nos últimos cinco anos.
A expansão da empresa para novos mercados de ACA, o crescimento dos serviços Carelon e as aquisições estratégicas, como a CareBridge, sustentam o crescimento contínuo da receita à medida que a plataforma de serviços de saúde aumenta.
2. Margens operacionais: 6.1%
As margens EBIT da Elevance Health estão atualmente em 6,5% nos últimos doze meses.
Embora o setor de saúde enfrente pressão sobre as margens devido a tendências médicas elevadas, o foco da Elevance Health em cuidados baseados em valor, eficiência operacional e os serviços Carelon de margem mais alta devem apoiar a estabilidade das margens e a melhoria gradual.
3. Múltiplo P/E de saída: 11x
Atualmente, as ações da Elevance Health são negociadas a um múltiplo P/L de 9,8x, refletindo o ambiente desafiador do setor.
Nosso múltiplo de saída pressupõe uma expansão modesta à medida que a transformação estratégica da empresa demonstra valor e as condições de mercado se estabilizam, mantendo-se conservador, dada a ciclicidade do setor de saúde.
Crie seu próprio modelo de avaliação para avaliar qualquer ação (é grátis!) >>>
O que o modelo diz sobre as ações da ELV
Com esses dados, o modelo de avaliação estima que as ações da ELV poderiam atingir aproximadamente US$ 544/ação até o final de 2027.
Isso se traduz em um retorno anualizado de aproximadamente 19,9% nos próximos 2,5 anos. A previsão para as ações da ELV pressupõe a execução bem-sucedida da estratégia de atendimento integral à pessoa da empresa, o crescimento contínuo dos serviços Carelon e a estabilização das tendências de custos médicos à medida que os ajustes de taxas se alinham à acuidade dos membros.
O modelo reflete a capacidade da Elevance Health de alavancar sua plataforma diversificada para enfrentar os desafios do setor e, ao mesmo tempo, capitalizar a crescente demanda por soluções integradas de saúde e acordos de cuidados baseados em valor.
O modelo prevê os ganhos futuros por ação da empresa com base no crescimento da receita e na expansão da margem e, em seguida, aplica um múltiplo P/Epara estimar o preço futuro das ações.
Isso ajuda os investidores a entender qual é o desempenho financeiro necessário para gerar retornos sólidos e qual é a margem de lucro disponível se essas expectativas forem atendidas.
O que acontece se as coisas forem melhores ou piores?
O modelo permite vários cenários com base na execução de iniciativas estratégicas e na dinâmica do setor.
Veja a seguir a gama de possíveis resultados:
- Caso baixo: progresso estratégico mais lento com pressão contínua sobre a margem → retornos anuais de 7 a 9%.
- Caso médio: execução estável da estratégia de transformação → retornos anuais de 18 a 22%.
- Caso alto: Crescimento acelerado do Carelon com expansão da margem → 25 a 28% de retornos anuais.
Até mesmo o cenário conservador oferece retornos atraentes, refletindo os fluxos de receita diversificados da Elevance Health e as características defensivas do negócio de seguros de saúde.
É provável que o crescimento dos lucros da ELV seja impulsionado por uma combinação de fatores:
- Expansão da plataforma Carelon: O crescimento externo dos serviços de saúde está validando o modelo de plataforma escalonável, com um crescimento de mais de 60% nos serviços e na expansão das relações com os planos Blues e outros pagadores.
- Liderança em cuidados baseados em valor: Os acordos de cuidados baseados em risco da empresa estão demonstrando resultados mensuráveis, incluindo a redução de internações hospitalares e a melhoria da adesão ao tratamento em oncologia.
- Alinhamento da taxa do Medicaid: As discussões em andamento com parceiros estaduais estão progredindo no sentido de alinhar as taxas de reembolso com os níveis atuais de acuidade dos membros, apoiando a recuperação da margem.
- Integração tecnológica: O HealthOS e as soluções de defesa digital estão reduzindo o atrito administrativo e, ao mesmo tempo, melhorando as experiências dos membros e dos provedores, criando uma diferenciação competitiva.
- Aquisições estratégicas: As aquisições recentes, como a CareBridge, aprimoram os recursos de serviços domiciliares e comunitários, apoiando o modelo de atendimento integrado para populações complexas.
Como Wall Street vê as ações da Elevance Health
Os analistas de Wall Street mantêm uma perspectiva geralmente positiva em relação à Elevance Health, com um preço-alvo médio de aproximadamente US$ 501 por ação, o que implica um aumento de cerca de 44% em relação aos níveis atuais.
Nosso modelo sugere um potencial adicional de alta com base na execução bem-sucedida da transformação estratégica da empresa.
Riscos a considerar
Apesar da perspectiva de alta, os investidores devem estar cientes de vários riscos que podem afetar a trajetória de crescimento da Elevance Health:
- Tendências de custos médicos: A elevação persistente dos custos médicos, particularmente no Medicare Advantage, pode pressionar as margens se não for compensada por ajustes de taxas ou melhor gerenciamento de cuidados.
- Mudanças regulatórias: Mudanças na política de saúde, incluindo atualizações nos pagamentos do Medicare Advantage e mudanças no programa Medicaid, podem afetar a lucratividade e as perspectivas de crescimento.
- Concorrência: A intensificação da concorrência nos mercados de seguros de saúde e serviços de saúde pode levar a uma pressão sobre os preços e a participação no mercado.
- Execução da integração: A integração bem-sucedida de aquisições e a ampliação dos serviços da Carelon, mantendo a qualidade do serviço, apresentam desafios operacionais.
- Sensibilidade econômica: As recessões econômicas podem afetar a filiação comercial e o financiamento estadual do Medicaid, afetando o crescimento das inscrições e da receita.
Conclusão da TIKR
A Elevance Health apresenta uma história de transformação convincente à medida que evolui de uma seguradora de saúde tradicional para uma plataforma integrada de saúde focada no atendimento integral à pessoa.
O modelo de negócios diversificado da empresa, os investimentos estratégicos em cuidados baseados em valor e a crescente plataforma de serviços Carelon a posicionam bem para um crescimento sustentável no cenário de saúde em evolução.
O potencial de alta de 57% nos próximos 2,5 anos, combinado com o foco na eficiência operacional e na inovação estratégica, torna a Elevance Health atraente para os investidores que buscam exposição às tendências de transformação do setor de saúde, ao mesmo tempo em que se beneficiam da estabilidade do modelo de negócios de seguros.
O sucesso dependerá da capacidade da administração de executar a transformação estratégica, enfrentar com sucesso os desafios do setor em relação às tendências de custos médicos e demonstrar a proposta de valor da prestação de cuidados integrados tanto para os membros quanto para os parceiros de saúde.
As ações da ELV são uma opção de compra para os próximos 24 meses? Use o modelo de avaliação da TIKR juntamente com as previsões de crescimento e as metas de preço dos analistas para ver se ela está subvalorizada hoje.
Avalie qualquer ação com os modelos de avaliação da TIKR (é grátis!) >>>
Quer investir como Warren Buffett, Joel Greenblatt ou Peter Lynch?
A TIKR acaba de publicar um relatório especial que detalha 5 poderosos rastreadores de ações inspirados nas estratégias exatas usadas pelos maiores investidores do mundo.
Neste relatório, você descobrirá:
- Um rastreador no estilo Buffett para encontrar ações de grande porte compostas a preços justos
- A fórmula de Joel Greenblatt para ações de alto retorno e baixo risco
- Uma ferramenta inspirada em Peter Lynch para identificar ações de pequeno porte de rápido crescimento antes que Wall Street as perceba
Cada screener é totalmente personalizável no TIKR, para que você possa aplicar instantaneamente estratégias de investimento lendárias. Se você estiver procurando ações de longo prazo ou ações de valor negligenciadas, esses filtros economizarão horas e aumentarão sua vantagem.
Este é o seu atalho para estruturas de investimento comprovadas, respaldadas por dados reais de desempenho.
Clique aqui para se inscrever no TIKR e obter esse relatório completo agora, totalmente gratuito.
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar... mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com a TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações de compra ou venda de ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!