Principais conclusões:
- A UPS está executando uma estratégia abrangente focada na reconfiguração da rede e, ao mesmo tempo, gerenciando a redução do volume da Amazon em suas operações domésticas.
- Com base em nossas premissas de avaliação, as ações da UPS poderiam razoavelmente atingir US$ 121 por ação até o final de 2027.
- Isso implica um retorno total de 41% em relação ao preço atual de US$ 86/ação, com um retorno anualizado de 15,6% nos próximos 2,4 anos.
A United Parcel Service(UPS) está estabelecendo novos padrões de referência no setor de logística global por meio de um foco estratégico na eficiência operacional. Ela expande a criação de valor em seu abrangente ecossistema de serviços de entrega e cadeia de suprimentos.
A UPS combina sua principal rede de entrega de pacotes domésticos com operações internacionais e Soluções de Cadeia de Suprimentos. Essa abordagem capta a evolução das necessidades logísticas nos mercados B2B, B2C e de saúde, ao mesmo tempo em que atende às mudanças nas exigências dos clientes e na dinâmica comercial.
O líder em logística atende a clientes em todo o mundo por meio de seu ecossistema abrangente, que abrange entrega doméstica nos EUA, remessa internacional e soluções de cadeia de suprimentos.
Os principais serviços incluem logística terrestre, aérea e de saúde, além de plataformas de acesso digital que aprimoram a experiência do cliente e a eficiência operacional.
As ações da UPS refletem o impulso da transformação estratégica, com receita de US$ 21,2 bilhões no segundo trimestre e lucro operacional consolidado de US$ 1,9 bilhão.
Alcançou uma margem operacional de 8,8% enquanto executava esforços significativos de reconfiguração da rede, incluindo o fechamento de 74 edifícios durante o trimestre.
A UPS demonstra uma clara execução de suas iniciativas estratégicas. A receita por peça aumentou 5,5% em relação ao ano anterior, refletindo a melhora no mix de clientes e produtos. A empresa avança em direção a uma meta de redução de custos anual de US$ 3,5 bilhões por meio do declínio do volume da Amazon e das iniciativas Efficiency Reimagined.
A transformação estratégica da UPS, sob o comando da CEO Carol Tome, concentra-se em oferecer melhor qualidade de receita e, ao mesmo tempo, criar vantagens competitivas sustentáveis. Ela emprega alocação disciplinada de capital e otimização de rede para sua base de clientes globais cada vez mais complexa.
Com iniciativas que incluem a maior reconfiguração de rede de sua história, a expansão da logística de saúde e o desenvolvimento do mercado internacional, a UPS continua construindo uma excelência operacional abrangente enquanto navega em condições macro desafiadoras.
Com os resultados do segundo trimestre mostrando progresso nas ações estratégicas, apesar dos ventos contrários macroeconômicos, as ações da UPS estão posicionadas para a criação de valor a longo prazo. Ela mantém o foco na melhoria da margem por meio da otimização da rede e do aprimoramento da qualidade da receita em toda a sua plataforma global.
Veja por que as ações da UPS podem proporcionar retornos sólidos até 2027, uma vez que capturam oportunidades de eficiência operacional e, ao mesmo tempo, ampliam as iniciativas de transformação estratégica.
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O que o modelo diz sobre as ações da UPS
Analisamos o potencial de alta das ações da UPS usando premissas de avaliação baseadas em suas capacidades operacionais e oportunidades de mercado em expansão nos serviços de logística e cadeia de suprimentos.
Os analistas veem uma oportunidade significativa à frente para a UPS, dado seu histórico comprovado de execução operacional, vantagens de rede global e abordagem sistemática para criar vantagens competitivas, mantendo a liderança de mercado em serviços de entrega de pacotes.
A estratégia diversificada de logística da UPS oferece vários vetores de crescimento, enquanto seu foco operacional valida que uma execução sólida pode impulsionar a melhoria da margem e a criação de valor para o cliente no competitivo cenário global de logística.
Com base em estimativas de crescimento marginal da receita anual, margens operacionais de 10% e um múltiplo de avaliação P/L normalizado de 13,0x, o modelo projeta que as ações da UPS poderiam subir de US$ 86/ação para US$ 121/ação.
Isso representaria um retorno total de 41%, ou um retorno anualizado de 16% nos próximos 2,4 anos.
Nossas premissas de avaliação
O modelo de avaliação da TIKR permite que você insira suas próprias suposições sobre o crescimento da receita, as margens operacionais e o múltiplo P/E de uma empresa, e calcula os retornos esperados da ação.
Aqui está o que usamos para o estoque da UPS:
1. Crescimento da receita: 0,2%
A UPS apresentou um desempenho desafiador no segundo trimestre, com uma ligeira queda na receita, apesar do forte crescimento de 5,5% na receita por peça. As ações estratégicas, incluindo a redução do volume da Amazon e melhorias nos preços, compensaram parcialmente as quedas gerais de volume em um ambiente macroeconômico fraco.
O crescimento foi afetado por condições macroeconômicas complexas, incluindo mudanças na política comercial, incerteza tarifária e pressões sobre o sentimento do consumidor. O volume doméstico dos EUA diminuiu 7,3%, enquanto as operações internacionais mostraram resiliência com o crescimento das exportações de 6,1% em relação ao ano anterior.
A UPS espera obter impulso com a reconfiguração estratégica da rede, com o foco contínuo na melhoria da qualidade da receita e com a expansão da logística do setor de saúde.
Usamos uma previsão de 0,2% que reflete o período de transformação estratégica da UPS. Ela navega pelos ventos contrários de curto prazo enquanto se posiciona para obter vantagens competitivas sustentáveis por meio da otimização da rede e do foco na qualidade da receita.
2. Margens operacionais: 10%
A UPS alcançou uma margem operacional consolidada de 8,8% no segundo trimestre, enquanto executava ações estratégicas significativas. Isso demonstra um equilíbrio bem-sucedido entre o gerenciamento de custos e os investimentos estratégicos na reconfiguração da rede e melhorias na eficiência operacional.
A UPS pretende se concentrar na eficiência operacional por meio de um programa de redução de custos de US$ 3,5 bilhões que apoie a melhoria da margem.
A administração tem como meta a melhoria sustentável da margem a longo prazo por meio da otimização da rede e do aprimoramento da qualidade da receita. Além disso, sua alocação disciplinada de capital equilibra investimentos estratégicos com metas de lucratividade nas operações nacionais e internacionais.
3. Múltiplo de P/L de saída: 13x
As ações da UPS são negociadas a múltiplos razoáveis, refletindo sua posição no mercado e as oportunidades de transformação operacional nos mercados globais de logística. A avaliação leva em conta os desafios de execução de curto prazo e as incertezas macroeconômicas.
Mantemos níveis conservadores de avaliação, dada a liderança logística da UPS, sua capacidade operacional comprovada e sua abordagem sistemática para criar vantagens competitivas sustentáveis por meio da otimização da rede e da excelência no atendimento ao cliente.
As vantagens competitivas de longo prazo de uma rede global integrada, a escala operacional e os relacionamentos com os clientes devem sustentar avaliações razoáveis.
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O que acontece se as coisas melhorarem ou piorarem?
Diferentes cenários para o estoque da UPS até 2030 mostram resultados variados com base na execução e nas condições do mercado de logística global: (essas são estimativas, não retornos garantidos):
- Hipótese baixa: melhoria operacional mais lenta e ventos contrários macroeconômicos prolongados → 12% de retorno anual
- Caso intermediário: execução bem-sucedida da transformação e recuperação do mercado → 17% de retorno anual
- Caso alto: forte alavancagem operacional e liderança de mercado → 21% de retorno anual
Mesmo no caso conservador, as ações da UPS oferecem retornos atraentes apoiados pelo posicionamento logístico exclusivo da empresa. A capacidade comprovada de adaptar as operações e manter os relacionamentos com os clientes proporciona resiliência durante períodos desafiadores.
O cenário de alta para as ações da UPS poderia proporcionar um desempenho excepcional se a empresa capturar com sucesso as oportunidades de eficiência operacional.
Os analistas de Wall Street estão otimistas em relação a estes 5 compostos subvalorizados com potencial de superar o mercado
A TIKR acaba de lançar um novo relatório gratuito sobre 5 empresas de capitalização que parecem subvalorizadas, que superaram o mercado no passado e que podem continuar a apresentar desempenho superior em um período de 1 a 5 anos com base nas estimativas dos analistas.
Dentro, você terá uma análise de 5 empresas de alta qualidade com:
- Forte crescimento da receita e vantagens competitivas duradouras
- Avaliações atraentes com base nos lucros futuros e no crescimento esperado dos lucros
- Potencial de alta de longo prazo apoiado por previsões de analistas e modelos de avaliação da TIKR
Esses são os tipos de ações que podem proporcionar grandes retornos a longo prazo, especialmente se você as adquirir enquanto ainda estiverem sendo negociadas com desconto.
Quer você seja um investidor de longo prazo ou esteja apenas procurando grandes empresas que estejam sendo negociadas abaixo do valor justo, este relatório o ajudará a se concentrar em oportunidades de alta qualidade.
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