O que é crescimento da receita e por que ele é importante?
O crescimento da receita é um aumento nas vendas de uma empresa e é um dos principais impulsionadores dos retornos dos acionistas de uma empresa ao longo do tempo.
Ele ajuda a indicar a demanda pelos produtos ou serviços de uma empresa, reflete o posicionamento competitivo e sinaliza o potencial de crescimento sustentável dos lucros.
Por que o crescimento da receita é importante?
Um estudo da McKinsey constatou que o crescimento da receita e do lucro econômico está positivamente correlacionado com a obtenção de retornos totais de longo prazo mais elevados para os acionistas.
Isso significa que as ações com crescimento de receita têm maior probabilidade de gerar retornos elevados ao longo do tempo.
Além disso, o crescimento da receita geralmente leva a um maior lucro por ação (LPA) porque o crescimento do LPA é impulsionado pelo crescimento da receita, pela expansão da margem e, inadvertidamente, pela recompra de ações.
Principais fatores de crescimento da receita
O crescimento da receita é impulsionado por dois elementos principais:
- Crescimento do volume (unidades/serviços vendidos): A expansão do número de unidades vendidas impulsiona diretamente o crescimento da receita.
- Aumentos de preço (preço por unidade): O aumento dos preços por unidade vendida pode aumentar a receita se os clientes continuarem dispostos a pagar sem uma redução significativa da demanda.
Os investidores de longo prazo geralmente procuram empresas que aumentam a receita por meio de ambos os elementos, criando um crescimento resiliente da receita que gera valor ao longo dos anos.
Como os aumentos de preços afetam o crescimento da receita?
Embora o crescimento do volume expanda a base de clientes por meio da venda de mais unidades, os aumentos de preços também podem gerar receita. Quando uma empresa aumenta seus preços, o dinheiro extra que ela ganha chega diretamente ao resultado final da empresa como lucro. No entanto, os aumentos de preços têm seus riscos, pois aumentar demais os preços pode reduzir a demanda.
O poder de precificação é a capacidade de uma empresa de aumentar os preços sem reduzir significativamente a demanda dos clientes. Isso é valioso porque, durante períodos de aumento de custos, a empresa pode aumentar seus preços e manter o mesmo nível de lucratividade.
Principais fatores de crescimento do volume
O crescimento do volume, ou aumento das vendas unitárias, é uma maneira elegante de dizer que uma empresa vende mais coisas. Quando as empresas vendem mais coisas, isso geralmente significa que o negócio está crescendo e fazendo coisas boas para os acionistas.
O crescimento do volume pode ser obtido por meio de várias abordagens, como expansão da participação no mercado, entrada em novos mercados, retenção de clientes, upselling e inovação de produtos. Cada uma delas oferece oportunidades exclusivas de expansão da receita.
Crescimento da participação de mercado
As empresas podem aumentar o volume em seus mercados existentes aumentando sua participação no mercado. Essa abordagem envolve a captura de clientes da concorrência ou o aproveitamento da demanda não atendida.
Exemplo:
O foco da Netflix (NFLX) em conteúdo exclusivo permitiu que ela conquistasse uma fatia maior do mercado de streaming. Para os investidores, esse crescimento na participação de mercado aumentou a receita da Netflix e fortaleceu sua posição no setor global de streaming.
Entrada em um novo mercado
As empresas geralmente entram em novas regiões geográficas ou segmentos demográficos para acessar novas bases de clientes. Além disso, essa estratégia amplia a base de receita da empresa e proporciona diversificação, o que pode ser especialmente útil se a administração quiser reduzir a dependência de seu segmento de negócios principal.
Exemplo:
A entrada da Tesla (TSLA) na China, o maior mercado automotivo do mundo, permitiu que suas vendas aumentassem significativamente. Para os investidores, essa ação aumentou a receita da Tesla e a posicionou para um crescimento global contínuo, fortalecendo assim seu apelo como um investimento de longo prazo.
Retenção de clientes
A retenção dos clientes existentes ajuda a empresa a manter a estabilidade e o crescimento da receita, especialmente para empresas com modelos de assinatura ou de receita recorrente. Altas taxas de retenção reduzem a rotatividade de clientes, aumentando o valor do tempo de vida de cada cliente.
Exemplo:
As altas taxas de retenção de clientes da Microsoft (MSFT) para produtos como o Office 365 criam uma base de receita estável. Para os investidores, a capacidade da Microsoft de reter clientes proporciona uma receita previsível e recorrente que apoia o crescimento de longo prazo.
Expansão por meio de Upselling e Cross-Selling
As empresas podem aumentar a receita vendendo mais para os clientes existentes. Essa estratégia pode envolver o upselling de versões premium, a venda cruzada de produtos complementares ou a oferta de serviços adicionais.
Exemplo:
A estratégia da Amazon (AMZN) de promover sua associação Prime para os clientes existentes aumenta seus gastos na plataforma. Para os investidores, o foco da Amazon em upselling e cross-selling impulsiona o crescimento da receita ao incentivar os clientes fiéis a gastar mais.
Novos produtos
A introdução de novos produtos ou serviços permite que as empresas criem fluxos de receita adicionais e diversifiquem suas ofertas. Essa abordagem não apenas aumenta a receita, mas também fortalece a fidelidade à marca, o que a torna uma estratégia valiosa para o crescimento sustentável.
Exemplo:
A introdução de produtos como AirPods e Apple Watch pela Apple (AAPL) criou novos fluxos de receita. Para os investidores, a inovação contínua dos produtos da Apple atrai novos clientes e aumenta os gastos dos clientes atuais.
Estratégias para avaliar empresas de alto crescimento
As empresas que conseguem manter uma alta taxa de crescimento da receita por um longo período têm a chance de se tornar ações multi-bagger. Aqui estão algumas estratégias para avaliar o potencial de crescimento da receita de uma empresa:
- Mercado total endereçável (TAM): Compreender o TAM da empresa ajuda o investidor a avaliar o potencial de crescimento futuro de uma empresa. As empresas com um mercado grande e inexplorado têm mais espaço para aumentar sua receita.
- Estratégia da gerência: A abordagem de uma empresa para expandir sua participação no mercado, entrar em novos mercados e inovar pode ajudar a avaliar o potencial de crescimento da receita a longo prazo.
- Métricas financeiras: É importante observaros principais indicadores, inclusive o crescimento da receita ano a ano, os custos de aquisição de clientes (CAC) e as taxas de retenção. (Veja como analisar a demonstração de resultados de uma ação em menos de 5 minutos.) Essas métricas revelam a qualidade e a sustentabilidade do crescimento da receita da empresa.
Exemplo:
A transição da Adobe (ADBE) para um modelo de assinatura de produtos como a Creative Cloud aumentou a retenção de clientes e criou um fluxo constante de receita recorrente. Para os investidores, a mudança da Adobe fortaleceu sua base de receita e a posicionou para um crescimento consistente a longo prazo.
Analise ações mais rapidamente com o TIKR >>>
Seção de perguntas frequentes
O que é crescimento de receita?
O crescimento da receita refere-se ao aumento das vendas de uma empresa em um período específico. Normalmente, é medido em uma base anual ou trimestral.
Por que o crescimento da receita é importante para os investidores?
O crescimento da receita é importante para os investidores porque sinaliza a capacidade da empresa de expandir seus negócios e ganhar participação no mercado. O crescimento consistente pode sustentar ganhos mais altos e criação de valor a longo prazo.
Quais são os principais impulsionadores do crescimento da receita?
Os principais fatores de crescimento da receita incluem aumento do volume de vendas, poder de precificação, inovação de produtos, expansão do mercado e aquisições. Esses fatores podem variar de acordo com o setor e o modelo de negócios.
Como o crescimento da receita é medido?
O crescimento da receita é medido pela comparação da receita atual de uma empresa com a receita de um período anterior. A fórmula é:
[(Receita do período atual – Receita do período anterior) / Receita do período anterior] × 100
Uma empresa pode ter um forte crescimento de receita, mas uma lucratividade fraca?
Sim, uma empresa pode aumentar a receita rapidamente e ainda assim gerar lucros baixos ou negativos. Isso geralmente ocorre quando o alto investimento em estratégias de crescimento supera as melhorias na eficiência operacional.
TIKR Takeaway
O crescimento da receita permite que a empresa se expanda, melhore a lucratividade e forneça valor de longo prazo aos acionistas.
O crescimento do volume (venda de mais produtos) e os aumentos de preços são os principais impulsionadores do crescimento sustentável da receita de uma empresa.
O Terminal TIKR oferece dados financeiros líderes do setor sobre mais de 100.000 ações, portanto, se estiver procurando as melhores ações para comprar para o seu portfólio, use o TIKR!
Registre-se gratuitamente agora! >>>
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos sobre a TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nosso objetivo é fornecer análises informativas e envolventes para ajudar a capacitar as pessoas a tomar suas próprias decisões de investimento. Nem a TIKR nem nossos autores detêm posições em nenhuma das ações mencionadas neste artigo. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
