O que é o balanço patrimonial?
Um balanço patrimonial é um demonstrativo financeiro que fornece uma visão geral da posição financeira de uma empresa em um momento específico. Compreender e analisar o balanço patrimonial de uma empresa ajuda os investidores a avaliar a estabilidade, o potencial de crescimento e a saúde financeira geral de uma empresa.
A fórmula-chave do balanço patrimonial
A fórmula do balanço patrimonial, também conhecida como equação contábil, é o princípio fundamental por trás do balanço patrimonial:
Ativos = Passivos + Patrimônio Líquido
Essa fórmula deve estar sempre equilibrada, o que significa que tudo o que uma empresa possui (ativos) é financiado por empréstimos (passivos) ou é de propriedade dos investidores(patrimônio líquido).
Assim como você pode encontrar seu patrimônio líquido pessoal pegando o que possui, como dinheiro em caixa, o valor de sua casa, o valorde sua carteira de investimentos etc., e subtraindo o que deve, como empréstimos pessoais, empréstimos estudantis, pagamentos de carros, hipotecas etc., um balanço patrimonial ajuda a mostrar o “patrimônio líquido” de uma empresa para os investidores, que é o patrimônio líquido.
É importante lembrar que o patrimônio líquido de uma empresa é diferente do valor que a empresa negocia no mercado de ações. O valor de uma empresa no mercado de ações é chamado de valor de mercado e é calculado multiplicando-se o total de ações em circulação pelo preço atual das ações.
Analise ações mais rapidamente com o TIKR >>>
Elementos de um balanço patrimonial
O balanço patrimonial é dividido em três seções principais:
Ativos:
Esses são os recursos que uma empresa possui e que proporcionam benefícios econômicos futuros. Os ativos são classificados em ativos circulantes e não circulantes.
- Ativos circulantes: Inclui dinheiro, contas a receber e estoque, que devem ser convertidos em dinheiro em um ano.
- Ativos não circulantes: Incluem investimentos de longo prazo, propriedades, instalações e equipamentos (PP&E) e ativos intangíveis, como patentes, que dão suporte a operações comerciais de longo prazo.
Passivos:
Essas são as obrigações da empresa para com os credores. Os passivos são divididos em passivos circulantes e não circulantes.
- Passivo circulante: Inclui contas a pagar, dívidas de curto prazo e outras obrigações com vencimento em um ano.
- Passivos não circulantes: Incluem dívidas de longo prazo e outras obrigações que se estendem por mais de um ano, como títulos a pagar.
Patrimônio líquido:
Representa a participação dos proprietários na empresa, que inclui ações ordinárias, lucros acumulados e capital integralizado adicional. Reflete o patrimônio líquido da empresa do ponto de vista dos acionistas.
Como analisar um balanço patrimonial em 5 minutos ou menos
Um bom balanço patrimonial, por si só, não faz de uma ação um bom investimento. Entretanto, um balanço patrimonial ruim pode desqualificar imediatamente uma ação como um bom investimento.
Estes são os 5 principais índices que você pode usar para analisar o balanço patrimonial de uma ação em menos de 5 minutos:
- Ativo circulante vs. passivo circulante (a empresa pode pagar suas contas futuras?)
- Goodwill e outros ativos intangíveis versus ativos totais (a empresa está crescendo organicamente?)
- Dívida total versus patrimônio líquido (qual é o grau de alavancagem da empresa?)
- Total de passivos versus patrimônio líquido (qual o grau de alavancagem que a empresa está usando?)
- Lucros acumulados (a empresa está se valorizando?)
Vamos mergulhar de cabeça!
1. Ativo circulante vs. passivo circulante
Analise ações mais rapidamente com o TIKR >>>
O índice atual mede o ativo circulante de uma empresa em relação ao passivo circulante. A fórmula é a seguinte:
Índice de liquidez = Ativo circulante / Passivo circulante
É bom ver que uma empresa tem um índice de liquidez corrente maior que 1, o que significa que a empresa tem mais ativos circulantes do que passivos circulantes.
No final do ano fiscal mais recente do Google, os ativos circulantes eram de aproximadamente US$ 164 bilhões, enquanto os passivos circulantes eram de aproximadamente US$ 89 bilhões.
Isso significa que o Google tem um índice de liquidez (ativos circulantes/passivos circulantes) de cerca de 1,8x, o que significa que a empresa tem grande liquidez e pode pagar todas as suas obrigações de curto prazo.
Os ativos circulantes são ativos que devem ser convertidos em dinheiro ou que podem ser transformados em dinheiro no prazo de um ano. Os principais ativos circulantes do Google incluem:
- Dinheiro
- Títulos negociáveis (investimentos de curto prazo)
- Contas a receber (dinheiro devido ao Google que deverá ser recebido este ano)
- Inventário
O passivo circulante é aquele que o Google terá de pagar em um ano. É importante entender que, quando as empresas devem dinheiro, isso não é inerentemente ruim. Para dar um exemplo, o Google deve muito dinheiro para:
- Contas a pagar: O Google comprou algo de fornecedores e pagará por isso mais tarde.
- Despesas acumuladas: O Google precisa pagar salários e outras despesas.
- Receitas não auferidas: O Google foi pago por produtos ou serviços antes de realmente cumprir os produtos/serviços.
Todas essas são boas coisas pelas quais se deve dinheiro, porque a empresa conseguiu obter algo valioso primeiro e pagar por isso depois.
TL;DR: É bom para uma empresa ter um índice de liquidez maior que 1.
2. Goodwill e ativos intangíveis versus ativos totais
A medição do goodwill e dos ativos intangíveis de uma empresa em relação ao total de ativos avalia se a empresa está crescendo organicamente, o que significa aumentar o negócio principal, ou inorganicamente, adquirindo outros negócios.
O que é Goodwill?
O goodwill é um ativo intangível que surge quando uma empresa paga um prêmio para adquirir outra empresa. O goodwill é bastante comum porque fatores como reputação da marca, relacionamentos com clientes, propriedade intelectual e sinergias tendem a não aparecer nos ativos líquidos de uma empresa, portanto, faz sentido que a maioria das empresas seja adquirida com um prêmio.
Em geral, é melhor ver uma empresa crescendo organicamente porque as aquisições tendem a acarretar riscos maiores do que o crescimento orgânico. A Harvard Business Review estima que 70 a 90% das aquisições fracassam, portanto, as empresas que fazem aquisições frequentes e pontuais podem apresentar um risco maior de destruir o valor para os acionistas.
No final das contas, aquisições frequentes podem ser ruins, e uma empresa que acumula goodwill pode estar pagando repetidamente a mais por aquisições.
Proporção recomendada
Em geral, é melhor verificar se o goodwill e outros ativos intangíveis de uma empresa divididos pelo total de ativos são menores que 0,5.
No final do ano fiscal de 2024, o Google tinha cerca de US$ 32 bilhões em ágio, nenhum ativo intangível e cerca de US$ 450 bilhões em ativos totais. Isso significa que o goodwill e os intangíveis do Google em relação ao total de ativos estava abaixo de 0,1x, o que é muito bom.
3. Dívida versus patrimônio líquido
Em seguida, compare a dívida total de uma empresa com seu patrimônio líquido usando a fórmula:
Total da dívida / patrimônio líquido
Esse índice analisa a alavancagem de uma empresa para garantir que ela tenha um nível adequado de endividamento.
O TIKR facilita o cálculo desse índice porque você pode usar a linha Total Debt (Dívida total) na parte inferior do balanço patrimonial e compará-la com a linha Total Equity (Patrimônio líquido).
Para o Google, a dívida total é composta de quatro elementos:
- Dívida atual (dívida com vencimento em 1 ano ou menos)
- Dívidade longo prazo (dívida com vencimento em mais de um ano)
- Parcela atual das obrigações de arrendamento de capital (são arrendamentos de espaços de escritórios, data centers, equipamentos etc.). Como são arrendamentos que rendem juros, são essencialmente dívidas).
- Arrendamentos de capital (arrendamentos de capital com vencimento em mais de um ano)
O Patrimônio Líquido Total é essencialmente o patrimônio líquido de uma empresa, pois mede o que a empresa possui (total de ativos) menos o que ela deve (total de passivos).
No final do ano fiscal de 2024, o Google tinha cerca de US$ 28 bilhões em dívida total e cerca de US$ 325 bilhões em patrimônio líquido. Isso significa que o Google tinha um índice de dívida/patrimônio líquido de cerca de 0,1x, o que é ótimo.
Como regra geral, você deseja ver empresas com um índice de dívida/capital próprio inferior a 0,5.
4. Total de passivos versus patrimônio líquido
Esse índice é semelhante à dívida total em relação ao patrimônio líquido porque também analisa a alavancagem da empresa para garantir que ela tenha um nível de endividamento adequado.
Em geral, é desejável que o total de passivos de uma empresa dividido pelo total do patrimônio líquido seja menor que 1.
No final do ano fiscal de 2024, o passivo total do Google era de cerca de US$ 125 bilhões, enquanto seu patrimônio líquido total era de cerca de US$ 325 bilhões.
Isso significa que o Google tem um índice de passivo/patrimônio de cerca de 0,4x, o que é bom porque está abaixo de 1.
5. Lucros acumulados
Por último, você deve verificar se os lucros acumulados de uma empresa crescem a cada ano.
Os lucros acumulados são os lucros que a empresa retém após pagar todas as despesas e dividendos. A empresa pode usar esses lucros retidos para reinvestir na empresa, pagar dívidas, recomprar ações ou mantê-los em caixa.
Você quer ver que a empresa está aumentando os lucros acumulados a cada ano, porque isso significa que a empresa obtém lucro a cada ano e cresce.
Os lucros acumulados do Google têm crescido, o que não é uma surpresa, pois o negócio é altamente lucrativo.
Seção FAQ:
Por que o balanço patrimonial é importante para os investidores?
O balanço patrimonial é importante para os investidores porque fornece uma imagem clara da posição financeira de uma empresa, ajudando-os a avaliar sua estabilidade e viabilidade de longo prazo.
Quais são os principais componentes de um balanço patrimonial?
Os principais componentes de um balanço patrimonial são ativos, passivos e patrimônio líquido. Eles fornecem um instantâneo do que uma empresa possui, do que deve e do valor do negócio deixado para os acionistas.
O que o patrimônio líquido indica em um balanço patrimonial?
O patrimônio líquido representa o valor líquido da empresa depois que os passivos são subtraídos dos ativos. Ele mostra o valor que os acionistas possuem na empresa. Isso é diferente da capitalização de mercado da empresa, que é o valor pelo qual a empresa é negociada no mercado.
Como os ativos e passivos funcionam em um balanço patrimonial?
Os ativos representam o que uma empresa possui, enquanto os passivos refletem o que a empresa deve. O balanço patrimonial mostra a relação entre esses dois elementos, indicando a situação financeira da empresa.
Qual é a diferença entre o passivo circulante e o passivo de longo prazo em um balanço patrimonial?
Os passivos circulantes são dívidas com vencimento em um ano, enquanto os passivos de longo prazo são obrigações que levarão mais de um ano para serem pagas. Essa distinção ajuda a avaliar as obrigações financeiras de curto e longo prazo.
TIKR Takeaway:
A análise do balanço patrimonial de uma ação pode ajudar os investidores a avaliar a saúde e a segurança financeira de uma empresa.
Isso pode ajudar os investidores a evitar empresas com saúde financeira debilitada ou pouca segurança financeira.
O Terminal TIKR oferece dados financeiros líderes do setor sobre mais de 100.000 ações, portanto, se estiver procurando analisar ações para o seu portfólio, você vai querer usar o TIKR!
A TIKR oferece pesquisa de qualidade institucional para investidores que consideram a compra de ações como a compra de uma parte de um negócio.
Registre-se gratuitamente agora! >>>
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos da TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nosso objetivo é fornecer análises informativas e envolventes para ajudar a capacitar as pessoas a tomar suas próprias decisões de investimento. Nem a TIKR nem nossos autores detêm qualquer posição nas ações mencionadas neste artigo. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
