Se estiver pesquisando uma ação, é importante olhar além dos dados financeiros e considerar quem realmente é o proprietário da empresa.
Por exemplo, se vários fundos de hedge ou fundos mútuos respeitados estiverem construindo posições, ou se o CEO tiver comprado recentemente um grande número de ações, isso pode ser um sinal significativo.
O acompanhamento da propriedade institucional e da atividade de negociação com informações privilegiadas pode lhe dar uma visão de como os investidores experientes e as pessoas de dentro da empresa estão se posicionando.
Esses investidores geralmente têm acesso a pesquisas mais aprofundadas, contatos no setor e informações estratégicas que outros não têm. Embora suas ações não devam ser seguidas sem questionamento, elas podem fornecer um contexto valioso para suas próprias decisões.
Neste guia, explicaremos como você pode obter dados institucionais e de propriedade de insiders de forma rápida e gratuita.
Índice:
- O que é propriedade institucional em uma ação?
- Como analisar as tendências de propriedade institucional
- Por que a compra de informações privilegiadas pode ser um sinal de alta
- Melhores ferramentas gratuitas para monitorar atividades institucionais e de insiders
- Sinais de alerta na propriedade institucional e na atividade de insiders
Vamos mergulhar de cabeça!
O que é propriedade institucional em uma ação?
A propriedade institucional refere-se à porcentagem das ações de uma empresa detidas por grandes investidores profissionais, como fundos mútuos, fundos de pensão, fundos de hedge e companhias de seguros.
Não se trata de day traders ou investidores de varejo. São empresas de grande porte que, muitas vezes, administram bilhões de dólares.
Por exemplo, se você pesquisar uma ação e vir que ela tem uma alta porcentagem de propriedade institucional, isso geralmente indica duas coisas:
- As ações podem ter maior liquidez e estabilidade
- Grandes investidores estão interessados
A propriedade institucional é normalmente atualizada trimestralmente por meio de registros 13F, que são relatórios que as empresas de investimento devem apresentar à SEC para divulgar suas participações.
No entanto, plataformas como TIKR, Yahoo Finance ou Morningstar facilitam a vida dos investidores, agregando os principais acionistas institucionais de uma ação, para que você não precise pesquisar esses arquivos da SEC.
O fato de uma grande empresa possuir uma ação não significa que você deva comprá-la. No entanto, isso pode ajudá-lo a entender o sentimento do mercado e ver se os investidores institucionais estão aumentando ou reduzindo suas posições.
Encontre ações que os investidores institucionais estão comprando hoje com o TIKR (é gratuito) >>>
Como analisar as tendências de propriedade institucional
Aqui estão alguns aspectos importantes a serem observados ao analisar a propriedade institucional de uma ação.
1. Aumento da propriedade institucional
Se você observar um aumento das participações institucionais trimestre após trimestre, isso pode ser um sinal de que grandes fundos estão construindo posições.
Esse tipo de acumulação geralmente cria um suporte de longo prazo para o preço das ações e reflete a crescente confiança na empresa.
Exemplo: Microsoft (MSFT)
De acordo com os dados mais recentes, grandes empresas como Vanguard, BlackRock e State Street aumentaram suas posições na Microsoft.
A Vanguard adicionou mais de 7 milhões de ações (+1,07%), e a BlackRock também adicionou quase 4 milhões de ações (+1,07%).
Mesmo na escala maciça da Microsoft, esse tipo de atividade de compra de instituições de primeira linha demonstra convicção.
Como fazer uma avaliação no TIKR:
- Vá para a guia “Shareholders” (Acionistas) na página “Ownership” (Propriedade) da ação.
- Os investidores com as maiores participações serão automaticamente colocados no topo. Isso significa que você verá investidores institucionais no topo da lista.
- Você pode ver se esses investidores estão adicionando ou vendendo ações.
- Você também pode classificar por tipo de investidor.
Interpretação:
Quando as principais instituições aumentam sua participação em uma empresa grande e bem coberta como a Microsoft, isso reforça a confiança do mercado em seu poder de ganhos, posição competitiva e valor de longo prazo.
2. Queda da propriedade institucional
Se grandes fundos estiverem reduzindo suas posições, isso pode sugerir uma diminuição da confiança na perspectiva, avaliação ou liderança da empresa.
Essa tendência nem sempre indica um desastre, mas vale a pena prestar atenção a ela.
Exemplo: HubSpot (HUBS)
Registros recentes mostram que a Fidelity reduziu sua posição na HubSpot em mais de 350.000 ações, o que representa uma redução de 9,28%.
Embora a Vanguard e a T. Rowe Price tenham adicionado ações, o quadro geral mostra um sentimento misto, com pelo menos um grande investidor recuando significativamente.
Como fazer uma avaliação no TIKR:
- Vá para a guia “Shareholders” (Acionistas) na página “Ownership” (Propriedade) da ação.
- Classifique por % de variação nas ações detidas para ver quais investidores estão aumentando mais suas posições ou vendendo mais.
- Fique atento a mudanças grandes e negativas de fundos influentes.
- Faça referência cruzada com ganhos ou notícias recentes para ver o contexto das vendas.
Interpretação:
Quando um acionista importante como a Fidelity reduz sua posição de forma tão acentuada, isso pode refletir preocupações com a avaliação, desaceleração do crescimento ou desafios internos. A venda de um fundo não é um sinal de alerta por si só, mas se várias empresas o seguirem, isso pode indicar problemas mais profundos.
3. Concentração de propriedade
A concentração da propriedade pode se tornar um risco quando um único acionista ou um pequeno grupo controla uma grande porcentagem das ações de uma empresa.
Isso pode reduzir a liquidez e introduzir volatilidade se algum desses detentores decidir sair.
Exemplo: United States Lime & Minerals (USLM)
A Inberdon Enterprises possui mais de 61% das ações da USLM. Isso dá à Inberdon o controle majoritário, o que significa que os acionistas públicos têm voz limitada nas decisões de governança.
Os próximos maiores detentores (BlackRock e Dimensional) possuem apenas 3,26% e 2,86%, respectivamente.
Isso não é necessariamente um grande risco, pois o proprietário da Inberdon, George Doumet, detém as ações há mais de três décadas. Além disso, o irmão de George, Antoine Doumet, faz parte do Conselho de Administração da USLM desde 1993 e é Presidente do Conselho desde 2005.
Como fazer uma avaliação no TIKR:
- Abra a guia Propriedade e analise os investidores com a maior porcentagem de ações em circulação detidas.
- Procure um grande espaço entre o suporte superior e o restante.
- Observe a entidade controladora: é um fundador, uma empresa controladora ou uma empresa de investimento privado?
Interpretação:
A alta concentração nem sempre é algo ruim, principalmente se o proprietário majoritário estiver alinhado com o desempenho de longo prazo.
No entanto, isso reduz a influência dos acionistas e pode limitar a liquidez, o que é importante se esse detentor vier a vender ou a abrir o capital da empresa.
Por que a compra de informações privilegiadas pode ser um sinal de alta
Nem todas as atividades internas são dignas de obsessão, mas algumas delas podem ser um grande sinal de alerta.
Veja um exemplo recente da Advanced Micro Devices (AMD). Em 20 de maio de 2025, Philip Guido, Diretor Comercial da AMD, comprou 8.800 ações a cerca de US$ 113,56 por ação.
Essa não foi apenas uma compra simbólica, mas representou um aumento de 26,25% em sua participação pessoal. Agora, ele possui quase US$ 5 milhões em ações.
Quando um executivo sênior ou membro do conselho aumenta significativamente sua posição dessa forma, isso geralmente indica que ele acredita que a ação está subvalorizada ou que um bom desempenho está por vir.
Nesse caso, a compra de Guido ocorreu em meio a uma incerteza mais ampla no mercado, o que pode sugerir confiança no roteiro da AMD ou nos catalisadores futuros.
Esse tipo de compra com informações privilegiadas pode ser um sinal significativo, especialmente quando:
- A compra é grande em relação à participação existente do insider
- É feito no mercado aberto (não faz parte de uma concessão de ações)
- Isso acontece depois de uma queda recente ou de um período de calmaria nas ações
Embora a compra de informações privilegiadas por si só não deva orientar sua decisão de investimento, ela pode ser uma peça valiosa do quebra-cabeça que mostra onde as pessoas de dentro da empresa estão colocando seu próprio dinheiro para trabalhar.
Melhores ferramentas gratuitas para monitorar atividades institucionais e de insiders
Você não precisa gastar milhares de dólares com a Bloomberg para acompanhar quem está comprando e vendendo ações nos bastidores.
Há muitas ferramentas gratuitas e fáceis de usar que lhe dão acesso às tendências de propriedade institucional e à atividade de negociação com informações privilegiadas.
1. SEC.gov (banco de dados EDGAR)
Esta é a fonte oficial de todos os registros de informações privilegiadas e institucionais. Se um CEO comprar ações ou um fundo divulgar uma posição, ela será registrada aqui primeiro.
- Use o Formulário 4 para ver as negociações com informações privilegiadas (compras/vendas por executivos e membros do conselho)
- Use o Formulário 13F para ver as participações de fundos institucionais (arquivado trimestralmente)
A desvantagem é que o SEC.gov apresenta documentos brutos, sem resumos visuais. É confiável, mas não é fácil de usar.
Você precisará pesquisar em PDFs e não há como rastrear facilmente as tendências ou visualizar as alterações de propriedade em um relance.
2. OpenInsider
O OpenInsider se concentra em negociações com informações privilegiadas e é mais acessível do que o site da SEC. Ele extrai dados dos registros do Formulário 4 e os organiza em uma tabela limpa e pesquisável.
Você pode:
- Filtrar por título do insider (por exemplo, CEO, CFO)
- Pesquisar grandes compras recentes ou compras em grupo
- Monitorar a compra após a queda das ações
É um dos recursos gratuitos mais úteis para rastrear a compra e venda de informações privilegiadas. No entanto, ele não fornece dados de propriedade institucional ou ferramentas para uma análise mais profunda da empresa, portanto, funciona melhor quando combinado com outra plataforma.
3. TIKR
O TIKR oferece atividades internas e institucionais em um só lugar, juntamente com uma ampla gama de ferramentas adicionais.
Embora o TIKR ofereça planos pagos, os usuários podem acessar gratuitamente os dados de propriedade e as transações de insiders no TIKR para mais de 100.000 ações globais.
No TIKR, você pode:
- Acompanhe as tendências de propriedade institucional ao longo do tempo
- Veja os registros 13F e como os principais fundos estão movimentando seu dinheiro
- Monitore as transações com informações privilegiadas em tempo real, incluindo tamanho, preço e função
Mas o TIKR vai ainda mais longe:
- Dados fundamentais completos, incluindo finanças, índices e histórico de lucros
- Modelos de avaliação, estimativas de analistas e preços-alvo
- Cobertura global com mais de 100.000 ações nos mercados dos EUA e internacionais
- Um rastreador detalhado para encontrar as melhores ações para comprar, dependendo do seu estilo de investimento preferido
Isso a torna uma sólida plataforma completa para investidores de longo prazo. Todos os dados de propriedade de ações e de transações com informações privilegiadas estão disponíveis no TIKR gratuitamente, e os planos pagos vêm com uma garantia de reembolso de 100%. Você realmente não tem nada a perder!
Analise ações mais rapidamente com o TIKR (é gratuito) >>>
Sinais de alerta na propriedade institucional e na atividade de insiders
Assim como a compra de informações privilegiadas e os influxos institucionais podem ser sinais úteis, há também sinais que devem fazer você parar ou se aprofundar antes de fazer um investimento.
Esses sinais de alerta nem sempre significam que uma ação está com problemas, mas podem sugerir riscos potenciais que ainda não são visíveis na superfície.
Veja o que deve ser observado:
1. Queda acentuada na propriedade institucional
Quando grandes fundos começam a reduzir suas posições, isso geralmente é um sinal de que sua confiança está diminuindo. As instituições tendem a fazer pesquisas aprofundadas, de modo que uma grande saída pode sinalizar preocupações sobre o desempenho do negócio, a avaliação ou os desafios futuros.
Mesmo que ainda não haja notícias, os investidores institucionais costumam agir com antecedência.
Como rastrear:
No TIKR, vá até a guia Propriedade de qualquer ação. Lá, você pode ver se os principais acionistas institucionais estão vendendo as ações.
- No TIKR, vá para a guia Propriedade da ação
- Na seção “Ownership Change” (Mudança de propriedade), veja quais fundos estão sendo vendidos
- Clique nos registros 13F para analisar o tamanho e o momento de suas saídas
- Procure vários fundos grandes que estejam reduzindo a exposição ao mesmo tempo
Uma queda constante na propriedade de vários detentores importantes geralmente vale uma olhada mais de perto.
2. Grande venda de informações privilegiadas (sem explicação)
Se um CEO ou CFO vender repentinamente um grande número de ações sem um motivo claro, isso pode ser um sinal de alerta.
É ainda mais preocupante quando vários executivos vendem ao mesmo tempo, especialmente se as vendas não fizerem parte de programas de negociação pré-planejados.
Como rastreá-lo:
- No TIKR, abra a guia Transações com informações privilegiadas
- Veja a atividade recente de venda de informações privilegiadas
- Classifique por tamanho da transação para exibir as maiores vendas
- Analise a função de cada pessoa envolvida (por exemplo, CEO, CFO ou diretor)
Se você observar vendas consecutivas dos principais executivos, isso pode significar que eles estão menos confiantes no desempenho de curto prazo da empresa.
3. Insiders que nunca compram suas próprias ações
Se os insiders nunca compram ações, mesmo quando a ação parece barata, isso pode sugerir que eles não acreditam na alta de longo prazo. Essa ausência de atividade de compra pode, às vezes, dizer mais do que uma única grande venda.
Os executivos geralmente só compram com seu próprio dinheiro quando veem valor. Um longo período sem compras pode refletir um mau alinhamento com os acionistas.
Como rastreá-lo:
- Na guia Transações com informações privilegiadas da TIKR, percorra a linha do tempo para verificar a atividade de compra anterior
- Observe os últimos meses para ver se os insiders já compraram
- Compare esse valor com o de empresas semelhantes para ver se o silêncio dos insiders é incomum
Se não houver nenhuma compra com informações privilegiadas há anos, isso pode ser um sinal de baixa convicção da administração. Em alguns casos, o silêncio pode falar mais alto do que uma venda.
Seção FAQ:
O que é considerado alta participação institucional em uma ação?
A propriedade institucional é geralmente considerada alta quando mais de 70% das ações de uma empresa são detidas por grandes investidores, como fundos mútuos, fundos de pensão ou fundos de hedge. Para empresas de grande capitalização, esse nível de propriedade é comum e pode refletir uma forte confiança do mercado. No caso de ações de pequena capitalização, até mesmo um nível de propriedade de 30 a 50% pode ser considerado significativo.
Como posso acompanhar a atividade de compra e venda de informações privilegiadas?
Você pode monitorar as negociações com informações privilegiadas usando ferramentas gratuitas como TIKR, OpenInsider ou o banco de dados EDGAR da SEC. O TIKR permite que você visualize os registros do Formulário 4 e fornece contexto adicional, como tamanho da transação, função do insider e se a negociação foi uma compra ou venda.
A compra de informações privilegiadas é um indicador confiável para ações?
A compra de informações privilegiadas é geralmente vista como um sinal positivo, principalmente quando vários executivos compram ações ao mesmo tempo. Isso às vezes é chamado de compra em grupo. Embora não seja uma garantia de desempenho futuro, a compra com informações privilegiadas sugere que as pessoas com mais informações sobre a empresa acreditam que as ações estão subvalorizadas.
Onde posso ver quais fundos estão comprando ou vendendo uma ação?
A atividade de compra e venda institucional está disponível na seção Propriedade do TIKR, que agrega os registros 13F. Isso permite que você analise quais fundos estão aumentando ou reduzindo suas posições e observe as tendências de propriedade ao longo do tempo.
O que significa que a propriedade institucional está caindo?
Uma queda na participação institucional de um trimestre para o outro pode indicar uma redução na confiança dos grandes investidores. Essa tendência pode ser impulsionada pelo desempenho inferior dos lucros, enfraquecimento dos fundamentos ou desafios mais amplos do setor. Se você observar uma diminuição na participação acionária, geralmente vale a pena investigar os motivos subjacentes.
TIKR Takeaway
O acompanhamento das compras com informações privilegiadas e da propriedade institucional lhe dá uma vantagem poderosa, especialmente quando você pode ver tudo em um só lugar.
No TIKR, você pode identificar entradas de fundos, monitorar a atividade de insiders e cruzar dados de avaliação em segundos. Use-o para encontrar ações nas quais o dinheiro inteligente está entrando antes que a multidão perceba.
O Terminal TIKR oferece dados financeiros líderes do setor sobre mais de 100.000 ações, portanto, se estiver procurando as melhores ações para comprar para o seu portfólio, use o TIKR!
A TIKR oferece pesquisa de qualidade institucional para investidores que consideram a compra de ações como a compra de uma parte de um negócio.
Experimente o TIKR hoje mesmo, gratuitamente!
Procurando novas oportunidades?
- Veja quais ações os investidores bilionários estão comprando para que você possa seguir o dinheiro inteligente.
- Analise ações em apenas 5 minutos com a plataforma multifuncional e fácil de usar da TIKR.
- Quanto mais pedras você derrubar… mais oportunidades você descobrirá. Pesquise mais de 100 mil ações globais, as principais participações de investidores globais e muito mais com o TIKR.
Isenção de responsabilidade:
Observe que os artigos sobre a TIKR não se destinam a servir como consultoria financeira ou de investimento da TIKR ou de nossa equipe de conteúdo, nem são recomendações para comprar ou vender ações. Criamos nosso conteúdo com base nos dados de investimento do TIKR Terminal e nas estimativas dos analistas. Nossa análise pode não incluir notícias recentes da empresa ou atualizações importantes. A TIKR não tem posição em nenhuma das ações mencionadas. Obrigado por sua leitura e bons investimentos!
