Principais estatísticas das ações da Tempus AI
- Variação de preço de hoje: -19%
- Preço atual das ações: US$ 53
- Máximo em 52 semanas: US$ 91
- Meta de preço das ações da TEM: US$ 65
O que aconteceu?
As ações da Tempus AI(TEM) despencaram quase 19% na quarta-feira, após a divulgação de um relatório curto e contundente da Spruce Point Capital Management.
O vendedor a descoberto com sede em Nova York publicou uma análise detalhada alertando sobre o risco potencial de queda de 50% a 60% para as ações da TEM, alegando preocupações significativas sobre o histórico de gestão da empresa, recursos de IA e práticas de relatórios financeiros.
O relatório tem como alvo especial o fundador Eric Lefkofsky e seu histórico de empreendimentos tecnológicos anteriores.
A Spruce Point alega que Lefkofsky tem um padrão de promoção de empresas de tecnologia disruptiva com afirmações ousadas que, em última análise, não se concretizam, enquanto a gerência sai mais cedo depois de ganhar milhões e deixar os acionistas públicos com perdas.
O relatório cita exemplos como o Groupon, que caiu 95% desde sua IPO, e a Echo Global Logistics, ambas cofundadas por Lefkofsky.
O ponto central da tese do vendedor a descoberto é a alegação de que as ações da Tempus AI enganaram os investidores sobre suas capacidades de IA.
Apesar de ter mudado a marca de Tempus Labs para Tempus AI antes de sua IPO em junho de 2024 para capitalizar sobre o hype da IA, a empresa gerou apenas US$ 12,4 milhões, ou 2% da receita total, de aplicativos de IA em 2024.
A Spruce Point argumenta que, dez anos após sua fundação, a Tempus ainda não gerou lucro ou fluxo de caixa positivo, contrastando isso com empresas como a Nvidia e a Tesla, que alcançaram mais de US$ 2 bilhões em receita e lucratividade em uma década.
O relatório também levanta preocupações sobre as práticas contábeis, incluindo uma joint venture suspeita com a SoftBank que, supostamente, permite que a Tempus faça o retorno do capital como receita, e o tratamento agressivo de uma dívida de US$ 250 milhões com o Google Cloud que inflaciona o EBITDA ajustado.
Além disso, a Spruce Point questiona os recentes acordos com a AstraZeneca e com a entidade Pathos AI, sugerindo que esses acordos envolvem engenharia financeira em vez de expansão genuína dos negócios.
O que o mercado está nos dizendo
A queda acentuada de 19% nas ações da TEM reflete a preocupação dos investidores com as sérias alegações, especialmente devido à sua avaliação premium em relação ao seu desempenho financeiro.
As ações da Tempus AI haviam subido 95% no acumulado do ano antes do relatório, o que as tornou vulneráveis a sentimentos negativos, apesar do forte crescimento da receita.
Entretanto, a reação do mercado também mostra a natureza polarizada das opiniões sobre as ações da TEM. Os analistas de Wall Street mantêm uma classificação de sobreponderação com um preço-alvo de consenso próximo a US$ 65, o que sugere um aumento de mais de 20% em relação aos níveis atuais.
A empresa também conta com o apoio de investidores influentes, como Cathie Wood, cujos fundos ARK têm acumulado ações da Tempus AI.
A Tempus AI rejeitou o relatório por considerá-lo repleto de hipóteses e imprecisões, enfatizando seu sólido desempenho financeiro e suas perspectivas de crescimento ao levar a IA para a área da saúde.
Seus ganhos recentes no primeiro trimestre superaram as expectativas de receita de US$ 255 milhões, em comparação com os US$ 248 milhões esperados, embora continue não sendo lucrativo, com uma perda de US$ 0,24 por ação.
O movimento dramático dos preços ressalta a natureza de alto risco do investimento em empresas de saúde com IA em estágio inicial, em que as avaliações geralmente dependem muito do potencial futuro e não da lucratividade atual.
Os investidores parecem estar divididos entre aqueles que consideram as ações da TEM como uma ação supervalorizada e outros que veem as ações da Tempus AI como um legítimo disruptor do setor de saúde baseado em IA.
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