A Apple Inc. (NASDAQ: AAPL) há muito tempo é um dos gigantes mais confiáveis do mercado. Conhecida pela força de seu ecossistema e pelos enormes fluxos de caixa, as ações da Apple são negociadas a cerca de US$ 230/ação em setembro de 2025, com um aumento constante nos últimos anos. Porém, com a desaceleração do crescimento da receita e a avaliação acima das normas históricas, os analistas parecem divididos quanto ao rumo que as ações tomarão a seguir.
Este artigo analisa as previsões de Wall Street para a Apple até 2027. Reunimos as metas de preço de consenso, as premissas de crescimento e os modelos de avaliação para ter uma ideia da possível trajetória. Esses números refletem estimativas de analistas e não são previsões próprias da TIKR.
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As metas de preço dos analistas sugerem um aumento limitado
A Apple é negociada a cerca de US$ 230/ação, mas a média de 12 meses da meta dos analistas é de apenas US$ 238,80, o que implica um aumento modesto de aproximadamente 4%. Essa cautela é consistente com os últimos meses, já que os analistas têm reduzido constantemente as expectativas em função das tendências de crescimento mais lento.
As previsões variam de uma alta de US$ 300 a uma baixa de US$ 175, destacando a ampla divisão entre as perspectivas de alta e de baixa. Ainda assim, parece que a maioria dos analistas acredita que o preço atual das ações já reflete grande parte da força da Apple.
Wall Street parece cautelosa. A estreita margem de alta indica que a Apple pode ser negociada lateralmente, a menos que o crescimento surpreenda positivamente.
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Apple: Perspectivas de crescimento e avaliação
A receita da Apple cresceu a um ritmo anual de 8,5% nos últimos cinco anos, mas as previsões esperam que a receita diminua para apenas ~5,8% CAGR até 2027. A lucratividade parece mais estável, com margens operacionais que devem subir para 32,3%, o que deve sustentar os lucros, mesmo que o crescimento das vendas continue a se arrefecer.
Nos níveis atuais, a Apple é negociada a cerca de 28x os lucros futuros, o que está acima de sua média de 10 anos de ~22x. Assumindo um múltiplo de 28x, nosso modelo de avaliação guiada sugere que as ações poderiam valer cerca de US$ 271/ação em 2027, ou aproximadamente 18% a mais (~8% de retorno anualizado) do que hoje.
A Apple ainda pode aumentar sua riqueza ao longo do tempo, mas principalmente por meio da estabilidade das margens e recompra de ações, em vez de crescimento rápido.
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O que está impulsionando o otimismo?
O segmento de serviços da Apple continua a se expandir, liderado pela App Store, iCloud e Apple Music. Esses negócios fornecem fluxos de receita recorrentes que podem amortecer a demanda mais lenta do iPhone.
A fidelidade ao ecossistema da empresa também parece manter os usuários altamente leais, apoiando as vendas de longo prazo.
Além disso, a estratégia de retorno aos acionistas da Apple continua sendo um fator importante. A empresa recompra ações e paga dividendos de forma consistente, aumentando os lucros por ação e recompensando os acionistas de longo prazo.
A Apple não precisa de um crescimento rápido da receita para continuar gerando retorno para os acionistas.
Hipótese baixista: crescimento mais lento e risco de valorização
As previsões de crescimento de ~5,8% CAGR sugerem que a Apple pode ter dificuldades para sustentar seu múltiplo premium se o crescimento de hardware ou serviços enfraquecer ainda mais. O iPhone continua sendo seu produto âncora, e qualquer platô na demanda poderia pesar sobre os resultados.
A concorrência acrescenta outro desafio. A Microsoft e o Google estão se empenhando muito em plataformas de IA e nuvem, áreas em que a Apple é menos dominante. Se a empresa ficar para trás em novas categorias de crescimento, sua avaliação poderá ficar sob pressão.
Perspectivas para 2027: quanto a Apple poderia valer?
Com base nas previsões dos analistas, a Apple poderia ser negociada perto de US$ 271/ação até 2027, o que representaria um ganho de 18% em relação ao preço atual de US$ 230/ação. Isso equivale a cerca de 8% de retorno anualizado, estável, mas muito abaixo da última década de crescimento explosivo da Apple.
Esse cenário já pressupõe que a Apple mantenha as margens próximas dos níveis recordes e continue com recompras agressivas. Sem isso, o lado positivo pode se reduzir.
A Apple ainda parece ser uma empresa de capitalização confiável, mas os ganhos futuros podem vir mais da execução consistente e dos retornos de capital do que de grandes surpresas de crescimento.
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