주요 통계
- 현재 가격: ~$335
- 2026년 1분기 매출: 11억 5천만 달러, 전년 동기 대비 3.5% 증가
- 2026년 1분기 조정 주당순이익: $3.96, 전년 동기 대비 8.6% 감소
- 미국 동일점포 매출 성장률(1분기): +0.9%
- 해외 동일점포 매출 성장률(1분기): -0.4%
- 미국 SSS 연간 가이던스(업데이트됨): 낮은 한 자릿수 플러스 성장(이전: ~3%)
- 연간 해외 동일점포 매출 가이던스(업데이트됨): 낮은 한 자릿수 플러스 성장
- 연간 글로벌 소매 판매 성장률(업데이트됨): 한 자릿수 중반
- 연간 영업 이익 성장률(업데이트됨): 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수(외환, 이익 제외)
- TIKR 모델 목표: ~$554
- 향후 5년간 내재 상승 여력: ~65%
도미노 피자 주식, 1분기 실적 실망으로 주당순이익(EPS) 하락
도미노 피자 주식(DPZ)은 2026 년 1 분기 조정 EPS가 3.96 달러로 전년 동기 4.33 달러에서 8.6 % 하락하여 수익에 미치지 못한 분기를 기록했습니다.
도미노피자 주가는 12월 말 약 425달러에서 1분기 실적 발표 이후 335달러로 하락하며 연초 대비 20% 하락했으며, 실적 발표 후 하락은 하루 동안 가장 급격한 하락세를 나타냈습니다.
매출은 11억 5,000만 달러로 2025년 1분기 11억 1,000만 달러에서 전년 대비 3.5% 증가했지만, 이러한 성장은 동일 매장 매출 모멘텀의 의미 있는 둔화를 감추고 있어 투자자들을 불안하게 만들었습니다.
2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스콜에서 CFO 샌딥 레디는 미국 동일 매장 매출이 주문 수 증가와 평균 티켓 가격 상승으로 인해 분기 중 0.9% 성장하는 데 그쳤다고 밝혔습니다.
저소득층 소비자에 대한 거시적 압박과 국내 피자 경쟁업체의 경쟁적인 판촉 활동으로 인해 배달은 0.3% 하락한 반면, 주문 건수는 +2.4%로 더 잘 유지되었습니다.
CEO 러셀 와이너는 2026년 1분기 실적 발표에서 3월에 소비자 심리가 코로나 수준으로 최저치를 기록하면서 분기 후반에 경영진이 예상했던 것보다 더 큰 압력이 가해졌다고 언급했습니다.
이 회사는 1분기에 19개의 미국 내 신규 매장을 추가하여 국내 시스템 수를 7,200개 이상으로 늘렸으며, 해외 순 오픈 매장은 총 161개로 집계되었습니다.
해외 동일 매장 매출은 0.4% 감소했지만, 레디는 2026년 1분기 실적 발표에서 도미노피자 엔터프라이즈(DPE)를 제외한 해외 사업은 기대에 부합했다고 밝혔습니다.
자본 수익 측면에서 도미노는 4월 21일까지 약 446,000주를 1억 7천만 달러에 환매했으며, 이사회는 4월에 10억 달러의 추가 환매를 승인하여 약 12억 9천만 달러가 프로그램에 남아있습니다.
경영진은 거시 및 지정학적 불확실성을 이유로 연간 미국 동일 매장 매출 가이던스를 기존 3% 목표에서 한 자릿수 마이너스로 하향 조정했으며, 해외 SSS 가이던스도 같은 범위로 낮췄습니다.
이제 연간 글로벌 소매 매출 성장률은 한 자릿수 중반으로 예상되며, 영업이익 성장률(외환 제외, 이익 제외)은 한 자릿수 중후반으로 수정되었습니다.
Weiner는 통화에서 올해 미국 동일 매장 매출 3% 증가라는 내부 목표에는 변함이 없으며, 계획에 없던 피자 혁신을 추진하고 하반기 마케팅 일정을 조정하여 격차를 좁히기 위해 노력하고 있다고 직접적으로 수정에 대해 설명했습니다.
월스트리트가 주식을 업그레이드하는 정확한 순간을 다른 시장보다 먼저 확인하세요 - TIKR로 애널리스트의 등급 변화를 실시간으로 무료로 추적하세요 → →
도미노 피자 주식: 손익 계산서가 보여주는 것
도미노피자 주식은 1분기 실적 부진으로 중단된 점진적인 마진 회복에 대한 이야기를 담은 손익계산서를 가지고 실적 발표 후 세션에 들어갑니다.
총 마진은 2026년 1분기에 29%를 기록하여 전년 동기인 2025년 1분기의 28.7%에서 증가했으며, 2025년 4분기에 기록한 28.5%보다 높은 수치로 8분기 동안의 실적 중 가장 높은 수치를 기록했습니다.
2026년 1분기 영업이익률은 19.3%로 전년 동기 및 2025년 4분기의 19.2%와 비슷한 수준을 기록했으며, 이는 2025년 1분기의 18.9%를 저점으로 안정세를 유지하고 있음을 나타냅니다.
영업 이익은 2025년 1분기 2억 1,000만 달러에서 2026년 1분기 2억 2,000만 달러로 전년 대비 5.9% 증가하여 경영진의 수정된 연간 영업 이익 성장 가이던스인 한 자릿수 중후반에 부합하는 성장률을 기록했습니다.
다분기 영업 마진 추세를 보면 2024년 2분기 17.9%로 최저치를 기록한 이후 지난 5분기 동안 19%~20% 범위로 확대된 것으로 나타나, 매출 성장이 둔화되더라도 영업 레버리지 스토리는 구조적으로 그대로 유지되고 있음을 알 수 있습니다.
레디는 2026년 1분기 실적 발표에서 2026년에도 회사 차원의 영업 마진이 계속 확대될 것으로 예상되며, 공급망 마진도 물량 증가에 따른 총이익 달러 증가로 개선될 것으로 전망된다고 언급했습니다.
TIKR 밸류에이션 모델 테이크
TIKR의 모델에서 도미노피자 주가는 현재 가격인 335달러에서 약 65% 상승 여력이 있으며, 2030년 12월에 완전히 실현되는 것으로 모델링했습니다.
이 목표의 근거가 되는 중기 가정은 2035년까지 매출 연평균 성장률 4.3%, 순이익 마진 13.3%, 연간 주당순이익 성장률 8.4%로, 현재의 순이익 마진 12.4%와 1년 주당순이익 연평균 성장률 5.3%에서 완만한 성장을 반영한 수치입니다.
1분기 실적 미달과 가이던스 하향 조정은 모델을 구조적으로 변경하지는 않지만, 매출 성장 가정에 대한 실행 위험을 증가시킵니다. 즉, 중간 케이스가 요구하는 궤도를 유지하기 위해서는 하반기까지 한 자릿수 중반의 낮은 한 자릿수 매출 성장을 유지해야 한다는 것입니다.
도미노피자 주가는 약 $335로 TIKR 모델에서 내재가치보다 의미 있게 낮게 거래되고 있으며, 경영진이 2026년 하반기에 수정된 지침과 3% 내부 보상 목표 사이의 격차를 줄일 수 있다고 믿는 투자자에게는 위험/보상이 유리하게 왜곡되어 있습니다.
여기서 핵심적인 긴장은 1분기 보상 부족이 거시적 요인에 의한 지속적인 주가 상승 스토리의 중단인지 아니면 도미노의 성장 알고리즘에 대한 구조적 한계의 초기 신호인지 여부입니다.
바로 잡아야 할 것
- 미국 동일 매장 매출이 1분기 0.9%에서 연간 한 자릿수 성장을 유지하려면 1분기보다 가속화되어야 하며, 경영진은 이 격차를 줄이기 위해 피자 혁신을 추진하고 하반기 마케팅 일정을 특별히 조정하고 있습니다.
- 경쟁사 매장 폐쇄(2026년 두 대형 피자 업체가 발표한 약 450개)가 영향을 받는 시장에서 도미노피자 가맹점의 가시적인 트래픽 및 매출 이전으로 이어져야 합니다.
- AI 기반 피자 트래커와 DomOS 사내 에이전트가 운영 개선을 추진함에 따라 도미노의 배달 점유율 33%에 훨씬 못 미치는 현재의 20%에서 배달 시장 점유율을 지속적으로 확대해야 합니다.
- 공급망 마진 개선과 지속적인 운영 레버리지를 통해 매출 성장이 가이던스의 하단에 머물더라도 한 자릿수 중반에서 높은 한 자릿수의 영업이익 성장을 유지해야 합니다.
여전히 잘못될 수 있는 요소
- 경영진의 2026년 1분기 실적 발표 논평에 따르면 코로나 수준으로 낮아진 소비자 심리가 2분기와 3분기까지 지속될 수 있어 1분기 0.9% 성장률에서 필요한 가속화를 달성하기 점점 더 어려워질 수 있습니다.
- 8월부터 새로운 CEO가 부임하고 DPE 경영진과 활발한 구조조정 논의가 진행 중이지만 턴어라운드 일정이 확정되지 않았고 국제 SSS 가이던스에 대한 리스크가 하방으로 치우쳐 있다.
- 도미노의 믹스 앤 매치 및 베스트 딜 에버 프로모션에 대응하는 경쟁사들이 1분기에 단기적으로 상당한 역풍을 일으켰으며, 경쟁사들이 경영진의 예상보다 더 오래 이러한 태세를 유지할 경우 도미노의 보상 피해는 한 분기 이상으로 확대될 수 있습니다.
- 1분기 주당순이익은 3.5%의 매출 성장에도 불구하고 전년 동기 대비 8.6% 하락한 3.96달러를 기록했으며, 이는 인건비, 식재료비, 보험 등으로 인한 비용 압박이 급격히 회복되지 않을 경우 실적에 부담을 줄 수 있다는 점을 시사합니다.
도미노피자에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하는 데 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
DPZ 주식을 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표가가 상승 또는 하락 추세에 있는지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 종목 목록을 만들어 다른 모든 주식과 함께 Domino's Pizza, Inc.를 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
