핵심 요약
- Palo Alto Networks는 CrowdStrike 및 Zscaler와 함께 일주일 만에 17% 하락했으며, AI 및 반도체 주식의 매도세가 소프트웨어 업계의 2026년 승자들을 강타했습니다.
- Palo Alto 자체적으로는 중대한 악재가 없었으므로 한 달 전보다 매수하기 더 좋은 기회이지만, 선행 주가수익비율(P/E)은 여전히 5년 평균보다 훨씬 높습니다.
- Palo Alto는 CrowdStrike와 Zscaler보다 먼저 11월 18일에 실적을 발표하므로, 그들의 유기적 성장률이 주목할 지표입니다.
Palo Alto Networks (PANW)는 11월 5일 종가 기준으로 일주일 만에 17% 하락했으며, 그 중 약 절반은 11월 5일 하루 동안 발생했습니다. 선거 이후 AI 및 반도체 주식의 매도세가 소프트웨어 업계의 최대 승자들에게까지 확대되면서 이런 움직임이 나타났습니다. CrowdStrike (CRWD)는 17%, Zscaler (ZS)는 18% 하락하여 나스닥-100 지수가 9% 하락한 것의 약 두 배에 달했습니다. 이 세 종목 모두 11월 6일 나스닥-100이 1.4% 상승했을 때 반등하지 않았습니다.
Palo Alto 자체의 뉴스는 사소했습니다: The Information은 Palo Alto가 AI 에이전트 보안 스타트업인 Clutch Security를 약 5억 달러에 인수하기 위한 협상을 진행 중이라고 보도했습니다. 이는 2,570억 달러 규모의 기업에게는 반올림 오차에 불과한 금액입니다.
Fortinet이 도화선을 당겼다
하락세는 10월 28일 장 종료 후 Fortinet이 제품 매출 성장률이 2분기의 52%에서 3분기 37%로 둔화했다고 발표하면서 시작되었습니다. CNBC의 짐 크레이머는 다음 날 Mad Money에서 이에 반박했습니다: "Fortinet의 약세는 사이버 보안 분야의 둔화를 알리는 신호가 아닙니다."
이 그룹의 나머지 뉴스는 그의 주장을 뒷받침하는 방향입니다. 도이체방크는 11월 2일 CrowdStrike를 매수로 상향 조정했고, 다음 날 CrowdStrike는 두 개의 AI 보안 스타트업을 인수하기 위해 거의 5억 달러를 지불하기로 합의했습니다. Zscaler는 여전히 회계 1분기 매출 성장률을 약 19%로 예상하고 있습니다.
이들 기업은 12월 1일과 2일에 실적을 발표하므로, Palo Alto의 실적 발표는 Fortinet의 둔화가 확산되고 있는지에 대한 이 그룹의 첫 번째 지표가 될 것입니다.
TIKR는 Palo Alto Networks에 대해 55명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'를 권고할까요?
Palo Alto Networks에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 수익 추정치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. Palo Alto Networks의 애널리스트 등급 보기
Palo Alto가 11월 18일에 보여줘야 할 것
Palo Alto는 회계 1분기 매출을 33억 달러에서 33억 1천만 달러(33%에서 34% 성장)로 예상하고 있지만, 이 중 상당 부분은 2월에 인수한 CyberArk에서 비롯된 것입니다. 프로포마 기준으로 연간 예상 성장률은 약 15%이므로, 차세대 보안 연간 반복 수익(ARR)이 95억 4천만 달러에서 95억 6천만 달러라는 예상 범위에 부합하는지 주목해야 합니다.
애널리스트들은 정상화된 주당순이익(EPS)이 2026 회계연도 3.84달러에서 2028 회계연도 4.88달러로 상승할 것으로 예상합니다.
그러나 Palo Alto는 CyberArk 인수를 주로 주식으로 지불했으며, 2025년 7월 이후 발행 주식 수는 22% 증가했습니다.
더 저렴해졌지만, 여전히 비싸다
Palo Alto의 선행 주가수익비율(P/E)은 57배인 5년 평균보다 훨씬 높은 수준에 머물고 있습니다:
11월 2일에는 84배였으며, 11월 5일 하락으로 약 75배에 더 가까워졌습니다. 평균 목표주가 399달러는 11월 6일 종가보다 약 27% 높은 수준입니다.
이로 인해 Palo Alto는 한 달 전보다 매수하기 더 좋은 기회이지만, 서둘러 매수할 종목은 아닙니다. 지금 초기 포지션을 구축하면 11월 18일 이후 유기적 성장이 유지될 경우 추가 매수할 여지를 남겨둘 수 있습니다.
ARR이 예상 범위의 하한에 도달한다면, 투자자들이 주가수익비율을 평균 수준으로 계속 끌어내릴 것으로 예상됩니다.
그렇다면 Palo Alto Networks 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분 이내에 모든 주식의 미래 가치를 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Palo Alto Networks의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 입력값을 조정하여 자신의 비즈니스 전망을 반영하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재무 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아님을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
