핵심 요약
- 마이크론 주가는 SK하이닉스의 이익 급증과 2030년까지 메모리 수요가 공급을 초과할 것이라는 전망에 힘입어 5.2% 상승해 $977에 거래됐습니다.
- 회계 4분기 매출은 379% 증가한 542억 달러를 기록했으며, 총 이익률은 86.8%였습니다. 마이크론은 다음 분기 매출을 615억 달러로 전망했습니다.
- 이 주가는 선행 주가수익비율(P/E) 5.3배에 거래되고 있으며, 이는 투자자들이 여전히 메모리 산업을 결국 반전하는 사이클로 평가하기 때문입니다.
- 12월 16일 발표된 실적에서 자본 지출과 인건비 상승 속에 총 이익률이 86% 수준을 유지하는지 확인할 수 있을 것입니다.
마이크론 테크놀로지(MU) 주가는 수요일에 5.2% 상승해 $977에 거래됐으며, 이 상승 동력은 서울에서 비롯됐습니다.
SK하이닉스(A000660)가 이익이 급증했다고 발표하고 2030년까지 메모리 수요가 공급을 계속 초과할 것이라고 전망했습니다. 가장 큰 경쟁사가 부족 현상이 앞으로 4년 더 지속될 것이라고 말할 때, 당신의 주식도 매수 수요를 받는 경향이 있습니다.
마이크론에게는 이 상기시킬 필요가 없었습니다. 9월 말 발표된 자체 실적은 이미 메모리 업계 기준으로 보면 비범했습니다.
그럼에도 불구하고, 이 주가는 여전히 52주 최고가인 $1,255보다 약 22% 낮은 수준에 머물고 있습니다. 투자자들은 여전히 각 기록적인 분기 실적을 가능한 정점으로 취급하고 있습니다.
서울이 마이크론의 실적을 뒷받침하다
9월 3일에 종료된 마이크론의 회계 4분기는 기록을 다시 썼습니다:
- 매출은 379% 증가한 542억 달러를 기록했으며, 컨센서스 예상치 510억 달러를 상회했습니다.
- 주당 조정 순이익(EPS)은 $33.42로 $31.60 예상치를 상회했습니다.
- 총 이익률은 86.8%에 달했으며, 이는 1년 전 44.7%에서 상승한 수치입니다.
연간 매출은 256% 증가한 1,332억 달러를 기록했습니다. 그리고 전망치는 더 높아졌습니다: 다음 분기 매출은 615억 달러(플러스 마이너스 15억 달러)로, 570억 달러 컨센서스 예상치를 상회합니다.
"마이크론은 기록적인 2026 회계연도 실적을 달성했으며, 2027 회계연도에는 더 강력한 실적을 기대합니다"라고 CEO 산자이 메흐로트라가 발표에서 말했습니다.
다음은 총 이익률이 얼마나 빠르게 확장되었는지 보여줍니다...
총 이익률은 4분기 만에 거의 두 배로 증가했으며, 마이크론은 다음 분기 총 이익률을 약 86.25%로 전망했습니다.
연초가 되기도 전에 매진
마이크론의 2027년 생산량 중 75% 이상이 이미 확약됐습니다. 장기 고객 확약액은 6월의 220억 달러에서 320억 달러로 증가했습니다.
경영진은 2027 및 2028 회계연도의 공급과 수요가 2026년보다 "훨씬 더 긴장된" 상태일 것으로 예상합니다. 또한 시장이 언제 재조정되는지 아직 볼 수 없다고 말합니다.
가격이 이익을 설명합니다. DRAM 가격은 2026 회계연도에 약 180%, NAND는 약 200% 상승했기 때문에, 메모리 제조사는 이제 지난 분기 66.4%를 기록한 타이완 반도체 제조(TSM)보다 더 두꺼운 총 이익률을 벌어들이고 있습니다.
그렇다면 월가(Street)는 여기서부터 무엇을 기대하고 있을까요?
만약 SK하이닉스가 2030년에 대한 전망이 맞다면, 위 예상치의 먼 미래 연도는 너무 낮게 책정된 것처럼 보입니다.
TIKR는 마이크론에 대해 49명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 "매수"라고 말할까요?
마이크론에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분류와 월가의 매출 및 이익 예상치를 한곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. 마이크론의 애널리스트 등급 보기
여전히 사이클이 배수를 결정한다
$977에 마이크론은 선행 주가수익비율(P/E) 5.3배와 선행 EV/EBITDA 4.0배에 거래되고 있습니다. 이는 시장이 축소될 것으로 예상하는 이익에 대한 가격입니다.
한국의 메모리 제조사들도 같은 대우를 받습니다:
메모리 주식은 이번 호황기 내내 한 자릿수 배수에 머물렀기 때문에, 이 할인은 업계의 역사를 반영합니다.
비용도 상승하고 있습니다. 마이크론은 1분기에 약 115억 달러, 상반기에 250억 달러의 자본 지출을 계획하고 있으며, 운영 비용은 올해 약 25억 달러 증가할 예정입니다.
노동력이 최신 항목입니다. 대만 노조의 압력 이후, 마이크론은 이익과 연계된 글로벌 분기별 보너스 제도를 도입했으며, 현금과 주식으로 반씩 지급됩니다. 타이중 노조는 이 프레임워크를 수용했지만, 타오위안 노조는 1일간 파업을 벌였으며 운영 이익의 투명한 15%를 요구하고 있습니다.
제 의견: 마이크론은 메모리 부족 현상을 소유하는 가장 깔끔한 방법이며, 5.3배 주가수익비율(P/E)은 오류의 여지를 충분히 남겨둡니다. 그럼에도 불구하고, 15%의 이익 분배 요구는 기록적인 이익률이 직원, 고객 및 생산 능력을 추가하는 경쟁사로부터의 요구를 끌어낸다는 것을 보여줍니다. 계약이 2027년을 커버하는 동안 계속 보유하겠습니다.
마이크론은 12월 16일에 회계 1분기 실적을 발표합니다. 총 이익률이 86.25% 전망치 근처에 도달하는지, 그리고 장기 확약액이 320억 달러를 넘어서 성장하는지 주시하세요.
그렇다면 마이크론 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
TIKR를 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가치도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 마이크론이 얼마나 가치가 있을 수 있는지 확인하세요. 월가 컨센서스 예상치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하기 위해 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나, 어떤 주식을 사고 파는지에 대한 권장 사항으로 의도되지 않았음을 유의해 주시기 바랍니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 예상치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR는 언급된 어떤 주식에도 포지션을 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되세요!
