Lowe's 주식 주요 통계
- 52주 범위: $203 ~ $293
- 현재 가격: $211
- 거리 평균 목표: $264
- 스트리트 최고 목표: $300
- 애널리스트 컨센서스 : 19 매수, 5 초과 성과, 10 보류, 1 성과 미달
- TIKR 모델 목표 (2031 년 6 월): $312
Lowe's, 1분기 예상치를 뛰어넘는 4분기 실적, 하지만 시장은 주식을 팔아치웠습니다.
미국에서 두 번째로 큰 주택 개량 소매업체인 Lowe's Companies(LOW)는 5월 20일 실적 발표 후 회계연도 1분기 매출이 230억 8,000만 달러로 컨센서스 229억 7,000만 달러를 상회하고 전년 대비 10.3% 성장했습니다.
조정 희석 주당순이익은 3.03달러로 예상치인 2.97달러를 상회하고 전년 대비 3.8% 증가했습니다.
비교 가능한 매출은 0.6% 증가하여 금융 위기 이후 가장 어려운 주택 시장에서 Lowe's가 기록한 4분기 연속 플러스 성장을 연장했습니다.
온라인 매출은 15.5% 증가했으며, 회사의 AI 기반 쇼핑 도우미 Mylow는 현재 월 100만 건 이상의 고객 문의를 처리하고 이 도구를 우회하는 쇼핑객의 구매 전환율을 3배나 끌어올렸습니다.
이번 분기에는 2월에 미국 전역에 불어 닥친 겨울 폭풍으로 인해 매출이 30베이시스포인트 하락했으며, 이는 날씨에 따른 기저 비즈니스의 성과가 더 좋았다는 것을 의미합니다.
그럼에도 불구하고 시장이 재확인된 연간 가이던스(총 매출 920억~940억 달러, 조정 주당순이익 12.25달러~12.75달러)를 단기 상승 여력이 제한적이라는 증거로 읽으면서 실적 발표일에 Lowe's 주가는 약 3% 하락했습니다.
마빈 엘리슨 CEO는 2026년 1분기 실적 발표에서 "우리는 고소득층 소비자는 주택 업그레이드에 지출하는 반면 저소득층 소비자는 조금 더 신중하고 불확실한 K자형 경제에서 운영되고 있다"며 주택 경기의 배경에 대해 이의를 제기하지 않았습니다.
프로 부문은 거친 배관, 전기, HVAC 및 온수기 분야에서 특히 강점을 보이며 다시 사업을 주도했으며, 분기 배당금을 4% 인상한 주당 1.25달러로 인상했습니다.
또한 Lowe's는 주거 및 상업용 신축 건축에 대한 노출을 늘리고 건식 벽체, 강철 및 단열재를 포함한 조달 범주에서 비용 시너지 목표를 향해 추적하고 있는 두 개의 전략적 인수 기업인 Foundation Building Materials(FBM)와 Artisan Design Group(ADG)의 통합을 진행했습니다.
분기말 기준 EBITDAR 대비 조정 부채는 3.1배로, 경영진은 2027년 중반까지 2.75배의 레버리지 비율로 복귀할 것을 약속했습니다.
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목표치 하향에도 불구하고 매수 등급을 유지하는 애널리스트들: EBITDA 궤적이 보여주는 것
33명의 애널리스트가 평균 목표주가 약 264달러로 LOW를 커버하고 있으며, 이는 현재 수준보다 약 25% 높은 수준이며, 분포는 강세 편향입니다: 6월 초 기준 매수 19개, 시장수익률 상회 5개, 보류 10개, 시장수익률 하회 1개입니다.
여러 회사가 실적 발표 후 목표 주가를 낮췄습니다: JP Morgan은 목표 주가를 279달러로, Jefferies는 278달러로, TD Cowen은 235달러로 낮췄지만, 매수 등급을 하향 조정한 곳은 없었습니다.
애널리스트들이 단기적인 수치를 낮추면서도 중기적인 전망에 대한 확신을 버리지 않고 있다는 점에서 목표치 인하와 등급 안정성을 분리하는 것은 주목할 만한 신호입니다.
Lowe's 주식의 1분기 EBITDA는 전년 동기 대비 9.4% 증가한 32억 2,000만 달러로 예상치인 31억 3,000만 달러를 약 8,300만 달러 앞섰습니다.
현재 컨센서스는 2분기 EBITDA를 작년 1분기보다 약 3% 증가한 약 40억 달러로 예상하고 있으며, 3분기에는 약 32억 8,000만 달러로 상승하고 2027년 7월 분기에는 약 42억 9,000만 달러로 가속화될 것으로 전망하고 있습니다.
향후 4분기에 걸쳐 약 41억 달러에서 약 42억 9,000만 달러까지 상승할 것으로 예상되며, 이는 주택 매출이 역사적 최저치에 근접했음에도 불구하고 한 자릿수 중반의 지속적인 성장을 의미한다고 볼 수 있습니다.
Lowe's 주식의 잉여 현금 흐름 창출은 이러한 상황을 뒷받침합니다: 1분기 FCF는 28억 3,000만 달러로 예상치인 28억 3,000만 달러에 부합했으며, 주당 1.20달러의 배당금으로 6억 7,400만 달러를 창출하는 동시에 24억 달러의 채권 만기를 상환했습니다.
하락세는 수치에서도 확인할 수 있습니다: 교차 판매 매출 시너지가 누적되기 전에 단기적으로 FBM과 ADG가 혼합 마진 프로필을 희석함에 따라 1분기 EBITDA 마진은 13.9%로 전년 동기 14.1%에 비해 감소했습니다.
브랜든 싱크 CFO는 2분기 운송 및 투입 비용에 대한 유가 상승 압력을 지적하며, 사용 가능한 세금 환급 부양책의 약 20%가 사용되었고 향후 3~4개월 동안 약 500억 달러가 분배될 예정이라고 인정했습니다.
Lowe's 주식은 시장에서 예상하는 EBITDA 궤적에 비해 저평가되어 있습니다. 시장은 이미 4개 분기 연속 플러스 성장을 기록한 비즈니스에 주기적 저점 시나리오를 적용하고 있으며, 프로 부문, 온라인 및 홈 서비스가 모두 성장하고 있습니다.
2026년 Lowe's 주식은 저평가되어 있나요? TIKR의 $312 베이스 케이스와 이를 실현하는 조건
TIKR의 기본 사례 모델에 따르면 Lowe's Companies의 목표 주가는 약 312달러로, 약 4.6년 동안 현재 가격 대비 약 48%의 총 수익률과 약 9%의 연간 IRR을 의미합니다.
이 모델은 2031년 1월까지 실현되는 중간 가정, 즉 매출 연평균 성장률 약 3%, 순이익 마진 약 8%, 연간 주당순이익 성장률 약 4%를 기준으로 합니다.
P/E 배수는 기본 사례에서 연간 3% 내외로 완만하게 하락한다고 가정하므로, 이 모델에서는 목표치를 정당화하기 위한 재평가가 필요하지 않으며 완만한 성장 궤적에 따라 실행할 수 있습니다.
로우 케이스의 경우 Lowe의 주가는 약 282달러로, 같은 기간 동안 총 수익률은 약 34%, 연간 IRR은 약 3%에 달합니다.
하이 케이스는 약 415달러로, 총 수익률은 약 97%, 연간 IRR은 약 8%에 달합니다.
기본 케이스에 부합하는 조건: 연간 3% 내외의 매출 성장, 8% 내외의 순이익률 유지, 4% 내외의 주당순이익(EPS) 복리 - 모두 Pro가 계속해서 점유율을 차지하고 온라인이 시장 이상의 성장을 유지하며 주택 사이클이 정상화됨에 따라 FBM/ADG 인수가 경영 프로젝트에 기여할 경우 달성할 수 있는 수치입니다.
낮은 시나리오를 깨는 요인: 유가가 2026 회계연도 하반기까지 상승세를 유지하여 현재 13.9%의 EBITDA 마진보다 마진을 더 압박하고, 주택 매출이 2027년까지 역사적 저점에 근접하며, FBM/ADG 마진 희석이 예정대로 회복되지 않는 경우.
하이 케이스의 원동력: 주택 회전율이 가속화되어 약 35조 달러에 달하는 주택 자산(가구당 약 40만 달러, 3분의 1 정도 활용 가능)이 기존 프로 모멘텀에 더해 DIY 회복을 촉발하고 EBITDA 마진이 베이스 케이스 모델보다 빠르게 회복된다.
현재 시장에서는 주택 가격 동결이 영구적인 것처럼 Lowe's의 가격을 책정하고 있습니다. TIKR 모델은 입증된 점유율 상승 능력, 견고한 Pro 수요, 현재 수준에서 비용이 전혀 들지 않는 주택 회복 옵션을 갖춘 비즈니스로 평가합니다.
LOW 주식의 목표 주가는 얼마인가요?
2026년 6월 초 기준 스트리트 평균 목표는 약 264달러이며 스트리트 최고 목표는 300달러입니다. TIKR의 기본 사례 모델에 따르면 공정가치는 약 312달러로, 약 4.6년 동안 현재 가격인 약 211달러에서 약 48%의 총 수익률을 의미합니다.
2026년에 Lowe의 주식이 저평가되어 있을까요?
TIKR의 기본 사례에 따르면 Lowe's 주식은 현재 수준에서 저평가되어 있습니다.
이 비즈니스는 4 분기 연속으로 유사한 매출을 달성했으며, 프로 및 온라인 부문이 성장하고 있으며, 현재 거래되는 가격보다 약 48 % 높은 가격을 정당화하기 위해 완만한 성장 (약 3 % 매출 CAGR)만 필요합니다.
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