Amer Sports 주식의 주요 통계
- 52주 범위: $29 ~ $43
- 현재 가격: $37
- 거리 평균 목표: $50
- 스트리트 최고 목표: $63
- 애널리스트 컨센서스 : 18 매수 / 6 초과 성과 / 0 보류
- TIKR 모델 목표 (2030년 12월): $86
Amer Sports, 1분기 매출 6% 상회 및 연간 가이던스 상향 조정 후 주가 급등
아머 스포츠(AS)는 5월 19일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표한 후 급등하여 전년 동기 대비 32% 증가한 19억 5천만 달러의 매출을 달성하고 스트리트 예상치인 18억 3천만 달러를 약 6% 상회했으며 연간 매출 성장 가이던스를 16%~18%에서 20%~22%라는 새로운 범위로 상향 조정했습니다.
아크테릭스, 살로몬, 윌슨을 운영하는 아크테릭스는 테크니컬 의류, 아웃도어 퍼포먼스, 구기 및 라켓 스포츠의 세 가지 브랜드 기둥을 운영하고 있으며, 세 부문 모두 이번 분기에 두 자릿수 성장을 달성했습니다.
아크테릭스가 이끄는 테크니컬 어패럴은 33% 성장한 8억 8,500만 달러로, 옴니컴 19%를 포함해 소비자 직접 판매가 41% 증가했습니다.
살로몬 신발이 포함된 아웃도어 퍼포먼스 부문은 북미, 아시아 태평양, 중화권에서 살로몬의 신발 모멘텀에 힘입어 옴니컴 29%, DTC 57% 성장으로 42% 성장한 약 7억 1,400만 달러를 기록했습니다.
볼 및 라켓 부문은 윌슨 테니스 360 소프트용품과 3대 주요 지역 모두에서 지속적인 모멘텀에 힘입어 13% 성장한 약 3억 4,700만 달러를 기록했습니다.
제임스 정 CEO는 2026년 1분기 실적 발표 컨퍼런스 콜에서"기술 스포츠 및 아웃도어 브랜드의 고유한 포트폴리오가 전 세계적으로 공백을 창출하고 점유율을 확대하면서 1분기에도 우수한 모멘텀이 지속되었습니다."라고 말하며 폭넓은 전망을 제시했습니다.
1분기 조정 주당순이익은 0.38달러로 전년 동기 0.27달러에서 0.38달러로 증가했으며, 이는 시장 예상치인 0.31달러를 상회하는 수치입니다.
가이던스 상향 조정은 마진으로 확대되어 연간 조정 총마진 가이던스는 59%에서 59.5%로, 조정 영업마진 가이던스는 13.4%에서 13.7%로 상향 조정되었습니다.
경영진은 또한 판매 호조, 풋락커와 JD 스포츠에서 살로몬의 미국 도매 유통 확대, 지난 몇 달 동안 비보조 인지도가 8%에서 12%로 증가한 북미 지역에서의 아크테릭스 브랜드 인지도 가속화를 언급하며 2분기에도 모멘텀이 지속되고 있음을 확인했습니다.
아머 스포츠의 주가는 상장 이후 가장 강력한 분기 중 하나를 기록했습니다. 전체 수익 내역과 컨센서스의 다음 예상치를 무료로 확인하세요.
24명의 애널리스트가 AS 주식을 매수라고 평가했습니다: 그 확신의 근거가 되는 데이터는 다음과 같습니다.
여기서 작동하는 논문은 구조적 성장입니다. 긴 DTC 런웨이와 확장 된 운영 레버리지를 갖춘 프리미엄, 저 침투 아웃 도어 및 스포츠 브랜드 포트폴리오, 펀더멘털 사례가 강화 되었음에도 불구하고 압축 된 배수로 가격이 책정되었습니다.
5월 말 현재 아머 스포츠 주식을 분석하는 24명의 애널리스트는 모두 매수 또는 아웃퍼폼으로 평가하고 있으며, 보류 의견은 없습니다.
스트릿의 평균 목표가는 약 50달러로 현재 가격인 37달러에서 약 35% 상승 여력이 있음을 의미하며, 최고 목표가는 63달러에 달합니다.
만장일치에 가까운 이러한 확신은 기본 비즈니스에 대한 읽기를 반영합니다: 아크테릭스, 살로몬, 윌슨은 모두 글로벌 기준으로 볼 때 상대적으로 작은 브랜드이며, 유통과 브랜드 인지도가 아직 초기 단계인 대형 시장에서 운영되고 있습니다.
여기서 중요한 것은 질적 신호로서 EBITDA입니다. Amer Sports는 약 3억 5,000만 달러의 시장 예상치 대비 약 23% 상회하는 4억 3,000만 달러의 EBITDA를 기록했으며, EBITDA 마진은 1년 전 20.3%에서 22.2%로 확대되었습니다.
조정 주당순이익은 0.38달러로 컨센서스 예상치인 0.31달러를 24% 상회하여, 단순히 탑라인 볼륨뿐만 아니라 전체 손익을 관통하는 운영 효율성에 힘입은 결과임을 다시 한 번 입증했습니다.
밸류에이션 맥락도 주목할 만합니다. 최근 아머 스포츠의 주가는 3개월 전의 약 32배에서 최근 12개월 예상 수익의 약 25배에 거래되고 있는데, 이는 비즈니스가 강세를 보였음에도 불구하고 주가가 더 저렴해졌다는 것을 의미합니다.
24명의 애널리스트가 일치하는 평균 목표 주가는 약 50달러로, Street는 재평가를 통해 가격을 책정하지 않고 있습니다. 이는 실적 발표에 따른 가격 책정입니다. 그리고 1분기는 그 기대에 부응했습니다.
매출 32% 증가, 영업 이익 52% 증가: 아머 스포츠 주식 내부의 마진 스토리
Amer Sports의 1분기 매출은 전년 동기 대비 32% 증가한 19억 5,000만 달러로 지난 2년간 가장 높은 분기별 성장률을 기록했으며, 이는 TIKR 손익 계산서 표에서 확인할 수 있습니다.
1분기 매출 총이익은 11억 7,000만 달러로 증가했으며, 매출 총이익률은 전년 동기 57.8%에서 59.9%로 확대되어 지난 3개 분기 동안의 꾸준한 확장 추세를 이어갔습니다.
1분기 영업이익은 전년 동기 대비 52% 증가한 3억 3천만 달러를 기록했으며, 영업이익률은 전년 1분기 14.6%에서 16.8%로 확대되어 매출 성장이 규모뿐 아니라 운영 레버리지로 이어지고 있음을 보여주었습니다.
판관비는 분기 중 8억 5,000만 달러로 증가했지만 매출 대비 비율은 전년 동기 대비 개선되었으며, 이는 경영진이 1분기 통화에서 명시적으로 언급한 고정비 레버리지가 반영된 결과입니다.
2026년 아머 스포츠 주식은 저평가되어 있나요? TIKR의 $88 모델이 그 주장을 뒷받침합니다.
TIKR의 기본 사례에 따르면 2030년 12월까지 Amer Sports의 가치는 약 88달러로, 현재 가격인 37달러에서 약 139%, 즉 4년 반 동안 연간 약 21%의 총 수익률을 기록할 것으로 예상됩니다.
2035년까지 매출이 매년 약 15%씩 성장하고 순이익률이 약 12%에 도달하는 경우, 중간 사례의 경우 2034년 12월까지 주가는 약 149달러로 총 수익률은 약 303%, IRR은 약 18%에 달할 것으로 예상됩니다.
성장이 더 느리게 진행되어 순이익률이 12%에 가까운 매출 CAGR 약 13%에 가까워지면 2034년 12월에 TIKR의 낮은 케이스는 약 109달러에 이르며, 여전히 총 수익률은 약 196%, IRR은 약 13%에 가까울 것으로 예상됩니다.
살로몬 신발이 북미에서 완전히 자리를 잡고 아크테릭스가 글로벌 브랜드 인지도를 주류로 끌어올린다면 2034년 12월까지 하이 케이스는 약 196달러에 달하며, 총 수익률은 432%, IRR은 약 21%에 달할 것입니다.
AS 주식은 37달러로 크게 저평가되어 있습니다.
3개월 동안 약 32배에서 약 25배로 압축된 P/E 배수는 이제 막 연간 가이던스를 상향 조정하고 EBITDA 추정치를 약 23% 상회하며 영업 마진을 확대하고 있는 기업에 비하면 시장이 아직 가격을 재조정하지 않은 주식의 정의에 해당합니다.
Amer Sports 주식을 지금 매수해야 할까요?
2026년 5월 말 현재 Amer Sports 주식을 다루는 24명의 애널리스트는 모두 매수 또는 초과수익을 전망하고 있습니다. 스트리트 평균 목표가는 약 50달러로, 현재 가격인 37달러에서 약 35% 상승 여력이 있음을 의미합니다. TIKR의 기본 케이스는 이를 더 확장하여 2030년 12월까지 중간 케이스 목표가 약 88달러로 설정했습니다.
가장 즉각적으로 주목해야 할 신호는 2분기 매출 성장률이 경영진이 제시한 22%~24% 가이던스 범위에서 유지되는지 여부입니다.
AS 주식의 목표 주가는 얼마인가요?
2026년 5월 말 현재 월스트리트 평균 목표 주가는 약 50달러로 3개월 전 49달러에서 상승했으며, 최고 목표 주가는 63달러, 24명의 애널리스트가 이 주식을 커버하고 있습니다.
TIKR의 가치 평가 모델은 2030년 12월까지 약 15%의 매출 연평균 성장률과 약 12%까지 확대되는 순이익 마진을 기준으로 약 88달러의 중간 목표를 설정합니다.
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