주요 요점:
- FWON.K 주식은 현재 $ 93 근처에서 거래되고 있으며 52 주 범위는 $ 80 ~ $ 109입니다. 2026년 1분기 매출은 전년 대비 53% 증가한 6억 1,700만 달러, 영업이익은 1억 700만 달러로 흑자로 전환했습니다.
- 포뮬러 원은 영국 및 이탈리아의 Sky와 5년 동안 중계권 계약을 연장했습니다. 밸류에이션 모델에 따르면 2028년 12월까지 FWON.K 주가는 주당 113달러에 달할 것으로 예상됩니다.
- 이는 향후 2.6년 동안 총 수익률 20.6%, 연환산 수익률 7.3%를 의미합니다.
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무슨 일이 있었나요?
포뮬러 원 그룹 (FWONK)은 2026년 1분기 호실적을 발표했습니다. 매출은 전년 동기 대비 53% 증가한 6억 1,700만 달러를 기록했습니다. 영업 이익은 1억 7백만 달러로 흑자로 전환되었습니다. 이러한 실적 개선은 포뮬러 원의 미디어 판권 및 상업적 파트너십의 강점을 반영하는 것으로, 투자자들은 긍정적인 반응을 보였습니다.
또한 그룹은 중요한 장기 계약을 확보했습니다. 포뮬러 원은 영국과 이탈리아에서 Sky와의 방송 계약을 5년 연장했습니다. FanDuel은 다년 계약을 통해 미국과 캐나다의 공식 베팅 파트너로 선정되었습니다. 그리고 Marsh는 공식 리스크 및 보험 중개 파트너가 되어 포트폴리오에 상업적 깊이를 더했습니다.
하지만 리버티 미디어는 2026년 F1 경주 수가 줄어들면 연간 수익에 부담이 될 것이라고 지적했습니다. 레이스 횟수 변화는 포뮬러 원의 재무 실적에 단기적으로 의미 있는 변동을 일으킬 수 있습니다.
그러나 경영진은 장기적인 상업적 모멘텀은 여전히 견고하다고 강조했습니다. 또한 터키의 이스탄불 파크가 2027년부터 F1 일정에 복귀하기로 확정하면서 새로운 개최지와 수익 기회가 추가되었습니다.
주가는 93달러에 거래되고 있으며, 이는 52주 범위인 80~109달러 내에서 형성된 가격입니다. 애널리스트들의 컨센서스 목표치는 114달러에 근접해 있어 단기적으로 상승 여력이 있음을 시사합니다. 레이스 횟수 역풍을 고려할 때 투자 심리는 조심스럽게 낙관적입니다.
미디어 및 광고 거래가 글로벌 시장에서 계속 확대됨에 따라 포뮬러 원 그룹 주식이 2028년까지 수익을 낼 수 있는 이유를 알아보세요.
FWONK 주식에 대한 모델 분석 결과
미디어 판권 갱신 주기, 상업적 파트너십 기반 확대, 방송 및 디지털 플랫폼을 통한 글로벌 팬 참여 증가를 기반으로 포뮬러 원 그룹 주식의 상승 잠재력을 분석했습니다.
연간 매출 성장률 7.8%, 영업 이익률 16%, 정규화된 주가수익비율 51.9배를 기준으로 포뮬러 원 그룹 주가는 주당 93달러에서 약 113달러까지 상승할 것으로 예상했습니다.
이는 총 수익률 20.6%, 향후 2.6년 동안 연 수익률 7.3%에 해당합니다.
당사의 가치 평가 가정
TIKR의 가치평가 모델을 사용하면 회사의 매출 성장률, 영업이익률, 주가수익배수에 대한 가정을 직접 입력하고 주식의 예상 수익률을 계산할 수 있습니다.
FWONK 주식에 사용한 가정은 다음과 같습니다:
1. 매출 성장률: 7.8%
포뮬러 원은 지난 12개월 동안 22.7%의 매출 성장을 기록했는데, 이는 부분적으로 방송 계약 주기와 이벤트 수에 따른 것입니다. 5년간 매출 연평균 성장률은 31.4%로, 미디어 판권과 스폰서십 전반의 강력한 성장을 반영합니다. 그러나 2026년에는 레이스 개최 횟수가 줄어들면서 단기 수익 성장률이 다소 둔화될 것으로 예상됩니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 연간 매출 성장률 7.8%를 사용했습니다. 이는 향후 미디어 판권 및 스폰서십 확장의 정상화 속도를 반영한 수치입니다. 또한 이벤트 일정의 변동성과 2027년부터 터키와 같은 새로운 경기장이 추가되는 시기도 고려했습니다.
2. 영업 마진: 16%
포뮬러 원의 LTM EBIT 마진은 13.5%입니다. 이 비즈니스는 41억 달러의 순부채와 3.83배의 EBITDA 대비 순부채 비율을 가지고 있습니다. 마진은 상업적 운영이 확장됨에 따라 회복되고 있지만, 글로벌 레이싱 시리즈를 운영하는 비용 구조로 인해 빠른 확장은 제한적입니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 기준으로 16%의 영업 마진을 사용했습니다. 이는 현재의 EBIT 마진 수준에서 점진적인 개선을 반영한 것입니다. 새로운 스폰서십 계약과 방송 수익 증가가 이러한 확장을 뒷받침하지만, 레이스 인프라와 디지털 플랫폼에 대한 지속적인 투자로 인해 단기적인 마진 성장에는 한계가 있습니다.
3. 출구 주가수익비율 배수: 51.9배
포뮬러 원 주식은 현재 약 54배의 선행 주가수익비율(P/E)에 거래되고 있습니다. 이러한 프리미엄은 포뮬러 원 프랜차이즈의 독특하고 대체 불가능한 특성을 반영합니다. 그리고 포뮬러 원이 통제하는 글로벌 모터스포츠 상업적 권리 패키지를 직접적으로 대체할 수 있는 것은 없습니다.
애널리스트들의 컨센서스 추정치를 바탕으로 51.9배를 엑시트 P/E 배수로 사용했습니다. 이는 현재 거래 배수와 비슷하며 포뮬러 원의 견고한 경쟁 우위를 반영한 수치입니다. 강력한 글로벌 시청률 추세와 프리미엄 스폰서십 수요가 이 높은 밸류에이션 수준을 유지하도록 뒷받침하고 있습니다.
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상황이 더 좋아지거나 나빠지면 어떻게 되나요?
2030년까지 FWON.K 주식에 대한 다양한 시나리오는 미디어 판권 성장과 상업적 거래 실행에 따라 다양한 결과를 보여줍니다(이는 추정치이며, 수익이 보장되는 것은 아닙니다):
- 낮은 경우: 경기 수가 제한적으로 유지되고 스폰서십 성장이 실망스럽다 → 연간 수익률 6% 내외
- 중간 사례: 새로운 방송 계약이 더 높은 비율로 갱신되고 팬 참여로 꾸준히 수익 창출 → 연간 수익률 10% 내외
- 높은 사례: 글로벌 시청률이 가속화되고 주요 신규 시장 진출로 상당한 상승 여력 확보 → 연간 수익률 약 13% 내외
앞으로 포뮬러 원 그룹은 전 세계적으로 인기가 높아지고 있는 독특하고 내구성 있는 프랜차이즈의 혜택을 누릴 수 있습니다. 단기 모델은 현재 밸류에이션에서 중간 수준의 연간 수익률을 보이지만, 미디어 판권 계약이 더 높은 비율로 갱신되면 장기적인 상황은 의미 있게 개선됩니다.
스포츠의 글로벌 성장 스토리를 믿는 투자자는 특히 현재 주가가 애널리스트의 컨센서스 목표주가를 밑돌고 있기 때문에 위험 대비 보상이 합리적이라고 생각할 수 있습니다.
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포뮬러 원 그룹에 투자해야 할까?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 동일한 기관 수준의기관 수준의 재무 데이터전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하는 데 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
FWONK를 불러오면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세에 있는지 확인할 수 있습니다.
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TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
