록히드마틴 주식주요 통계
- 현재 가격: $508.25
- 목표 가격 (중간): ~$774
- 거리 컨센서스 목표: ~$638
- 잠재적 총 수익률: ~51%
- 연간 IRR: ~9%/년
- 수익 반응: -3.08% (2026년 4월 23일)
- 최대 드로다운: -24.79% (2026년 5월 5일)
지금 라이브: TIKR의 새로운 밸류에이션 모델을 사용하여 좋아하는 주식이 얼마나 상승할 수 있는지 알아보세요 (무료). >>>
무슨 일이 일어났나요?
방산 투자자들이 분할 화면을 바라보고 있습니다. 록히드 마틴(LMT) 은 올해 초 52주 최고가인 692달러를 기록한 이후 5월 5일에 24.79% 하락한 508달러까지 떨어졌습니다. 상승론자들은 한 세대에 한 번 있을 수 있는 군수품 가격 상승을 시장이 너무 크게 할인하고 있다고 보고 있습니다. 하락론자들은 마이너스 잉여현금흐름, 고정가격 계약 리스크, 회사 최대 부문의 리더십 교체가 정확히 잘못된 시기에 이루어졌다는 점을 지적합니다.
문제는 간단합니다: 매도세가 새로운 현실을 반영한 것일까요, 아니면 매수할 만한 가치가 있는 할인일까요?
1분기에 발생한 문제
4월 23일, 록히드는 2026년 1분기 매출이 181억 2,100만 달러로 컨센서스 182억 5,300만 달러에 1.3% 미치지 못했다고 발표했습니다. 조정 주당순이익은 6.44달러로 예상치인 6.73달러를 4.3% 하회했습니다. 잉여 현금 흐름은 전년도 9억 5,500만 달러에서 2억 9,100만 달러로 증가했습니다. 이날 주가는 3.08% 하락했고 최대 낙폭까지 계속 하락했습니다.
피해의 원인은 2025년 매출이 306억 달러로 록히드의 가장 큰 부문인 항공 부문이었습니다. 이 부문의 영업 이익은 두 가지 프로그램이 동시에 영향을 미쳐 전년 대비 14% 감소했습니다. F-16은 대만과 모로코에 인도되는 새로운 항공기 구성에 대한 비행 테스트 재작업 문제가 발생했습니다. C-130은 2025년부터 분기까지 공급망의 역풍을 맞았습니다. CFO 에반 스콧은 애널리스트들에게 3개 사업 부문에서 이러한 일회성 항목이 약 1억 9,000만 달러의 매출 역풍과 약 2억 4,000만 달러의 이익 역풍을 일으켰다고 말했습니다. 이를 제외하면 이번 분기는 대체로 순조롭게 진행되었습니다.
애널리스트들은 목표 주가를 낮추는 것으로 대응했습니다. 모건 스탠리는 653달러로 조정했습니다. 뱅크 오브 아메리카는 600달러로 낮췄습니다. RBC는 575달러를 상한선으로 설정했습니다. 수스케한나는 700달러로 가장 건설적이었고, 5월 6일에 록히드는 그렉 울머 에어로노틱스 사장이 30년 이상 근무한 후 은퇴한다고 발표했습니다. 그의 후임은 전 공군 F-22 전투 조종사 출신으로 최근까지 록히드의 기밀 첨단 개발 사업부인 스컹크 웍스를 이끌었던 올랜도 "OJ" 산체스 주니어입니다. 산체스는 6월 1일에 취임합니다.
록히드마틴 주식의 과거 및 미래 예상치 보기(무료입니다!) >>>
수요 스토리가 변하지 않은 이유
록히드마틴 제품의 운영 사례는 주가가 암시하는 것보다 더 강력합니다.
항공 및 미사일 방어와 정밀 타격 무기를 다루는 미사일 및 사격 통제(MFC)의 1분기 매출은 전년 동기 대비 8% 증가했으며 영업이익도 같은 폭으로 증가했습니다. 록히드는 1분기에만 2026년 납품을 위한 22억 달러의 계약과 생산 가속화를 위한 48억 달러의 미확정 계약 등 70억 달러의 PAC-3 주문을 예약했습니다. PAC-3 생산량은 이미 2년 전에 비해 60% 이상 증가했습니다. 목표는 3~4년 동안 연간 요격미사일 생산량을 650기에서 약 2,000기로 3배 늘리는 것이며, 사드 및 정밀타격미사일(PrSM)에 대해서도 유사한 증산이 진행 중입니다.
이러한 투자를 보호하는 계약 구조는 방위 산업에서 흔히 볼 수 있는 것과는 다릅니다. 짐 타이클렛 CEO는 인플레이션 연동 에스컬레이터, 램프 현금 흐름을 중립적으로 유지하기 위한 정부 선지급, 나중에 생산량이 줄어들 경우 록히드를 보호하는 클로백 조항이 포함된 7년간의 정부 약정을 설명하며 "어떤 이유로든 정부가 5년, 6년 후 생산률이 높지 않다고 결정하면... 일종의 리치백 또는 클로백 메커니즘이 있어 회사를 온전히 살릴 수 있다"고 말합니다.
항공기의 경우 수요가 가속화되고 있습니다. 국방부의 2027 회계연도 예산 요청에는 2026년에 조달한 47대의 거의 두 배에 달하는 85대의 F-35가 포함되어 있습니다. 이스라엘은 F-35와 F-15Ia 항공기로 구성된 2개 전투대대를 승인했습니다. 록히드는 또한 페루에 15억 달러 규모의 F-16 블록 70 전투기 12대를 직접 판매하는 계약을 체결했는데, 이는 수십 년 만에 처음으로 이루어진 F-16 직접 상업 판매입니다. 타이클렛은 미국과 이스라엘의 F-35가 올해 미드나잇 해머 작전 기간 동안 이란의 방공망을 효과적으로 무력화했다고 언급하며 F-35의 전장 관련성에 대해 직접적으로 언급했습니다.
Space의 1분기 매출은 전년 동기 대비 7% 성장했습니다. 오리온 우주선은 지난 4월 NASA의 아르테미스 2호 임무에서 4명의 우주비행사를 태우고 달 주위를 돌았으며, 록히드는 이미 아르테미스 3, 4, 5호를 위한 캡슐을 조립하고 있습니다.
2026년 연간 가이던스인 84억~87억 달러의 수익과 65억~68억 달러의 잉여 현금 흐름은 그대로 유지됩니다.
록히드마틴이 TIKR에서 동종 업계 대비 어떤 성과를 거두고 있는지 알아보세요(무료입니다!) >>>
밸류에이션 결과
508달러에 거래되는 Lockheed는 향후 12개월(NTM) 수익에 16.89배, NTMEV/EBITDA에 11.94배로 모든 주요 피어보다 할인된 가격에 거래되고 있습니다. RTX는 NTM P/E 25.63배, NTM EV/EBITDA 17.03배에 거래되고 있습니다. 노스롭 그루먼은 19.76배의 NTM P/E와 14.97배의 NTM EV/EBITDA에 거래되고 있습니다. 제너럴 다이내믹스는 20.63배 NTM P/E, 14.68배 NTM EV/EBITDA입니다. 록히드는 군수 경사로에 가장 직접적으로 노출되어 있음에도 불구하고 두 지표에서 가장 저렴한 대형주 방위산업체입니다.
12개월 후 수익은 751억 달러, 자기자본 수익률은 67.6%로 기본 비즈니스는 손상되지 않았습니다. 할인은 항공 사업 실행 리스크와 기밀 프로그램 불확실성을 반영한 것입니다. 1분기에는 두 기밀 프로그램에 대한 비용이 발생하지 않았으며, 이는 몇 분기 만에 처음으로 클린 분기였습니다. 타이클렛은 통화에서 "6년 전 부임한 이후 그 어느 때보다 이 프로그램에 대해 기분이 좋습니다." 기밀 프로그램 현금 소각은 2026년과 2027년에 연간 5억~7억 달러에 달할 것으로 예상되며, 이는 제한적이고 공개된 역풍인 테이퍼링 전까지 지속될 것으로 보입니다.
항공 사업부의 리더십 교체는 단기적인 불확실성을 더하지만 전략적 논리를 수반합니다. 산체스는 기밀 프로그램이 시작되는 스컹크 웍스를 운영했습니다. 이러한 프로그램이 중요한 납품 단계에 접어들면서 그를 해당 프로그램을 포함하는 부문을 책임지게 한 것은 일반적인 조직 개편이 아닌 목표 수정입니다.
TIKR 고급 모델 분석
- 현재 가격: $508.25
- 목표 가격 (중간): ~$774
- 잠재적 총 수익률: ~51%
- 연간 IRR: ~9%/년
애널리스트의 록히드마틴 주식에 대한 성장 전망과 목표주가를 확인하세요(무료입니다!) > >>>
[그래프: 12/31/30까지의 TIKR 밸류에이션 모델 LMT 가격 예측]
중간 케이스는 약 4%의 매출 CAGR을 사용하며, 이는 PAC-3, 사드 및 PrSM이 10년간 증가함에 따라 MFC 물량 증가와 F-35 납품 정상화 및 F-16 안정화에 따른 항공 부문 회복에 힘입은 것입니다. 마진 동인은 군수 물량 증가에 따른 영업 레버리지로, 중기 순이익 마진이 현재 후행 수준인 9.4%에서 약 10%로 확대될 것으로 예상됩니다. 주요 리스크는 기밀 프로그램 비용의 반환으로 마진 회복이 지연되고 멀티플이 계속 하락할 수 있다는 점입니다. 정부의 클라우백 보호와 인플레이션 연동 계약이 적용된 포워드 EV/EBITDA는 11.94배로, 현재 주가에서 제시하는 것보다 하방이 더 억제된 것으로 보입니다.
결론
2026년 7월 21일 2분기 실적에서 주목해야 할 수치는 항공 부문 영업이익률입니다. 이 부문은 실행 압박으로 하락하기 전인 2021년부터 2023년까지 TIKR 데이터를 기준으로 10%에서 10.5%의 마진을 기록했습니다. 이 역사적 범위로 회복된다면 1분기의 역풍이 진정 일회성이었음을 확인하고 산체스의 임명이 올바른 해결책임을 입증할 수 있을 것입니다. 마진이 계속 하락하면 실행 할인을 받을 수 있습니다. 록히드마틴의 사업은 망하지 않았습니다. 508달러로 주가는 그대로 유지되고 있습니다.
억만장자 투자자들이 어떤 주식을 매수하고 있는지 확인하여 TIKR로 현명한 투자를 따라갈 수 있습니다.
록히드마틴에 투자해야 할까요?
실제로 알 수 있는 유일한 방법은 직접 숫자를 보는 것입니다. TIKR을 사용하면 전문 애널리스트가 이 질문에 정확히 답하기 위해 사용하는 것과 동일한 기관 수준의 재무 데이터에 무료로 액세스할 수 있습니다.
록히드마틴을 검색하면 수년간의 과거 재무 정보, 월스트리트 애널리스트가 예상하는 다음 분기 매출과 수익, 밸류에이션 배수가 시간에 따라 어떻게 변했는지, 목표 주가가 상승 또는 하락 추세인지 등을 확인할 수 있습니다.
무료 관심 목록을 만들어 다음을 추적할 수 있습니다. 록히드 마틴 레이더에 있는 다른 모든 주식과 함께 추적할 수 있습니다. 신용 카드가 필요하지 않습니다. 스스로 결정하는 데 필요한 데이터만 있으면 됩니다.
새로운 기회를 찾고 계신가요?
- 억만장자 투자자들이 억만장자 투자자들이 매수하고 있는지 스마트 머니를 따라갈 수 있습니다.
- 5분 안에 주식을 분석하세요. 5분 안에 주식을 분석할 수 있는 TIKR의 간편한 올인원 플랫폼입니다.
- 더 많은 바위를 뒤집을수록 더 많은 기회를 발견할 수 있습니다. TIKR로 10만 개 이상의 글로벌 주식, 글로벌 상위 투자자 보유 종목 등을 검색해 보세요.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 주식 매수 또는 매도를 위한 추천이 아님을 유의하시기 바랍니다. Tikr 터미널의 투자 데이터와 애널리스트의 추정치를 기반으로 콘텐츠를 제작합니다. 당사의 분석에는 최근 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 대해 어떠한 포지션도 갖고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며 즐거운 투자 되세요!
