핵심 요약
- 마벨 주식은 6월 고점 대비 45% 하락했으며, 루멘텀을 1150억 달러 규모의 전액 주식 거래로 인수하기로 합의한 후 다시 하락했습니다.
- UBS는 다음 날 매수 등급과 350달러의 목표가를 유지했으며, 이는 102%의 상승 여력을 의미합니다.
- 이익 추정치는 상승하고 있지만, 350달러는 마벨의 향후 12개월 예상 이익의 62배에 해당하며, 이는 5년 평균 33배에 비해 높은 수준입니다.
- UBS의 목표가는 향후 1년 동안 지나치게 높아 보이며, 마벨의 12월 초 발표 예정인 3분기 실적이 다음 확인 지점이 될 것입니다.
마벨 테크놀로지 (MRVL) 주가는 6월 고점 대비 45% 하락했습니다. 투자자들은 11월 2일, 마벨이 루멘텀 (LITE)을 1150억 달러 규모의 전액 주식 거래로 인수하기로 합의했을 때 다시 한번 주가를 낮췄습니다. UBS는 여전히 이 주식이 두 배 이상 오를 수 있다고 보고 있습니다.
투자자들이 원하지 않았던 거래
투자자들은 블룸버그가 10월 28일 협상 사실을 보도했을 때 거부 반응을 보였습니다.
11월 2일 조건이 발표되었습니다: 루멘텀 주주들은 루멘텀 주식 1주당 4.5주의 마벨 주식을 받게 되며, 이는 약 주당 1,132달러에 해당합니다. 그들은 합병된 회사의 약 3분의 1을 소유하게 될 것이며, 이 거래는 2028년 상반기에 종료될 것으로 예상됩니다.
거래 발표에서 매트 머피 CEO는 AI의 광학 연결성으로의 전환이 "한 세대에 한 번 찾아오는 기회"를 창출하고 있다고 말했습니다. 양사는 이 거래가 종료 후 첫 해에 마벨의 조정 EPS를 증가시킬 것이라고 밝혔습니다.
UBS는 입장을 굽히지 않았다
UBS의 티모시 아르쿠리는 11월 3일 매수 등급과 350달러 목표가를 유지했습니다. 현재 주가 173.24달러 기준으로 이는 102%의 상승 여력입니다.
그는 이 거래가 마벨의 광학 네트워킹 전망을 더욱 강화할 것이라고 생각합니다. 마벨은 10월 6일 투자자 데이에서 2028 회계연도(2028년 1월 종료) 매출 전망을 3월의 약 150억 달러에서 약 200억 달러로 상향 조정했습니다.
TIKR는 마벨에 대해 44명의 애널리스트를 추적합니다. 몇 명이 '매수'라고 말할까요?
마벨의 매수, 보유, 매도 등급과 월스트리트의 매출 및 이익 추정치를 한 곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR를 사용하여 이와 같은 주식을 조사합니다. 마벨의 애널리스트 등급 보기
마벨이 350달러에 도달할 만한 실적을 낼 수 있을까?
마벨은 45명의 애널리스트가 커버하고 있습니다. TIKR의 평균 목표가는 2025년 11월 90달러에서 11월 2일 341달러로 상승했습니다:
이익 추정치도 상승했습니다. 애널리스트들은 2028 회계연도 정규화 EPS를 90일 전의 6.24달러에서 7.36달러로 예상하고 있습니다:
문제는 UBS의 목표가가 투자자들에게 그 이익에 대해 얼마나 많은 대가를 지불하도록 요구하는가입니다. 11월 2일 종가 기준, 마벨은 선행 이익의 30배에 거래되었으며, 이는 5년 평균 33배보다 약간 낮은 수준입니다:
애널리스트들은 마벨이 향후 12개월 동안 주당 5.65달러의 이익을 낼 것으로 예상하므로, UBS의 350달러 목표가는 이익의 62배에 해당합니다. 이는 평균보다 훨씬 높으며 6월 4일 최고점인 70배에 가깝습니다.
1년 안에는 아니다
양사가 약속하는 이익 증가는 거래 종료 후에야 시작되며, 그 시점은 1년 이상 남았습니다.
저는 마벨이 1년 안에 350달러에 도달할 것이라고 보지 않습니다. 추정치는 상승하고 있지만, UBS는 투자자들에게 6월 최고점에 가까운 배수를 지불하도록 요구하고 있으며, 이는 회사 자체의 3분의 1을 루멘텀 주주들에게 넘겨주려는 회사에 대한 것입니다.
마벨의 12월 초 발표 예정인 3분기 실적이 다음 확인 지점입니다. 경영진이 2028 회계연도와 이 거래가 EPS에 얼마나 기여할 것인지에 대해 무엇을 말하는지 주목하세요.
그렇다면 마벨 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR를 사용하면 1분 안에 모든 주식의 미래 가격을 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 마벨이 얼마나 가치가 있을 수 있는지 확인하세요. 월스트리트 합의 추정치를 시작점으로 삼거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영하여 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언으로 의도된 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아닙니다. 저희는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근의 회사 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사드리며, 즐거운 투자 되세요!
