핵심 요약
- 마이크로칩의 배당수익률은 3.1%로 IBM의 2.7%보다 높지만, 마이크로칩은 11월 5일 분기 배당금을 다시 45.5센트로 유지했으며 가시적인 미래에는 인상 계획이 없다고 밝혔습니다.
- IBM의 배당금은 2026년 9월 30일까지 12개월간 자유현금흐름의 43%를 차지한 반면, 마이크로칩은 68%를 차지했습니다.
- 마이크로칩의 배당금은 2025년 3월과 2026년 3월로 끝나는 각 회계연도에서 자유현금흐름을 초과했으며, 경영진은 여유 현금을 부채 상환에 투입하고 있습니다.
- IBM은 10월 21일 연간 자유현금흐름 전망을 상향 조정한 반면, 마이크로칩 주가는 11월 6일 애널리스트들이 목표주가를 하향 조정하면서 12% 하락했습니다.
배당금으로 생활하는 퇴직자들은 믿고 의지할 수 있는 수표를 원합니다.
인터내셔널 비즈니스 머신즈(IBM)는 10월 21일 연간 자유현금흐름 전망을 상향 조정한 같은 날 정기 분기 배당금 1.69달러를 선언했습니다. 11월 5일, 마이크로칩 테크놀로지(MCHP)는 매출이 전년 대비 42.2% 증가했음에도 분기 배당금을 다시 45.5센트로 유지했습니다.
마이크로칩이 더 높은 배당수익률을 지급합니다. 그렇다면 퇴직자의 포트폴리오에 어느 주식이 속해야 할까요?
| 지표 | IBM | 마이크로칩 |
|---|---|---|
| 배당수익률 | 2.7% | 3.1% |
| 연간 배당금 | $6.76 | $1.82 |
| 배당 성장률, 5년 | 연간 0.6% (2020-2025 회계연도) | 연간 19.1% (2021-2026 회계연도) |
| 현금 배당 지급 비율 (2026년 9월 30일까지 TTM) | 43% | 68% |
| 순부채/EBITDA | 3.1x | 2.6x |
| 이자보상비율 | 6.7x | 5.9x |
출처: TIKR, 현재 가격 기준. 마이크로칩의 회계연도는 3월에 종료됩니다.
퇴직자에게 6% 이상의 안전한 배당수익률을 제공하는 6가지 배당주
현재 연간 배당수익률 6% 이상을 지급하는 주식은 100개가 넘습니다.
그러나 TIKR의 독점 데이터를 활용한 광범위한 투자 검토를 거쳐, 우리는 이제 그중 단 6개만이 퇴직자에게 진정으로 안전하다고 믿습니다.
이 모든 정보는 당사의 새로운 투자 보고서의 일부로 무료로 제공되며, 여기에서 바로 확인하실 수 있습니다.
IBM의 배당금에는 여유가 많습니다
IBM의 성장은 소프트웨어에서 나오고 있습니다. 소프트웨어 매출은 2026년 3분기에 전년 동기 대비 8% 증가했으며, 레드햇은 11% 증가했습니다.
이러한 성장은 현금으로 전환되고 있습니다. 분기 자유현금흐름은 30억 달러로 전년 동기 대비 7억 달러 증가했으며, IBM은 이제 연간 자유현금흐름이 10억 달러 이상 증가할 것으로 예상하고 있습니다.
IBM의 자유현금흐름은 지난 10년 동안 매년 배당금을 여유 있게 충당해 왔습니다:
현금 배당 지급 비율은 2021 회계연도부터 2025 회계연도까지 47.6%에서 65.4% 사이였습니다. 2026년 9월 30일까지 12개월간은 충분히 보장된 43%였습니다. IBM은 또한 1916년 이래 매년 분기 배당금을 지급해 왔습니다.
약점은 성장입니다. 배당금은 2020 회계연도부터 2025 회계연도까지 주당 6.51달러에서 6.71달러로 연간 0.6%만 증가했습니다. 따라서 IBM에 10,000달러를 투자하면 현재 연간 270달러를 받고 10년 후에는 약 285달러를 받게 되어, 현재 현금 기준으로 2.9%의 수익률이 됩니다.
주요 위험은 부채입니다. IBM 파이낸싱 부채 127억 달러를 포함하여 9월 30일 기준 총 부채는 638억 달러로 올해 26억 달러 증가했습니다. 11월 9일, EU의 eu-LISA 기관은 EU 국경 시스템 지연에 대해 IBM을 소송했으나, 해당 기관은 소송이 개발 단계에만 해당한다고 밝혔습니다.
마이크로칩의 배당 인상은 보류 중입니다
마이크로칩은 거의 반대 방향으로 운영됩니다: 과거에는 빠른 배당 성장, 현재는 훨씬 적은 안전마진.
2026년 9월 30일 종료 분기의 순매출은 16억 2,200만 달러로 전년 동기 대비 42.2% 증가했습니다.
배당금은 2021 회계연도부터 2026 회계연도까지 주당 0.76달러에서 1.82달러로 연간 19.1% 증가했습니다. 그러나 3월로 끝나는 2026 회계연도에는 전혀 증가하지 않았으며, 자유현금흐름은 이를 훨씬 밑돌았습니다:
이는 2025년 3월 종료 연도에 126.4%, 2026년 3월 종료 연도에 113.0%라는 위험한 현금 배당 지급 비율로, 2023 회계연도의 22.2%에서 상승한 수치입니다. 매출 반등으로 2026년 9월 30일까지 12개월간은 68%로 돌아왔습니다. 이는 충당된 수치이지만, IBM이 가진 것보다 훨씬 적은 여유 공간입니다.
경영진은 배당금을 인상할 서두르지 않고 있습니다. 8월 실적 발표 통화에서, 경영진은 "가시적인 미래에는 배당금을 인상할 계획이 없으며" 여유 현금은 부채 상환에 사용될 것이라고 말했습니다. 11월 5일 통화에서, CFO 에릭 비욘홀트는 마이크로칩이 "신중한 접근 방식을 취하고, 당분간 배당금을 현재 수준으로 유지한 후 아마도 이를 평가할 것"이라고 말했습니다.
따라서 마이크로칩에 10,000달러를 투자하면 현재 연간 310달러를 받습니다. 주가는 11월 6일 트루이스트, 니덤 등이 목표주가를 하향 조정하면서 12% 하락했지만, 배당금은 유지되었습니다.
그렇다면 어느 배당이 승리할까요?
퇴직자를 위해, IBM이 더 나은 배당주입니다. 그 배당금에는 훨씬 더 많은 여유가 있으며, 자유현금흐름 전망이 방금 상향 조정되었습니다. 마이크로칩의 배당금은 두 회계연도 연속으로 자유현금흐름을 초과했으며, 여전히 부채가 우선순위입니다:
총부채는 2022 회계연도의 78억 5,000만 달러에서 2026 회계연도의 56억 4,000만 달러로 감소했으며, 경영진은 배당금이 다시 증가하기 전에 이를 더 낮추기를 원합니다.
이는 마이크로칩의 배당금이 불안전하다는 말은 아닙니다. 매출이 빠르게 성장하고 있으며, 배당 지급 비율이 자유현금흐름 아래로 돌아왔고, 수표 금액도 더 큽니다. 각 배당금의 현재 속도로는, IBM의 배당소득이 마이크로칩을 추월하려면 약 2050년까지 걸릴 것입니다. 그럼에도 불구하고, 이 수표로 생활하는 퇴직자는 가장 많은 여유 공간을 가진 것을 원해야 하며, 그것이 바로 IBM입니다.
마이크로칩이 부채를 충분히 낮춰 다시 인상을 시작할 수 있다면, 2021 회계연도부터 2026 회계연도까지 달성한 연간 19.1%의 성장률로 인해 훨씬 더 심각하게 고려받을 것입니다.
인터내셔널 비즈니스 머신즈는 잊으세요: 지금 바로 살 수 있는 안전한 6% 이상의 배당수익률 6가지
배당금은 엄청난 부의 열쇠를 쥐고 있을 수 있습니다. 하지만 올바른 배당주를 선택했을 때만 가능합니다.
올바른 고수익 배당주를 선택하는 것은 꿈의 은퇴 생활과… 매달 다음 사회보장 수표가 입금되기만을 기다리며 근근이 살아가는 것의 차이일 수 있습니다.
우리는 모든 퇴직자가 지금 바로 알아야 한다고 믿는 6% 이상의 수익률을 제공하는 6가지 주식을 확인했습니다. (그리고 인터내셔널 비즈니스 머신즈는 그 중 하나가 아닙니다.)
면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR 또는 당사 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언 역할을 하거나 특정 주식을 매수 또는 매도하도록 권장하기 위한 것이 아님을 유의해 주십시오. 우리는 TIKR 터미널의 투자 데이터와 애널리스트들의 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 당사의 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
