핵심 요약
- Datadog은 3분기 실적에서 월스트리트의 예상을 상회했지만, 4분기 매출 전망이 플랫(flat)하게 제시되며 주가는 10월 고점 대비 36% 하락했습니다.
- Canaccord Genuity는 11월 5일 매수(Buy) 등급과 목표가 $295를 유지했으며(11월 4일 종가 대비 56% 상승), 다른 5개의 매수 등급을 유지한 증권사들은 목표가를 $260-$275로 낮췄습니다.
- 경영진이 제시한 새로운 2026년 이익 전망은 애널리스트들의 예상보다 높았으며, $295 목표가는 2028년 예상 주당순이익(EPS)의 약 78배에 해당해 Datadog이 10월 30일에 거래된 주가수익비율(P/E)에 근접합니다.
- 주가는 과매도된 상태로 보이며, 이익 성장만으로도 약 $238까지의 상승을 지지합니다. 나머지 $295까지의 상승폭은 2월에 발표될 2027년 전망에 달려 있습니다.
Datadog (DDOG)은 11월 4일 3분기 실적에서 월스트리트의 예상을 상회했지만, 주가는 오히려 하락해 $188.72에 마감하며 10월 고점 대비 36% 하락했습니다. 하루 뒤, 여러 증권사들이 목표가를 낮추는 가운데 Canaccord Genuity는 매수(Buy) 등급과 $295 목표가를 유지했으며, 이는 전날 종가 대비 56% 높은 수준입니다.
투자자들, 플랫한 4분기 전망에 주춤
주가는 이미 10월 말 AI 지출 우려가 클라우드 주식에 타격을 주면서 하락하고 있었습니다.
실적은 강력했습니다: 매출은 35% 성장해 12억 달러에 달했고, 조정 주당순이익(EPS)은 $0.81로 애널리스트들이 예상한 $0.64를 상회했습니다. 하지만 Datadog은 4분기 매출을 11.9억~12억 달러(25%~26% 성장)로 전망했는데, 이는 3분기 대비 매출이 플랫(flat)함을 의미합니다.
CFO 데이비드 옵슬러(David Obstler)는 실적 발표 컨퍼런스콜에서 이 전망이 가장 큰 고객사(사용량을 줄인)를 최소 약정 수준으로만 반영했으며, 몇몇 대형 AI 고객사들은 더 나은 가격을 위해 조기 재계약했다고 설명했습니다. 올리비에 포멜(Olivier Pomel) CEO가 말했듯이, "이것들은 모두 좋은 소식이지만, 단기적으로 매출에는 역풍(headwind)으로 작용합니다."
Canaccord는 $295 유지, 타사들은 하향 조정
애널리스트 킹슬리 크레인(Kingsley Crane)은 8월에 Canaccord의 목표가를 $250에서 $295로 올렸고, 11월 5일에도 이를 유지했습니다. 매수 등급을 유지한 다른 5개 증권사들은 목표가를 $260에서 $275 사이로 낮췄으며, Bernstein의 목표가는 10월에 설정한 $350에서 $273으로 하향 조정됐습니다.
평균 목표가는 11월 1일까지의 1년간 $169에서 $296으로 상승했습니다:
$295에 도달하려면 세 가지가 필요하며, 이번 실적 발표는 그 중 두 가지를 충족시켰습니다:
- 계획보다 앞선 이익: 경영진은 이제 2026년 비-GAAP 주당순이익(EPS)을 $2.73-$2.75로 전망하며, 이는 애널리스트들이 기대했던 $2.53을 상회합니다.
- 핵심 사업은 여전히 가속 중: AI 고객사를 제외한 성장률은 5분기 연속 상승해 20% 후반대에 달했습니다.
- 더 높은 주가수익비율(P/E): $295는 2028년 예상 주당순이익(EPS)의 약 78배에 해당하며, 11월 4일 종가는 2027년 예상치의 약 63배입니다.
TIKR, Datadog에 대한 47명의 애널리스트 추적. 몇 명이 "매수"를 권할까?
Datadog에 대한 매수, 보유, 매도 등급의 전체 분석과 월스트리트의 매출 및 이익 예상을 한 곳에서 확인하세요. 50만 명 이상의 투자자가 TIKR을 사용해 이와 같은 주식을 분석합니다. Datadog의 애널리스트 등급 보기
$295 목표가가 Datadog 주식에 실제로 요구하는 것
애널리스트들은 이번 실적 발표 전에도 이익이 계속 상승할 것으로 예상했습니다:
경영진의 2026년 전망이 $2.53보다 높기 때문에, 이 예상치들은 상향 조정될 것으로 예상합니다.
Datadog은 11월 2일 선행 이익 기준 81배에 거래되었으며, 이는 5년 평균인 104배보다 낮고, 11월 4일 종가 기준 약 71배입니다:
이 평균은 주가수익비율(P/E)이 558배까지 치솟았던 2021년에 크게 의존하고 있습니다. 2022년 말 이후, Datadog은 분기 말 기준 평균 76배에 거래되었습니다.
12개월 목표가는 1년 후의 이익을 기준으로 가격이 책정되며, 내년 11월이 되면 대부분 2028년 예상 주당순이익(EPS)인 $3.76이 반영됩니다. 오늘날의 63배를 그대로 적용하면 주가는 약 $238에 도달합니다. 마지막 $57의 상승폭을 위해서는 투자자들이 내년 이익에 대해 다시 약 79배를 지불해야 하는데, 이는 AI 관련 매물세가 이미 시작된 후인 10월 30일 Datadog이 거래된 수준입니다.
반등 가능성, $295는 2월 실적에 달려
리스크: 성장을 주도하는 AI 고객사들은 자신들이 지불할 금액에 대해 가장 큰 발언권을 가지며, 가장 큰 고객사는 이미 사용량을 줄였습니다.
그럼에도 불구하고, Datadog은 이렇게 강력한 분기 실적 이후 과매도된 상태로 보이며, 저는 다른 5개 증권사들이 설정한 $260-$275 범위로의 회복을 예상합니다. 2월 실적 발표는 Datadog의 2027년 첫 전망을 제시할 것이며, 애널리스트들은 이때 매출 성장률이 22.7%일 것으로 예상합니다. 만약 경영진이 이를 크게 상회하는 전망을 제시한다면, 1년 내 $295 달성은 가능해 보입니다.
그렇다면 Datadog 주식의 실제 가치는 얼마일까?
TIKR을 사용하면 1분도 안 되어 어떤 주식의 미래 가치도 예측할 수 있습니다. TIKR의 가치 평가 모델에 몇 가지 가정을 입력하기만 하면 Datadog의 잠재적 가치를 확인할 수 있습니다. 월스트리트의 합의 예상치에서 시작하거나, 비즈니스에 대한 자신의 견해를 반영해 입력값을 조정하세요. 무료로 사용할 수 있습니다.
면책 조항:
TIKR의 기사들은 TIKR이나 저희 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정 조언을 위한 것이 아니며, 특정 주식을 사거나 팔라는 권고도 아님을 유의해 주십시오. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트들의 예상을 바탕으로 콘텐츠를 제작합니다. 저희 분석에는 최근의 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 모든 주식에 대해 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다, 행복한 투자 되세요!
