주요 요점
- 미국 주식에 45억 1천만 달러를 운용하는 한 펀드가 3분기에 CSX (CSX)와 Entergy (ETR)에 신규 포지션을 열고, Mastercard 지분을 1,884% 증가시켰습니다.
- 애널리스트들의 평균 목표주가는 각 주식의 최근 종가보다 9%에서 10% 높은 수준입니다.
- Mastercard (MA)는 이미 9월 30일 이후 20% 상승했으며, 선행 주가수익비율(P/E)이 장기 평균 수준으로 다시 올라왔습니다.
- CSX는 세 주식 중 최고의 매수 기회로 보입니다. 기록적인 매출, 상승하는 목표주가, 그리고 가장 낮은 선행 주가수익비율을 보유하고 있습니다.
Alphinity Investment Management는 미국 주식에 45억 1천만 달러를 운용하는 펀드로, 11월 2일 제출된 9월 30일로 종료된 분기의 13F 서류에 따르면 3분기에 세 가지 큰 움직임을 보였습니다.
이 펀드는 CSX와 Entergy에 신규 포지션을 열었으며, 3개월 전보다 훨씬 더 큰 규모의 Mastercard 지분을 보유했습니다.
세 주식 모두 분기 종료 이후 상승했으며, 월스트리트는 여전히 각각 약 9%에서 10%의 상승 여력이 있다고 보고 있습니다.
CSX, 최근 분기 실적 기록 경신
CSX는 9월 30일 기준 1억 7천 3백만 달러(미국 주식 포트폴리오의 3.8%) 규모의 372만 주로, 펀드의 가장 큰 신규 포지션이었습니다.
이 주식은 분기 종료 이후 6% 상승했으며, 10월에 발표된 3분기 실적 발표로 7% 급등한 것이 도움이 되었습니다.
매출은 연료 할증료, 물량, 가격 인상으로 12% 증가한 40억 2천만 달러로 기록을 경신했으며, 주당순이익(EPS)은 작년 조정치 0.44달러에서 30% 증가한 0.57달러로 올랐습니다. 영업이익률은 39.1%를 기록했습니다.
애널리스트들은 올해 내내 전망을 상향 조정해왔으며, 합의 목표주가는 1년 전 39.29달러에서 10월 말 53.81달러로 상승했습니다:
이는 금요일 종가 49.12달러보다 10% 높은 수준이며, 26명의 애널리스트 목표주가는 32달러에서 60달러까지 다양합니다. 이 주식은 약 21배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있으며, 여전히 7월 고점보다 8% 낮습니다.
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Entergy의 목표주가, 7월 이후 둔화
Entergy는 9월 30일 기준 1억 3천 5백만 달러(펀드 미국 주식의 3.0%) 규모의 136만 주로 두 번째로 큰 신규 포지션이었습니다. 분기 종료 이후 11% 상승했습니다.
11월 2일, Entergy는 3분기 조정 주당순이익이 1.53달러에서 1.98달러로 증가했다고 발표했습니다. 또한 2026년 조정 주당순이익 가이던스를 4.35~4.45달러로 축소하고 분기 배당금을 6% 인상하여 0.68달러로 올렸습니다. 더 높은 이자 비용과 더 많은 발행 주식 수가 주당 이익 증가를 제한했습니다.
애널리스트들은 여름에 가장 낙관적이었습니다. 합의 목표주가는 1년 전 103.11달러에서 7월 말 124.31달러로 상승했다가 120.38달러로 하락했습니다:
이는 여전히 금요일 종가 110.55달러보다 9% 높은 수준이며(24명의 애널리스트 기준), 이 주식은 약 23배의 선행 주가수익비율로 거래되고 있습니다.
Mastercard, 이미 상승 완료
펀드는 3분기에 Mastercard 지분을 1,884% 증가시켜, 9월 30일 기준 1억 2천 9백만 달러(미국 주식의 2.9%) 규모의 233,018주를 보유하게 되었습니다. 이 주식은 그 이후 20% 상승했습니다.
Mastercard는 10월 29일 발표된 3분기 실적에서 기대치를 상회했습니다: 순매출은 14% 증가한 98억 1천만 달러를 기록했고, 서비스 부문은 통화 중립 기준으로 19% 성장했으며, 조정 주당순이익은 21% 증가한 5.31달러를 기록했습니다.
그러나 새로 부임한 CFO인 Ling Hai는 실적 상회의 일부가 4분기에서 앞당겨진 것이라고 말하며, "4분기에도 비슷한 상쇄 효과가 나타날 것"이라고 언급했습니다.
더 큰 변화는 주가수익비율입니다. Mastercard의 선행 주가수익비율은 2026년 첫 세 분기 말마다 25~26배 사이에 머물렀는데, 이는 2016년 이후 범위의 하단이었습니다. 현재는 약 29배로, 12년간 분기 말 평균인 31배에 가까워졌으며, 애널리스트들은 주가 상승을 따라갔습니다:
716.39달러의 합의 목표주가는 올해 최고치로, 금요일 종가 652.70달러보다 10% 높은 수준입니다(41명의 애널리스트 기준).
CSX가 제 선택입니다
만약 지금 세 주식 중 하나만 살 수 있다면, 저는 CSX를 선택하겠습니다.
선행 주가수익비율 기준으로 세 주식 중 가장 저렴하며, 애널리스트들은 최근 실적 발표를 거치며 계속해서 목표주가를 상향 조정해왔습니다. Mastercard는 여기서 가장 좋은 사업이지만, 약 29배의 주가수익비율로 평가받으며 반등의 상당 부분이 이미 주가에 반영된 상태입니다. 그리고 Entergy의 목표주가는 7월 이후 잘못된 방향으로 움직이고 있습니다.
CSX의 매출 성장 중 일부는 연료 가격에 따라 변동하는 연료 할증료에서 비롯된 것이므로, 앞으로는 물량과 가격 인상이 더 많은 역할을 해주길 바랍니다.
내년 초 발표될 4분기 실적이 다음 검증 지점이며, 2월 중순까지 제출될 Alphinity의 다음 13F 서류는 펀드가 포지션을 유지했는지 보여줄 것입니다.
그렇다면 CSX 주식의 실제 가치는 얼마일까요?
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면책 조항:
TIKR의 기사는 TIKR이나 콘텐츠 팀의 투자 또는 재정적 조언을 위한 것이 아니며, 특정 주식을 매수하거나 매도하라는 권고도 아님을 유의하시기 바랍니다. 저희는 TIKR Terminal의 투자 데이터와 애널리스트 추정치를 바탕으로 콘텐츠를 작성합니다. 저희 분석에는 최근 기업 뉴스나 중요한 업데이트가 포함되지 않을 수 있습니다. TIKR은 언급된 주식에 어떠한 포지션도 보유하고 있지 않습니다. 읽어주셔서 감사합니다. 즐거운 투자 되세요!
