主なポイント
- Rocket Labの株価は6%上昇。モルガン・スタンレーがOverweight（買い）評価を維持し、目標株価を$103に修正したため。
- Rocket Labの受注残高は前四半期で12億ドル増加。Neutronロケットの新規契約（基本価格7000万ドル）が寄与。
- Firefly AerospaceとAST SpaceMobileも上昇。Fireflyが予想を上回る決算を発表し、業績見通しを上方修正したため。
- 同社株は、予想売上高ベースの株価売上高倍率（P/Sレシオ）が5年平均を上回って推移。次の注目点はNeutronの打ち上げ日程。
Rocket Lab (RKLB) の株価は本日6%上昇した。モルガン・スタンレーのアナリスト、Kristine Liwag氏が、「第3四半期のマージンに関する一時的なノイズ」よりもNeutronロケットの販売への道筋を重視する見解を示したためだ。同氏はOverweight（買い）評価を維持し、目標株価を105ドルから103ドルに修正した。
Firefly Aerospace (FLY) は10%上昇。火曜日の市場終了後に発表された決算が予想を上回り、業績見通しを上方修正したためだ。AST SpaceMobile (ASTS) は、Fireflyの新規大型契約の顧客であり、10%上昇した。
Neutronの受注が積み上がる
Liwag氏は、Rocket Labの「長期的な成長要因、特にNeutronの商業化への道筋が明確になったこと」を指摘したが、月曜日に発表された第3四半期決算はその見方を裏付けている。9月30日時点の受注残高は35億7000万ドルに達し、6月末から12億ドル増加した。5億1500万ドル以上のNeutron新規契約が寄与した。複数の契約は基本価格7000万ドルで、以前に示されていた5000万～5500万ドルから上昇している。
アナリストは、Neutronの登場に伴い売上高が増加し続けると予想している。
そして、今四半期の受注残高の急増を受けて、アナリストがこれらの予想を下方修正することはないだろう。
競合他社に猶予が与えられる
Neutronの登場を待つ間、最も利益を得る可能性があるのはFireflyだ。同社の第3四半期売上高は259%増の1億1070万ドル、受注残高は過去最高の17億ドルに達し、2026年の売上高見通しを4億4000万ドルから4億5000万ドルに引き上げた。それでも、Eclipseロケットの初打ち上げ日程はまだ設定されておらず、四半期で8530万ドルのフリーキャッシュフローを消費した。
AST SpaceMobileとのFireflyとの契約は13億ドル以上の価値があり、独自のロケット用エンジンも含まれる。Rocket Labにとって、これは開発中の資金力のある中型ロケットがもう1機増えたことを意味し、Neutronのタイミングが重要である理由がまた1つ増えた。
TIKRはRocket Labを22人のアナリストがカバー。何人が「買い」と評価している？
Rocket Labの買い、保有、売りの評価の完全な内訳と、ウォール街の売上高・利益予想を一箇所で確認できます。50万人以上の投資家がTIKRを利用して、このような銘柄を調査しています。Rocket Labのアナリスト評価を見る
Liwag氏の優先順位は正しい
マージンは、TIKRのデータによると前年同期の37.0%から33.6%に低下したが、それはNeutronの拡大する受注残高に比べればはるかに重要度が低い。
問題は株価水準だ：前日終値時点で予想売上高ベースの株価売上高倍率（P/Sレシオ）は32倍。5月の89倍からは低下したものの、5年平均の21倍を上回っている。
現在の株価では、さらに高くなっている。そしてCEOのPeter Beck氏は、第1段タンクがすべての試験を通過するまでNeutronの打ち上げ日程を公表しないとしているため、追加購入はその日程が発表されるまで待つべきだろう。もしその日程が来年初めの第4四半期決算とともに発表されれば、現在の株価はお買い得に見えるかもしれない。
では、Rocket Labの株価の実際の価値は？
TIKRを使えば、あらゆる銘柄の将来価格を1分以内に予測できます。TIKRのバリュエーションモデルにいくつかの前提条件を入力するだけで、Rocket Labの潜在的な価値を確認できます。ウォール街のコンセンサス予想から始めることも、ビジネスに対する独自の見解を反映するために入力値を調整することもできます。無料でご利用いただけます。
免責事項：
TIKRの記事は、TIKRまたはコンテンツチームによる投資・財務上のアドバイス、またはいかなる銘柄の売買を推奨するものではないことをご了承ください。当社のコンテンツは、TIKR Terminalの投資データとアナリストの予想に基づいて作成されています。当社の分析には、最近の企業ニュースや重要なアップデートが含まれていない場合があります。TIKRは、記載されているいかなる銘柄も保有していません。ご愛読ありがとうございます。投資を楽しんでください！
