COIN株の主要統計
- 過去1週間のパフォーマンス:-2.9%
- 52週レンジ:$139 to $445
- バリュエーション・モデルの目標株価：270ドル
- 予想上昇率:2.8年間で36.7
TIKRの新しいバリュエーション・モデル（無料）を使って、COINのようなお気に入りの銘柄を5年分のアナリスト予測で評価してみよう。
何が起きたのか？
コインベース (COIN)の株価はここ数週間圧力を受けており、20日までの過去1週間で約2.9%下落した。この動きは、暗号のセンチメントが再び軟化し、投資家が会社固有の問題とデジタル資産に対する支持的でない背景の両方を考慮したためだ。コインベースは依然として暗号の価格、取引量、市場全体の動きにレバレッジをかけた取引を行っているためだ。
プレッシャーの一部は、プラットフォームの混乱からも生じた。同社は3月19日にBSCネットワークで送受信の遅延、23日にイーサリアムで送受信の遅延、さらに一部の不換紙幣の引き出しで遅延やパフォーマンス低下のフラグを立てた。これらのインシデントはプラットフォームを停止させなかったが、投資家がすでにオペレーションの安定性に対するより多くの信頼を望んでいた時期に摩擦を追加した。
株価はまた、コインベースの2月の決算発表を消化し続けた。同社は調整後EBITDAで5億6,600万ドルを計上したが、四半期決算は依然として取引量の減少や広範なデジタル資産の暴落による圧力に直面している。
コインベースは株主書簡で、第1四半期のサブスクリプションとサービスの収益を5億5,000万ドルから6億3,000万ドルと予想したが、これは平均暗号価格の低下、金利の低下、第4四半期よりも低いステーキング報酬率を反映している。
ポジティブな見出しもいくつかあったが、基調を完全に変えるほどではなかった。コインベースは、クラウドフレアとAIエージェントによる決済と結びついたステーブルコインの取引で競合していると報じられた。しかし、今のところ、株価は長期的な製品オプション性よりも、暗号価格、ネットワークパフォーマンス、短期的な収益期待にまだ敏感なようだ。
アナリストによるCOINの成長予測と目標株価を見る（無料） >>> （英語のみ
COIN株は割安か？
28年12月31日までに実現したバリュエーションモデルの前提条件では、株価は以下のようにモデル化されている：
- 収益成長率（CAGR）：6.7
- 営業利益率：26.2
- 出口PER倍率：41倍
これらのインプットに基づき、モデルは目標株価を270ドルと推定し、現在の株価から36.7%のアップサイドと、今後2.8年間の年率11.9%のリターンを意味する。
アナリストのコンセンサス予想に基づき、コインベースは市場が日々値付けするよりもはるかに安定していると想定している。2025年の売上高は9.4％増の68.8億ドルだったが、モデルでは2028年までの年間売上高成長率は6.7％しか想定していない。つまり、目標価格への道筋は、再び爆発的な暗号サイクルを必要としないが、純粋なスポット取引を超えて事業が成長し続けられることを前提としている。
マージンはストーリーの主要部分である。コインベースのLTM EBITマージンは21.5%だが、バリュエーション・モデルは2028年までに営業利益率が26.2%に改善すると想定している。このモデルは、トークン価格の上昇やリテール取引量の投機的な回復だけでなく、より大きなプラットフォームからの営業レバレッジを期待していることを示唆している。
倍率の想定はまだ高いが、現在の取引から切り離されているわけではない。バリュエーション・イメージでは、LTMのPERが約44.4倍、1年 間の過去PERが44.2倍であるのに対し、モデルはPER41.0倍を使 用している。そのため、この予測では大きな倍率の見直しは必要ないが、より不安定な環境下でコインベースが収益力を維持する必要がある。
何が今後の株価を動かすのか？
Coinbaseの次の動きは、やはりまず暗号市場の状況によって左右されるだろう。同社はマージンが高く、バランスシートの柔軟性が高いが、取引収益は依然として資産価格と取引活動に連動している。ビットコインとエーテルが弱くなると、ボラティリティの低下により取引強度が低下するため、コインベースに対する投資家の期待は通常すぐに縮小する。
とはいえ、事業は数年前よりはるかに幅広くなった。経営陣によると、コインベース・ワンの契約数は約100万に達し、取引量と市場シェアは2025年に倍増し、プラットフォーム上で保有されるUSDCは史上最高を記録した。これらの詳細は、コインベースが単なる暗号ブローカーではなく、より多角的な金融プラットフォームになろうとしていることを示すため、重要である。
バランスシートはまた、柔軟性の源でもある。コインベースは2025年に約116億ドルの現金と短期投資で終わり、提供された数字に基づくと約37億ドルの純現金ポジションを維持している。このため、暗号市場が不安定な状態が続いても、投資、自社株買い、買収を行う余地がある。
短期的なカタリストとして最も明確なのは、4月30日に予定されている次回の決算報告である。投資家はおそらく、取引収益、サブスクリプションとサービス収益、ステーブルコインの動向、3月の事件後にプラットフォームの信頼性問題が薄れるかどうかに注目するだろう。それまでは、株価は暗号価格、マクロ金利予想、規制、ステーブルコイン、ネットワーク性能に関連するあらゆるヘッドラインで取引され続けるかもしれない。
企業のフェアバリューを瞬時に見積もる（TIKRで無料）＞＞＞＞。
コインベース・グローバル社に投資すべきか？
本当に知る唯一の方法は、自分で数字を見ることです。TIKRを使えば、同じ 機関レベルの財務データTIKRは、プロのアナリストがまさにその質問に答えるために使用するものと同じ、機関投資家品質の財務データに無料でアクセスできます。
COIN を引き出せば、何年分もの過去の財務データ、ウォール街のアナリストが予想する今後の四半期の収益と利益、評価倍率の推移、目標株価が上昇傾向にあるのか下降傾向にあるのかを見ることができます。
あなたは COINを追跡する無料ウォッチリストを作成するをあなたのレーダーで他のすべての銘柄と一緒に追跡するための無料のウォッチリストを構築することができます。クレジットカードは不要。ご自身の判断に必要なデータだけです。
新しいチャンスをお探しですか？
- 億万長者の投資家が 億万長者の投資家が購入 スマートマネーに従うことができます。
- わずか5分で銘柄分析TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで。
- 岩をひっくり返せばひっくり返すほど、より多くのチャンスを発見できます。 TIKRで10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイス、また銘柄の売買を推奨するものではありません。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
