ポール・チューダー・ジョーンズは、ウォール街の偉大なマクロ・トレーダーの一人として長い間知られてきた。1987年の株式市場の暴落を予測し、インフレ・サイクルにおけるコモディティ、通貨、株式への大胆な賭けで有名である。現在も、自身のヘッジファンドであるチューダー・インベストメント・コーポレーションを通じて、価格上昇局面における資本の保護、政策転換による混乱からの上昇の獲得という、彼がたびたび語ってきたテーマに沿ったポジションを取り続ける。
無料レポートをご覧ください：ウォール街の成長予測に基づくアップサイドを持ち、市場を打ち負かすリターンをもたらす可能性のある、割安なコンパウンド企業5社（TIKRにご登録ください。
ジョーンズの最新の13Fファイリングによると、伝統的な株式、ETF、そして彼の世界観に合致したセクターへの投資などが混在している。世界経済の主要な部分、エネルギー、住宅、サービスにおいてインフレが依然として粘り強いことを証明する中、ジョーンズはインフレ・ショックを乗り切ることができる資産に選択的な賭けを行った。SPDR S&P 500 ETFトラストのような広範なヘッジと、コモディティ、エネルギー生産者、金などのより戦術的なポジションを組み合わせている。
多くのヘッジファンドがテクノロジー株に集中する中、チューダーのポートフォリオはより幅広いツールキットを強調している。彼の戦略はサイクルを超えたリスク管理に根ざしており、そのポジションは慎重だが日和見主義的なスタンスを示している。彼の現在のポートフォリオの中で際立っている5つのインフレ・ヘッジング・ポジションを詳しく見てみよう。
1. SPDR S&P 500 ETF トラスト(SPY) ポートフォリオの 10.99
TIKRで最高のバイ・アンド・ホールドETFを見つけよう（無料） >>>
報告値で12億ドルを超えるSPYは、チューダーの株式ブックの中心であり、ポートフォリオの約11％を占めている。この膨大なポジションは、流動性と柔軟性を好むことを示唆しており、状況の変化に応じて素早く動くことを好むトレーダーにとって不可欠である。SPYは本質的にインフレ・ヘッジではないが、米国株全体へのエクスポージャーを提供し、その多くは価格決定力を持ち、コスト上昇を消費者に転嫁する能力を持っている。
ジョーンズはこの保有株を劇的に増やし、前四半期には190万株近くを追加した。ジョーンズにとって、SPYは分散投資であると同時に、より広範な市場のモメンタムを利用することができる。また、インフレ環境下で利幅の大きい企業へのエクスポージャーを維持しながら、特定のセクターに集中しすぎないようにヘッジすることもできる。
2. iシェアーズ・ビットコイン・トラスト（IBIT） ポートフォリオの2.46
チューダー氏は、積極的な金融政策の時代における価値貯蔵としてのビットコインについて率直な意見を述べている。彼のiシェアーズ・ビットコイン・トラストにおける2億7480万ドルのポジションは、ポートフォリオの2.5％弱を占める。彼の見解では、ビットコインは通貨価値の下落に対する競争において「最速の馬」であり、不換紙幣が弱体化したときに繁栄するデジタル・ゴールドである。
ビットコインは不安定ではあるが、最近のサイクルでは多くの伝統的なインフレ・ヘッジを上回っている。チューダーがIBITの株式を大きく維持することを決めたのは、暗号がインフレや無謀な財政拡大から富を守る上で長期的な役割を果たすという信念の表れだ。これは、型破りな機会をいち早く見つけるという彼のマクロ的な評判と一致する信念である。
3.エネルギー・セレクト・セクター SPDR ファンド(XLE) ポートフォリオの 1.00
エネルギーは常にインフレに対する最も直接的なヘッジの一つであり、チューダーはエネルギー・セレクト・セクターSPDRファンドで1億1170万ドルのポジションを構築している。このETFは、原油価格上昇の恩恵を受けるエクソンモービルやシェブロンなどの大手エネルギー生産会社に分散投資するものだ。
世界のエネルギー市場が逼迫し、地政学的リスクが長引く中、ジョーンズはエネルギー株が好調を維持することに賭けている。石油・ガス価格の上昇は一般的にインフレをもたらすが、XLEに属する企業のマージンも押し上げる。
TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、60秒以内に銘柄を評価できる（無料） >>＞ TIKRの新しいバリュエーション・モデルを使えば、60秒以内に銘柄を評価できる。
4. SPDR ゴールド・シェア(GLD) ポートフォリオの 0.59
ポール・チューダー・ジョーンズは、金をインフレに対するお気に入りの長期ヘッジのひとつと呼び、チューダー・インベストメント・コーポレーションはSPDRゴールド・シェア（評価額6,560万ドル）を保有し続けている。金は歴史的に、インフレと高債務の環境において良好なパフォーマンスを見せており、通貨が購買力を失ったときの避難所として機能している。
興味深いことに、チューダーは前四半期にGLD株を36％以上減らし、122,000株を売却している。これは金への信頼を失ったというより、戦術的な再配置を反映しているのかもしれない。ジョーンズのこれまでの経歴を考えると、金を完全に放棄する可能性は低い。彼は単に、ビットコインやエネルギー株式のような新しいインフレヘッジと金のバランスを取っているだけかもしれない。
5. ヘス・コーポレーション(HES) ポートフォリオの 0.57
ETFにとどまらず、ジョーンズはヘス・コーポレーションのような石油生産会社に直接投資し、6,450万ドルのポジションを保有している。ヘスは、世界的に最も重要な新発見のひとつである巨大なガイアナ沖合油田に出資しているため、ユニークなエネルギー・プレイである。このため同社は、供給が制約される環境下で長期的な生産成長を実現している。
ジョーンズは前四半期、ヘス株を20％ほど減らしたが、インフレ・ヘッジとしては有意義であることに変わりはない。石油生産者は価格上昇の明確な受益者の一人であり、ヘスは強力なプロジェクト経済性を兼ね備えている。チューダーにとっては、単一のコモディティETFに過剰投資することなく、エネルギーへのレバレッジを維持する方法だ。
TIKRでゴッサム・アセット・マネジメントのような10,000以上のトップ・ヘッジファンドの上位保有銘柄と最近の投資を追跡（無料です！） >>
ポール・チューダー・ジョーンズのポートフォリオが示すインフレが依然として最大の懸念である理由
ポール・チューダー・ジョーンズは、激動するマクロ環境を乗り切ることで名声を築いてきたが、現在のポートフォリオはその直感を反映している。他の投資家が成長株に群がる中、彼は頑固なインフレ・サイクルに対する保険として流動性、コモディティ、オルタナティブ資産のバランスを取っている。
エネルギー、金、ビットコインに傾注し、幅広い株式エクスポージャーを提供することで、ジョーンズは明確なメッセージを送っている。彼のチューダー・インベストメント・コーポレーションのポートフォリオは、市場に参加しながらヘッジを行うための青写真を提供している。
TIKRの強力な新バリュエーション・モデルであらゆる銘柄を素早く評価（無料です！） >>
ウォール街のアナリストは、市場破りの可能性を秘めた5つの割安複合企業に強気
TIKRは、アナリストの予測に基づき、割安と思われ、過去に市場を打ち負かし 、今後1〜5年間はアウトパフォームし続ける可能性のある5つのコンパウンド企業に関する新しい無料レポートを発表した。
その中には、5つの高品質なビジネスが紹介されている：
- 力強い収益成長と持続的な競争優位性
- 将来収益と期待収益成長率に基づく魅力的なバリュエーション
- アナリスト予想とTIKRのバリュエーション・モデルに裏付けられた長期的な上昇ポテンシャル
こうした銘柄は、特に割安で取引されている間につかまえれば、長期的に大きなリターンをもたらす可能性がある。
長期投資家であれ、公正価値より低い価格で取引されている優良企業を探している投資家であれ、本レポートはハイサイドの機会を見出すのに役立つだろう。
TIKRに登録し、5つの割安なコンパウンド会社に関する完全レポートを無料で入手するには、ここをクリックしてください。
新しい機会をお探しですか？
- 億万長者の投資家たちがどんな銘柄を買っているかを見て 、 あなたも賢い投資家たちのマネーを真似しよう。
- TIKRのオールインワンで使いやすいプラットフォームで、わずか5分で銘柄を分析。
- TIKRで、10万以上の世界の株式、世界のトップ投資家の保有銘柄などを検索。
免責事項
TIKRに掲載されている記事は、TIKRやコンテンツチームによる投資や財務のアドバイスを目的としたものではなく、銘柄の売買を推奨するものでもないことにご注意ください。弊社は、TIKRターミナルの投資データおよびアナリストの予測に基づいてコンテンツを作成しています。弊社の分析には、最近の企業ニュースや重要な最新情報が含まれていない場合があります。TIKRはいかなる銘柄にも投資しておりません。お読みいただきありがとうございます！
