Punti Chiave per il Titolo Applied Materials a Luglio 2026
- Trimestre Record: Applied Materials ha riportato ricavi del Q2 di $7,91 miliardi, in aumento dell'11% su base annua, un EPS non-GAAP di $2,86, in aumento del 20% su base annua, e un margine lordo non-GAAP del 50%, il suo livello più alto in oltre 25 anni.
- Revisione al rialzo delle previsioni: Il management ha alzato la sua previsione di crescita per le attrezzature del 2026 dal 20% a oltre il 30%.
- Inflessione DRAM e Packaging: I ricavi DRAM hanno raggiunto $1,7 miliardi, in aumento del 18% su base annua, mentre i ricavi dell'advanced packaging sono diretti verso i $2 miliardi, in aumento di oltre il 50% quest'anno.
- Segnale di Capacità: Il CEO Gary Dickerson ha collegato direttamente la revisione al rialzo al comportamento dei clienti, dicendo agli investitori: "ora prevediamo che il nostro business di attrezzature per semiconduttori crescerà più del 30% quest'anno solare."
Applied Materials Alza la Sua Previsione di Crescita per le Attrezzature 2026 a Oltre il 30%
Applied Materials (AMAT) ha comunicato agli investitori nella sua conference call del secondo trimestre fiscale del 14 maggio che i ricavi delle attrezzature per semiconduttori cresceranno più del 30% nell'anno solare 2026, rispetto alla precedente prospettiva di crescita del 20%. L'aggiornamento è arrivato insieme a ricavi record del Q2 fiscale di $7,91 miliardi, in aumento del 13% sequenziale e dell'11% su base annua, e al margine lordo più alto dell'azienda in oltre 25 anni.
La revisione al rialzo non è stata un semplice arrotondamento. Il CEO Gary Dickerson l'ha collegata direttamente al DRAM e all'advanced packaging, i due mercati in cui Applied ha costruito quote di mercato per anni. Al Master Class del 26 giugno, Kevin Moraes ha illustrato la scala: i ricavi dell'advanced packaging sono proiettati crescere più del 50% nel 2026 a oltre $2 miliardi, dopo essere già triplicati tra il 2020 e il 2024 rispetto a una precedente previsione di raddoppio. I ricavi DRAM hanno raggiunto $1,7 miliardi nel Q2 fiscale, in aumento del 18% su base annua, con Applied che detiene circa 10 punti percentuali di quota di mercato guadagnati in quel mercato dal 2013.
Dickerson ha inquadrato il cambiamento nella conference call dei risultati in questo modo: "Mentre i clienti trovano nuovi modi per riallocare o creare spazio, stiamo vedendo richieste incrementali per consegne di attrezzature nel 2026, e ora prevediamo che il nostro business di attrezzature per semiconduttori crescerà più del 30% quest'anno solare." Quella singola frase ha spostato l'algoritmo di crescita per il titolo. Non era più una storia di domanda, era una storia di sblocco della capacità, con i clienti che fisicamente trovavano spazio nelle cleanroom più velocemente di quanto Applied avesse modellato.
Il superamento delle attese del Q2 non è stata solo una storia di ricavi: Applied Materials ha superato le stime EBIT della Street del 6% con $2,54 miliardi di reddito operativo e un margine operativo del 32%, e quel superamento della linea operativa è esattamente ciò a cui il management ha fatto riferimento quando ha alzato la previsione di crescita dei sistemi per il 2026, dando alla prospettiva del 30%+ un'ancora di redditività, non solo di ordini.
La piattaforma di collaborazione EPIC sostiene questa affermazione con nomi, non aggettivi. TSMC, Micron, Samsung e SK Hynix si sono iscritti come partner fondatori, e Broadcom si è unito specificamente per il lavoro di advanced packaging appena prima della call del 26 giugno. Applied ha anche oltre 100 progetti di fabbrica nel suo pipeline di clienti, più di 10 di essi aggiunti solo nell'ultimo trimestre.
Questo è lo sviluppo che sta rivalutando il titolo Applied Materials: una previsione di crescita alzata e datata sostenuta da impegni di clienti nominati nei due mercati che portano la più alta intensità di materiali nel settore.
Il Titolo Applied Materials Si Trova al 26% Sotto i Suoi Massimi Nonostante la Revisione al Rialzo delle Previsioni
Il titolo Applied Materials ha raggiunto un calo massimo del 27% il 20 luglio 2026, e scambiava ancora al 26% sotto il suo picco alla chiusura più recente.
Il titolo è sceso di un altro 5% solo il 24 luglio, chiudendo a $536. Quel calo è arrivato dopo che l'azienda aveva già comunicato agli investitori che il suo business di attrezzature sarebbe cresciuto più velocemente di quanto precedentemente previsto, non più lentamente, una disconnessione che mette il calo in netto contrasto con la storia fondamentale della Sezione 1.
Wall Street non si è allontanata dal titolo durante la vendita.
Dei 35 analisti che seguono il titolo Applied Materials, 28 lo valutano come un buy e 4 come outperform, 6 lo mantengono, e solo 1 lo valuta underperform, senza alcuna valutazione sell sul titolo.
Il prezzo obiettivo medio si trova a $628, il che pone il rapporto obiettivo-chiusura del titolo al 117%, il che significa che la Street collettivamente vede un potenziale rialzo di circa il 17% dai livelli attuali anche prima di considerare la revisione al rialzo della previsione di crescita per il 2026.
TIKR Valuta il Titolo Applied Materials a $669, Incorporando la Rampa DRAM e Packaging
Il modello del caso medio di TIKR valuta il titolo Applied Materials a $669 entro ottobre 2030, implicando un rendimento totale del 25% dall'attuale prezzo di $536, o un rendimento annualizzato del 5% su 4,3 anni.
Quel rendimento annualizzato è inferiore al tipo di matematica multi-bagger che alcuni nomi dell'infrastruttura AI hanno messo in mostra, ma proviene da un'azienda che già genera margini lordi record vicini al 50% a livello aziendale e al 55% all'interno di Semiconductor Systems. È un rendimento costruito sull'esecuzione, non sull'espansione dei multipli.
L'obiettivo è raggiungibile perché la matematica della crescita della Sezione 1 sta già comparendo nei numeri, non solo nelle previsioni. I ricavi di Semiconductor Systems hanno raggiunto un record di $5,97 miliardi nel Q2 fiscale, il DRAM è cresciuto del 18% su base annua, e l'advanced packaging è diretto verso quell'anno da oltre $2 miliardi e crescita del 50%. Una previsione di crescita delle attrezzature del 30%+ che si posiziona sopra un trimestre già record è il tipo di divario tra previsioni e prezzo che tende a chiudersi.
Dovresti Investire in Applied Materials, Inc.?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri tu stesso. TIKR ti dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti usano per rispondere esattamente a quella domanda.
Apri il titolo Applied Materials, Inc. e vedrai anni di dati finanziari storici, cosa si aspettano gli analisti di Wall Street per ricavi e utili nei trimestri futuri, come si sono mossi i multipli di valutazione nel tempo, e se i prezzi obiettivo stanno tendendo al rialzo o al ribasso.
Puoi creare una watchlist gratuita per tracciare il titolo Applied Materials, Inc. insieme a ogni altro titolo nel tuo radar. Nessuna carta di credito richiesta. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere tu stesso.
Accedi a Strumenti Professionali per Analizzare il Titolo AMAT su TIKR Gratuitamente →
Alla Ricerca di Nuove Opportunità?
- Vedi quali titoli stanno acquistando gli investitori miliardari così puoi seguire il denaro intelligente.
- Analizza i titoli in appena 5 minuti con la piattaforma all-in-one e facile da usare di TIKR.
- Più pietre giri... più opportunità scoprirai. Cerca oltre 100K titoli globali, i portafogli dei principali investitori globali e altro con TIKR.
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere alcun titolo. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie recenti dell'azienda o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcun titolo menzionato. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
