Statistiche Chiave per Verizon
- Range 52 Settimane: $38.39 – $51.68
- Obiettivo Medio della Street: $51.56
- Capitalizzazione di Mercato: ~$200B
- Dividend Yield: ~6.0%
- P/E NTM: ~9.5x
- EV/EBITDA NTM: 7.16x
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Verizon Non Sta Più Solo a Galla
Per gran parte degli ultimi anni, Verizon (VZ) è stata un titolo che gli investitori detenevano per il dividendo e per cui si scusavano alle cene. I ricavi erano piatti, le perdite di abbonati erano costanti e la storia era quella di un declino gestito, punteggiato da costose aste per lo spettro.
La narrazione di trasformazione che l'amministratore delegato Dan Schulman ha spinto da quando ha preso il controllo nel 2025 sembrava un pio desiderio fino al Q2 2026, che l'ha resa più difficile da ignorare.
L'EBITDA rettificato si è attestato a $13,7 miliardi per il trimestre, in aumento del 7,2% su base annua e la cifra più alta mai riportata dall'azienda. Il margine EBITDA rettificato ha raggiunto il 40,1%, anch'esso un massimo storico, in aumento di 300 punti base su base annua. Le aggiunte nette di telefoni postpagati sono state 184.000, il miglior secondo trimestre per i consumatori in cinque anni, rispetto a una perdita di 9.000 nello stesso periodo dell'anno precedente.
Il flusso di cassa libero per il solo trimestre è stato di $6,4 miliardi, in aumento del 24%. Il management ha alzato le previsioni sulla crescita dei ricavi da servizi, sulla crescita dell'EPS rettificato e sulla crescita del flusso di cassa libero contemporaneamente.
Il grafico dell'EBITDA con le stime mostra cosa ha fatto l'acquisizione di Frontier alla traiettoria di lungo termine. L'EBITDA annuale di Verizon è rimasto in una fascia ristretta tra circa $47,8 miliardi e $49 miliardi dal 2022 al 2024, sostanzialmente piatto mentre l'azienda digeriva gli elevati costi dello spettro 5G e affrontava la pressione competitiva nel wireless.
L'acquisizione di Frontier Communications, completata il 20 gennaio 2026, ha aggiunto circa 10 milioni di passaggi in fibra e una credibile presenza in fibra fino all'abitazione in 25 stati. Il consenso ora vede l'EBITDA salire a circa $53 miliardi nel 2026 e continuare verso i $60 miliardi entro il 2030.
Schulman ha sintetizzato il momento durante la conference call sui risultati: "I nostri risultati del secondo trimestre forniscono una prova chiara e convincente che la nostra trasformazione sta guidando un punto di svolta strutturale in tutta la nostra attività".
Il business della banda larga ha aggiunto 348.000 connessioni nette nel Q2, portando il totale degli abbonati alla banda larga a 17,1 milioni.
L'accesso wireless fisso, che utilizza la rete 5G di Verizon per fornire internet domestico senza stendere una linea fisica in fibra, continua a crescere e offre all'azienda un'opzione competitiva nei mercati in cui la realizzazione completa della fibra non è ancora economica.
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