Statistiche Chiave per l'Azione TOST
- Performance ultima settimana: -4.2%
- Range 52 settimane: $22 a $46
- Prezzo obiettivo del modello di valutazione: $44
- Potenziale rialzista implicito: 24.5% in 2.3 anni
Traccia il prossimo capitolo di Toast con il Modello di Valutazione Guidata di TIKR (È gratuito) >>>
Un Trimestre di Risultati Superiori alle Stime e Previsioni Alzate che il Titolo Ha Ignorato
Le azioni di Toast (TOST) sono scese del 4.2% questa settimana, nonostante la società di tecnologia per la ristorazione abbia consegnato uno dei suoi trimestri più forti di sempre. I ricavi sono cresciuti del 23.1% su base annua a $1.91 miliardi, superando le stime, e l'utile per azione rettificato è salito a $0.36, battendo il consenso a doppia cifra. I ricavi ricorrenti annuali sono cresciuti del 25% e l'EBITDA rettificato è balzato del 38% a $221 milioni.
Il management ha poi alzato le previsioni per l'intero anno, portando la crescita del margine lordo ricorrente a un intervallo del 23% al 25% e le previsioni di EBITDA rettificato a $805-825 milioni. Parte di questa fiducia deriva da Toast IQ Grow, un agente di marketing che utilizza i dati di oltre 150.000 clienti. È sulla buona strada per diventare il prodotto Toast più veloce di sempre a raggiungere $10 milioni di ricavi ricorrenti annuali.
Gli insider hanno venduto in modo significativo durante il trimestre, inclusa la vendita di azioni del CEO Aman Narang per $5.73 milioni. Queste sembrano essere transazioni di routine, pre-pianificate, piuttosto che un segnale sull'azienda. Un sondaggio condotto da Toast stesso ha rilevato che il 91% degli operatori della ristorazione valuta la salute del proprio business come buona o eccellente, anche se l'inflazione e i costi del personale gravano sul settore.
Narang ha descritto il trimestre in modo semplice, dicendo che "il nostro core business continua a scalare" mentre i nuovi mercati crescono rapidamente insieme ad esso. Se Toast continuerà a pubblicare trimestri di risultati superiori alle stime e previsioni alzate come questo, il divario tra l'esecuzione e il prezzo delle azioni potrebbe alla fine chiudersi.
Vedi le previsioni di crescita e i prezzi obiettivo degli analisti per TOST (È gratuito) >>>
L'Azione Toast è Economica Dopo il Calo di Questa Settimana?
Sotto le ipotesi del modello di valutazione realizzate fino al 31/12/28, il titolo è modellato utilizzando:
- Crescita dei Ricavi (CAGR): 19.0%
- Margini Operativi: 9.2%
- Multiplo P/E di Uscita: 22.9x
Sulla base di questi input, il modello stima un prezzo obiettivo di $44, implicando un rendimento totale del 24.5% dal prezzo attuale delle azioni e un rendimento annualizzato del 9.8% nei prossimi 2.3 anni.
La storia di crescita di Toast rimane intatta anche se i margini sono ancora all'inizio del loro percorso di espansione. Un margine operativo modellato del 9.2% sembra esiguo rispetto ai pari software maturi, ma questo riflette il modello di Toast, pesante su hardware e pagamenti, che scambia margini più bassi oggi per una relazione cliente più solida una volta che un ristorante gestisce tutta la sua operazione sulla piattaforma.
Il multiplo di uscita di 22.9x si colloca al di sotto del range storico di Toast e ben al di sotto di molti pari software ad alta crescita. Questo divario suggerisce che il mercato sta ancora scontando il rischio di esecuzione delle nuove scommesse come Toast IQ Grow, anche se quel prodotto ha già margini positivi.
Toast ha aggiunto un record di 9.500 sedi nette questo trimestre, portando il totale delle sedi a circa 180.000, in aumento del 22% su base annua. Poiché la crescita delle sedi e l'aumento dei ricavi per cliente tendono a guidare insieme l'espansione dei multipli, questa combinazione merita di essere seguita da vicino nei prossimi trimestri.
Toast Contro il Campo della Tecnologia per la Ristorazione
Shift4 Payments (FOUR) è il rivale quotato più vicino a Toast, classificandosi al secondo posto nei pagamenti per ristoranti negli Stati Uniti dietro Toast. Shift4 ha registrato una crescita dei ricavi del 34% l'ultimo trimestre e scambia vicino a 26x gli utili forward, entrambi all'incirca in linea con la crescita dei ricavi modellata di Toast del 19.0% e il multiplo di uscita di 22.9x. La differenza chiave è la redditività, poiché il margine EBITDA rettificato di Shift4 è storicamente stato ben al di sopra di quello di Toast, un'eredità del suo modello di pagamento con carta presente che abbraccia ospitalità, sport e intrattenimento.
Block compete più direttamente attraverso Square per ristoranti più piccoli, a sede singola, un'area su cui Toast si è tradizionalmente concentrato meno. Il vantaggio di Toast su entrambi i rivali è la profondità dei dati specifici per la ristorazione, che ora alimenta Toast IQ Grow e gli dà un vantaggio nella creazione di strumenti su misura per il settore alimentare piuttosto che software generico per piccole imprese.
Mentre Shift4 si espande a livello internazionale attraverso l'acquisizione di Global Blue e Toast spinge nel retail e negli hotel, i due stanno sempre più inseguendo gli stessi verticali adiacenti. La base di sedi più ampia di Toast gli dà un vantaggio sui dati, mentre i margini più alti di Shift4 mostrano come potrebbe apparire il modello di Toast una volta che i suoi servizi di IA saranno completamente scalati.
Cosa Guiderà l'Azione TOST in Futuro?
L'espansione di Toast IQ Grow in nuove categorie è il catalizzatore a breve termine più chiaro. Il management ha dichiarato che la visione a lungo termine estende la piattaforma agentica alla busta paga, alla pianificazione dei turni, alle tasse e alla contabilità, aree che i ristoranti attualmente esternalizzano e dove i dati operativi di Toast gli danno un vantaggio.
La crescita internazionale e enterprise sta accelerando da una base più piccola. Il management si aspetta che i ricavi ricorrenti annuali enterprise, internazionali e retail quasi raddoppino, raggiungendo $200 milioni nel 2026, aiutati da nuove partnership alberghiere e dall'espansione nel Regno Unito.
La gestione dei costi hardware rimane un fattore variabile. Toast sta gestendo i costi di memoria più elevati attraverso azioni sulla catena di approvvigionamento come l'utilizzo di generazioni hardware precedenti, e il management si aspetta che l'impatto pesi più sul 2027 che sul 2026 prima che i margini migliorino strutturalmente.
Un rimborso tariffario una tantum di $10 milioni viene reinvestito nella crescita piuttosto che accantonato come profitto. Ciò segnala che il management preferisce far crescere la base di sedi e prodotti piuttosto che lisciare gli utili a breve termine. Se Toast IQ Grow scala come previsto, il percorso verso l'estremità superiore delle previsioni diventa più facile da vedere.
Stima il fair value di un'azienda all'istante (Gratuito con TIKR) >>>
Dovresti Investire in Toast?
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri da soli. TIKR ti dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti usano per rispondere esattamente a quella domanda.
Apri TOST e vedrai anni di dati finanziari storici, cosa si aspettano gli analisti di Wall Street per ricavi e utili nei trimestri futuri, come si sono mossi i multipli di valutazione nel tempo e se i prezzi obiettivo sono in tendenza al rialzo o al ribasso.
Puoi creare una watchlist gratuita per seguire TOST insieme a tutte le altre azioni nel tuo radar. Nessuna carta di credito richiesta. Solo i dati di cui hai bisogno per decidere da solo.
Analizza l'azione TOST su TIKR Gratuito→
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento del TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in alcuna azione menzionata. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
