Statistiche chiave per il titolo Take-Two
- Performance dell'ultima settimana: +0.01%
- Intervallo di 52 settimane: da $188,6 a $264,8
- Prezzo attuale: $
Cosa è successo?
Take-Two(TTWO), l'editore di videogiochi dietro Grand Theft Auto e NBA 2K, il 3 febbraio ha alzato le previsioni di fatturato netto per l'intero anno a 6,65 miliardi di dollari e 6,70 miliardi di dollari, con una crescita del 18% e un aumento di 725 milioni di dollari rispetto alle previsioni iniziali del maggio 2025, con le azioni a 211,50 dollari.
Le prenotazioni nette del terzo trimestre dell'anno fiscale 2026, pari a 1,76 miliardi di dollari, hanno superato di oltre 160 milioni di dollari la soglia massima prevista, grazie alla spesa ricorrente dei consumatori, gli acquisti ricorrenti nei giochi che generano entrate prevedibili ad alto margine, che hanno registrato un'impennata del 23% rispetto a una previsione dell'8% per NBA 2K, GTA Online e i titoli mobili.
Toon Blast, il rompicapo mobile di proprietà di Zynga che Take-Two ha acquisito nel 2022, è cresciuto del 43% rispetto all'anno precedente e ha superato i 3 miliardi di dollari di prenotazioni nette nell'arco di tutta la vita, inaugurando un segmento mobile che ora rappresenta circa il 46% delle prenotazioni nette totali dell'azienda e che ha appena realizzato il trimestre direct-to-consumer più forte mai registrato.
Strauss Zelnick, presidente e amministratore delegato, ha dichiarato durante la telefonata per gli utili del terzo trimestre del 2026 che "siamo oltremodo entusiasti delle nostre aspettative per il prossimo anno, tra cui la WWE in arrivo quest'anno e, naturalmente, NBA 2K e poi, soprattutto, GTA VI", direttamente collegato alla data di uscita di GTA VI del 19 novembre, con il marketing di Rockstar che inizierà nell'estate del 2026.
Con il lancio di GTA VI il 19 novembre, l'uscita di WWE 2K26 il 13 marzo, l'aumento della guidance per il flusso di cassa operativo a 450 milioni di dollari da 250 milioni di dollari e una pipeline triennale che copre l'anno fiscale 2027 fino all'anno fiscale 2029, che sarà svelata durante l'incontro di maggio, Take-Two si sta preparando a quello che il management prevede sarà un record di prenotazioni nette nell'anno fiscale 2027.
Il parere di Wall Street sul titolo TTWO
L'aumento della guidance del 3 febbraio a 6,65-6,70 miliardi di dollari conferma che il motore degli utili sta già accelerando prima dell'uscita di GTA VI, il franchise open-world che sta dietro ai 225 milioni di unità vendute di GTA V, prevista per il 19 novembre.
Si prevede che i ricavi passino da 5,65 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2025 a 6,69 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2026, per poi salire a 9,23 miliardi di dollari nell'anno fiscale 2027, con un balzo del 38% in un solo anno, interamente determinato dal lancio di GTA VI e dalla spesa ricorrente dei consumatori che genererà.
Il dato più significativo del modello è l'EPS di 7,79 dollari per l'anno fiscale 2027, con un aumento del 103,6% rispetto ai 3,83 dollari dell'anno precedente, in quanto la monetizzazione di GTA VI si traduce in una spesa ricorrente ad alto margine da parte dei consumatori, che rappresenta già il 78% delle prenotazioni nette, che si aggiunge a una base di guadagni già esistente.
Gli analisti di strada sono in gran parte posizionati per questo superciclo, con 24 buy, due outperform, un hold e un sell tra i 28 analisti, che convergono su un obiettivo di prezzo medio di 276,81 dollari, che implica un rialzo del 30,9% da 211,50 dollari prima che GTA VI spedisca una singola unità.
Il range degli analisti si estende da 165 a 300 dollari, dove il limite minimo riflette il rischio di un ritardo di GTA VI oltre il 19 novembre e il limite massimo il raddoppio dell'EPS nell'anno fiscale 2027 che le stime attualmente prevedono.
Cosa dice il modello di valutazione?
Il modello mid-case di TIKR punta a 376,37 dollari, il che implica un rendimento totale del 78% in 4,1 anni con un IRR annualizzato del 15,2%, basato su un CAGR dei ricavi del 12,5% e sul recupero dei margini di utile netto dal 9,6% attuale al 19% entro l'anno fiscale 2028. Entrambe le ipotesi sono già state realizzate: I margini EBITDA si espandono dal 13,4% nell'anno fiscale 2025 al 21% previsto nell'anno fiscale 2027, man mano che i ricavi ricorrenti ad alto margine di GTA VI aumentano.
Il mercato quota TTWO a 211,50 dollari a fronte di una stima di EPS per l'anno fiscale 2027 di 7,79 dollari, il che significa che il titolo viene scambiato a circa 27x gli utili del prossimo anno, nonostante all'orizzonte ci sia una crescita dell'EPS del 103,6%.
Il flusso di cassa operativo è salito a 450 milioni di dollari da 250 milioni di dollari a metà del ciclo, prima dell'arrivo di GTA VI, e dimostra che la base di guadagno per l'ingresso nel superciclo è strutturalmente più forte di quanto suggerito dal minimo dell'anno fiscale 2024 di 2,81 dollari di EPS.
Toon Blast, che ha superato i 3 miliardi di dollari di prenotazioni nette nell'arco della vita e il mobile che ha realizzato il trimestre più forte di sempre nel settore direct-to-consumer, conferma che il 46% dei ricavi al di fuori di Rockstar si compone in modo indipendente, riducendo il rischio di concentrazione di un singolo titolo nel modello TIKR.
Uno slittamento di GTA VI oltre il 19 novembre elimina la stima di crescita degli EPS del 103,6% per l'anno fiscale 2027 e fa crollare la fase dei ricavi da 6,69 miliardi di dollari a 9,23 miliardi di dollari, infrangendo direttamente l'ipotesi di recupero del margine di reddito netto del modello TIKR.
Il quarto trimestre di maggio 2026 fornisce la prima guida ufficiale per l'anno fiscale 2027 insieme alla pipeline triennale fino all'anno fiscale 2029, rendendo la cifra iniziale delle prenotazioni nette il singolo numero che conferma se 376 dollari è conservativo o esagerato.
Conviene investire in Take-Two Interactive Software, Inc.
L'unico modo per saperlo davvero è guardare i numeri in prima persona. TIKR vi dà accesso gratuito agli stessi dati finanziari di qualità istituzionale che gli analisti professionisti utilizzano per rispondere esattamente a questa domanda.
Se cercate il titolo TTWO, vedrete anni di bilanci storici, le previsioni degli analisti di Wall Street su ricavi e utili nei prossimi trimestri, l'andamento dei multipli di valutazione nel tempo e la tendenza al rialzo o al ribasso degli obiettivi di prezzo.
È possibile creare una watchlist gratuita per seguire Take-Two Interactive Software, Inc. insieme a tutti gli altri titoli sul proprio radar. Non è richiesta alcuna carta di credito. Solo i dati di cui avete bisogno per decidere da soli.
Accedi agli strumenti professionali per analizzare le azioni X su TIKR gratuitamente →
