Punti Chiave
- Le azioni di ServiceNow sono salite del 10% nell'ultimo mese (fino alla chiusura di martedì) mentre il Nasdaq 100 è scivolato, e gran parte del guadagno si è verificato nell'ultima settimana.
- Dieci società hanno alzato i loro price target su ServiceNow dal 13 al 20 ottobre, in anticipo sui risultati del terzo trimestre dopo la chiusura del 28 ottobre.
- Il P/E forward è salito da circa 23x alla fine di giugno ai bassi 30, e il target consenso si posiziona appena sopra il prezzo delle azioni.
- Il titolo sembra un hold fino a quando la crescita del cRPO non raggiunge o supera le previsioni dell'azienda del 19,5%.
ServiceNow (NOW) è salito del 10% nell'ultimo mese (fino alla chiusura di martedì). Nello stesso periodo il Nasdaq 100 è sceso dello 0,5%.
Gran parte di quel guadagno si è verificato nell'ultima settimana, mentre Wall Street si schierava dietro il titolo in anticipo sul suo rapporto del terzo trimestre.
TIKR monitora 49 analisti su ServiceNow. Quanti dicono "Buy"?
Vedi la suddivisione completa dei rating Buy, Hold e Sell su ServiceNow, insieme alle stime di ricavi e utili di Wall Street, tutto in un unico posto. Più di 500.000 investitori usano TIKR per ricercare titoli come questo. Vedi i Rating degli Analisti di ServiceNow
Dieci rialzi in otto giorni
Dal 13 al 20 ottobre, dieci società hanno alzato i loro price target: Barclays, Oppenheimer, Evercore ISI, Citi, Mizuho, TD Cowen, Piper Sandler, StoneX, BMO e Bernstein. I $266 di Bernstein sono ora il massimo di Wall Street.
Il giorno più importante è stato il 15 ottobre, quando le azioni sono balzate del 6,1% in una giornata negativa per il tech. Mizuho e TD Cowen hanno alzato i loro target prima dell'apertura, e ServiceNow ha lanciato AI Passport e una nuova versione di EmployeeWorks. L'azienda aveva anche appena smentito un rapporto di Business Insider secondo cui la startup di AI Decagon aveva tenuto colloqui preliminari di acquisizione con essa. “ServiceNow non ha alcun interesse o intenzione di acquistare Decagon,” ha detto Amit Zavery, presidente, chief product officer e COO di ServiceNow.
Il titolo ha ceduto il 4,4% il giorno successivo mentre il software enterprise veniva venduto a causa delle preoccupazioni sul finanziamento dell'AI.
Tutti questi rialzi hanno portato il target consenso a $154, appena sopra il livello a cui il titolo ha chiuso martedì.
Il cRPO è il numero da monitorare
ServiceNow riferirà dopo la chiusura del 28 ottobre. Il management si aspetta ricavi da abbonamento del terzo trimestre tra $3,975 miliardi e $3,980 miliardi, una crescita del 20,5%, con cRPO in aumento del 19,5%. Questo è più lento della crescita dei ricavi da abbonamento del 24,5% del secondo trimestre. Parte del motivo è che la domanda federale ha spostato parte dei ricavi on-premise dal terzo al secondo trimestre.
Gli analisti si aspettano che i ricavi continuino a crescere di circa il 20% all'anno, fino a $19,3 miliardi nel 2027.
Prezzato per un buon trimestre
Gran parte del rally da giugno è dovuto a un multiplo più alto. Gli utili forward sono aumentati solo di circa il 4% dal 30 giugno al 9 ottobre, mentre il P/E forward è passato da circa 23x a circa 31x. Al lunedì, era 32x.
(Questo è ancora molto al di sotto della sua media quinquennale di 53x, quindi il titolo non è caro secondo la sua storia.)
La mia opinione: hold. Un buon trimestre sembra già prezzato, quindi non comprerei altro prima del 28 ottobre. Non prenderei nemmeno profitti. I ricavi stanno ancora crescendo di circa il 20% all'anno, e il titolo è ancora del 22,5% al di sotto del suo massimo a 52 settimane. Se la crescita del cRPO supera il 19,5% nonostante l'anticipo federale, aggiungerei.
Naturalmente, il 16 ottobre ha mostrato quanto velocemente il sentiment sul software possa cambiare, quindi un mancato raggiungimento farebbe male.
Quindi, quanto vale realmente l'azione ServiceNow?
TIKR ti permette di prevedere il prezzo futuro di qualsiasi azione in meno di un minuto. Basta inserire alcune ipotesi nel modello di valutazione di TIKR e vedere quanto potrebbe valere ServiceNow. Parti dalle stime consenso di Wall Street, o modifica gli input per riflettere la tua visione del business. È gratuito da usare.
Valuta ServiceNow gratuitamente
Disclaimer:
Si prega di notare che gli articoli su TIKR non sono intesi come consigli di investimento o finanziari da parte di TIKR o del nostro team di contenuti, né sono raccomandazioni per acquistare o vendere azioni. Creiamo i nostri contenuti sulla base dei dati di investimento di TIKR Terminal e delle stime degli analisti. La nostra analisi potrebbe non includere notizie aziendali recenti o aggiornamenti importanti. TIKR non ha posizioni in nessuno dei titoli menzionati. Grazie per la lettura e buoni investimenti!
